湯姆·法利曾任紐約證券交易所總裁， 之後轉身進入SPAC市場淘金，然後在這個市場達到頂峰之後又投身到了加密貨幣。現在，他正在經營其SPAC未能成功收購的加密貨幣交易所，併到處收購不良數字資產。
上周，湯姆·法利表示他正考慮接下FTX的爛攤子，而就在一個月前趙長鵬剛在紐約承認犯有洗錢罪，並同意向政府支付43億美元的罰款和賠償金。傳統金融行業的玩家正對著加密貨幣這個本世紀最具風險，也是最「實驗」的行業虎視眈眈，希望能在市場低谷上車，並分一杯羹。目前FTX的執行長是約翰·J雷三世（John J. RAY III），律師出生的他以從破產公司收回資金的工作而聞名。在2022年11月FTX破產之後，他被任命為這家加密貨幣交易所的CEO。約翰·J雷三世此前還擔任過安然債權人恢復公司（Enron Creditors Recovery Corp.）的董事長。
原標題：《紐約證券交易所前總裁湯姆·法利會成為下一個加密貨幣之王嗎》
文|Mitchell Martin
對一個管理過紐約證券交易所五年的人而言，接下來應該做什麼？
在湯姆·法利（Tom Farley）看來，答案是一頭扎進加密貨幣領域。
上個月，頂尖數字資產新聞網站CoinDesk表示他們已被加密貨幣交易所Bullish收購了，而這家交易所的執行長正是法利。
一天後，法利在CNBC上證實，他新成立的交易所也是已破產的加密貨幣交易平台FTX的潛在買家。當被問及如果Bullish在FTX破產後收購該交易所會發生什麼時，法利表明，「我因為受到合同限制而無法透露更多信息，但是你看，我們正圍著FTX打轉。」
法利在涉及公司相關事務時總是守口如瓶，因此他也拒絕了《福布斯》的採訪。在2022年，他曾試圖通過一家價值6億美元SPAC公司的來將自己的Far Peak Acquisition與Bulllish合併，但以失敗告終。在2023年5月上旬，法利突然作為Bulllish的執行長出現，但沒有發布任何公開聲明。雖然Bullish沒有回應透露法利是如何受聘以及受聘條件如何，但是一位熟悉此事件的人證實，法利的受聘沒有對外公布。5月2日，Bullish發布的一篇新聞稿認證了法利是該公司執行長，而法利在領英上的個人資料也顯示，他是於當月上任的。
與Far Peak Acquisition 的SPAC 的交易本可以為這家交易所提供約8.4億美元的新資本，以此換取這家擴張後公司9%的資產，以及3%的投票權，並讓法利成為 Bullish 的執行長，但這筆交易最終沒有成功。因此，雖然這個交易所最終落在了法利手裡，但沒有了Far Peak本來會提供的資金。
此外，這家SPAC公司的兩名高管也加入了Bullish,一位是Far Peak的前金融執行長以及交易的戰略執行長大衛•博南諾（David Bonan），另一位是該投資工具的副總裁和商業發展領域負責人莎拉•斯特拉托伯達（Sara Stratoberdha）。
SpacInsider.com創始人克里斯提·馬文（Kristi Marvin）表示，儘管法利在Bullish最高管理層就職一事的內幕仍不為人知，但他的SPAC的失敗並不神秘，因為在市場大跌之後，有數百家SPAC公司從未進行過收購。另外一筆備受關注、本應使穩定幣USDC的開發商Circle上市的一筆SPAC交易也於12月5日被取消了。
馬文認為，儘管有法利這樣被眾人看好的支持者，但美國證券交易委員會的主席加里·詹思勒（Gary Gensler）對這筆交易很有意見。她說：「詹思勒對金融市場有幾個關注點，加密貨幣市場就是其中之一，另一個是SPAC公司」。
Bullish嶄露頭角
在沒有 SPAC 的幫助下，法利坐上了 Bullish 的頭把交椅，並轉而對他的新交易所取得的勝利大肆宣傳。9月時，Bullish出資在《華爾街日報》上刊登了一篇關於法利的光鮮報道，吹捧加密貨幣的前景以及Bullish是如何以教科書的方式在加密貨幣領域遙遙領先。
這篇文章寫道，「Bullish堅定地致力於維護監管和合規標準，旨在加強加密貨幣市場的合規性。目前該數字資產交易所已經取得了關鍵成就，而這將預示產業性加密貨幣交易將會有更加成熟的管理模式。」
Bullish表示，自2021年11月開始運營以來，它已經執行了超過3000億美元的交易量，而且援引Coin Metrics的數據稱，其"比特幣和以太幣的現貨交易量一直位居全球交易所前三名"。但Coin Metrics的代表傑米·洛夫格羅夫（Jamie Lovegrove）補充說，以上交易量數據都是這家公司自己的軟體所報告的，且沒有受到獨立第三方的核實。事實上，據Coin Gecko稱，Bullish除去地方性虛假洗牌交易的偽造數據後的「正常交易量」在過去24小時內僅有4000萬美元，而不是該公司自己所報道的12億美元。在過去三個月，Bullish報道的平均日交易量超過了7億美元，但Coin Gecko的數據顯示，它的日均交易量很少超過4000萬美元。
與Bankman-Fired的FTX相似，Bullish堅持聲稱自己「合法合規」。但Bullish不在美國運營，由直布羅陀金融服務委員會監管，而FTX也是受巴哈馬證券委員會這個島國機構監管。
在《華爾街日報》的付費專題報道中，Bullish表示，他們與其他交易所不同，他們是由四大會計事務所之一的德勤會計師事務所審計的。但在其網站「信用和透明度」板塊，卻沒有與其承諾的財務審計相關的內容。
Bullish的歷史很短。該公司於2021年作為Block.one的附屬公司成立。Block.one是一家區塊鏈軟體公司，由一系列億萬富豪投資者支持，其中包括PayPal的創始人之一彼得·泰爾（Peter Thiel），對沖基金經理艾倫·霍華德（Alan Howard）和路易斯·培根（Louis Bacon），以及中國香港富豪李澤楷。
在開始營業以前，Bullish在2021月7月與法利的Far Peak以及其他一些公司達成了投資協議，這些公司將向Bullish投資8.4億美元並獲得9%的股權，使其股權估值達到90億美元。與傳統的IPO相比，這種方式更容易讓Bullish上市，因為 IPO 的成本更高，而且需要接受美國證券交易委員會（SEC）更嚴格的審查。
Bullish 的網站顯示，與Coindesk和幣安不同，Bullish只接受機構投資者，並提供二十多個主要加密貨幣，其中大多數交易以USDC穩定幣進行。該交易所提供現貨及保證金交易，截至12月7日還提供比特幣和以太坊的永續期貨。永續期貨是指投資者可以以未來價格建立頭寸而無需像傳統商品合同一樣設定到期日。毫無疑問，法利想要從美國證券交易所對現貨比特幣ETF交易的批准中獲益，因為這可能會引發各機構對數字資產的大量投資。
目前，Bullish 從數字貨幣集團（Digital Currency Group）手中收購 CoinDesk 的細節尚未公布。據《華爾街日報》7月報道稱，該公司早前被出售給由Tally Capital的馬修·羅斯扎克（Matthew Roszak）和Capital6的彼得·維森斯（Peter Vessenes）領導的一個投資集團時的企業價值為1.25億美元，而CoinDesk 2022年的收入為5000萬美元。
在新交易公告中，時年48 歲的法利稱：「Bullish 將立即為 CoinDesk 最激動人心的幾項增長計劃注入資金，這將推動新的服務、活動和產品的推出。」具體細節尚未透露，但該公司表示，目前的 CoinDesk 管理層將繼續留任。
法利的商業冒險
法利帶給Bullish的一個好處是藍籌背書。法利是美國上訴法院一位著名法官之子，曾就讀於華盛頓特區著名的貢薩加學院高中（Gonzaga College High School）。在校期間，他曾是一名明星棒球運動員，後來繼續在喬治城大學（Georgetown）為棒球隊效力。他於 1997 年從該大學畢業，並獲得政治學學位。法利身材高大，面容俊朗，曾在投資銀行、私募股權投資和風險管理部門工作過，後加入洲際交易所，並擔任美國期貨公司ICE Futures U.S. 的總裁，該公司前身為紐約期貨交易所。2012 年 5 月，他成為 ICE 金融產品高級副總裁。
2013 年 11 月，當 ICE 以 110 億美元收購紐約泛歐交易所（NYSE Euronext）時，法利被任命為紐約證券交易所營運長，並直接向執行長鄧肯·尼德勞爾（Duncan Niederauer）彙報。六個月後尼德勞爾退休，法利接替了他的職位，並改稱總裁。法利在任期間表現出色，與執行長、機構投資者和華爾街巨頭們建立了良好關係，並經常出席達沃斯世界經濟論壇等重要活動。
在紐約證券交易所任職期間，有一件事引起了法利的注意——加密貨幣。在他的領導下，該交易所創建了比特幣指數，並對當時還只是一個比特幣錢包的加密貨幣交易所Coinbase 進行了私募股權投資。在一輪7500萬美元的融資中，紐約證券交易所與另外10來家投資者一起參與了投資。2021年，ICE 以超過 12 億美元的價格套現了所持股份。
2018 年春天，法利被 SPAC的熱潮所感染，決定自己創業。他相信自己的SPAC會與眾不同：如果投資者在確定目標後選擇套現（有時投資者會這樣做），他的公司就會有排隊的買家要收購這些股票。當時法利告訴《Axios》，他利用了自己的聯繫人名單來尋求這方面的幫助：「於是我給（對沖基金大佬）丹·勒布（Dan Loeb）打了一個電話，他已經是我的老熟人了。我請他作為合伙人為我提供 4 億美元以及專業知識上的支持。他答應了我的請求，於是就有了現在的良好合作局面。」
隨著勒布的 Third Point 風險投資公司加入，新成立的Far Point Acquisition SPAC 計劃籌集 4 億美元，用於收購一家金融科技公司。其初步招股說明書指出，法利的背景是交易成功的關鍵：「我們相信，法利先生在擔任紐約證券交易所集團領導人期間所建立的強大人脈，以及他在金融科技領域和金融市場的豐富經驗，將使我們能夠確定並實現一個有吸引力的商業合併。」
但由於新冠疫情的爆發，這個計劃遭遇了一些曲折，但好在這個 SPAC 公司最終還是成功了。2020 年 8 月，Far Point 投資了瑞士公司 Global Blue，該公司為與外國遊客打交道的零售商提供服務，尤其是為在機場等免稅區外經營的商店的遊客退還銷售稅和增值稅。SPAC 和聯合投資者共募集了約 10 億美元收購了 Global Blue 公司約 58% 的股份，法利最終成為該公司董事長，Global Blue 公司執行長雅克·斯特恩（Jacques Stern）則繼續留任。據 YCharts 的數據顯示，在經歷了與疫情相伴的一系列虧損後，該公司在過去的四個季度中的三個季度都實現了盈利，截至 9 月份的三個月銷售額為 1.232 億美元，低於 2019 年第三季度的 1.415 億美元，但高於 2020 年第三季度因受疫情爆發影響的僅 1450 萬美元。
這讓法利獲得了領導 SPAC 交易取得成果的第一手經驗，但他此時仍然沒有公司可運營。交易完成一年後，他帶著一個新的 SPAC（名字與之前類似，叫Far Peak Acquisition）和新目標 Bullish重新出發了。
法利計劃重振FTX，獲證監會主席支持
雖然 FTX 的品牌名對於 Bullish 或其他任何交易所而言可能都價值不大，但這家曾高歌猛進的加密貨幣交易所卻擁有一個估計多達900萬的寶貴客戶資料庫。它的其他資產還包括大量加密貨幣，這些貨幣的價值正隨著加密貨幣市場大幅反彈。根據《福布斯》最近一項分析顯示，FTX 的數字資產（包括索爾納和比特幣）以及其他資產，應占其欠小客戶的 150 億美元中的大部分（如果不是全部的話）。
自 FTX 破產以來，還有一項資產此前並未顯示出多大活力，那就是該交易所自己的FTT，也就是所謂的「忠誠度代幣」，根據 Arkham Intelligence 和 Nansen 的數據，FTX目前持有約 2.6 億枚這種代幣。FTT 在2021年9月創下超過84美元的價格記錄，市值超過 93億美元，但在該交易所解體前幾天，FTT 的價格又暴跌至僅25美元左右，隨後在2022年跌破 1 美元。截至今年8月中旬，它仍在這一水平附近徘徊。然而，自從有報道稱Bullish 和其他公司正在關注 FTX 的資產後，其價格已躍升至近5美元，使這家倒閉的交易所增加了約10億美元的價值。
法利可能將重振FTX的想法得到了加里·詹斯勒的大力支持。11月8日，CNBC 援引這位美國證券交易委員會主席的話說：「如果湯姆或其他人想進入這一領域，我會說，『請在法律允許的範圍內行事。』。要建立投資者對你所做的事的信任，確保你進行了適當披露，並保證你不會將所有這些功能混為一談，不會背著你的客戶進行交易，或將他們的加密資產用於你的私人目的。」
本文譯自
https://www.forbes.com/sites/mitchellmartin/2023/12/13/will-former-nyse-boss-tom-farley-be-the-next-crypto-king/?sh=4a37a31279e9
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頭圖來源：Forbes
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