本文首發於公眾號「私募排排網」。
2023年三季度已經收官，回顧過去3個季度的股票市場行情，A股僅在1月份走出了指數加速上沖行情，之後就震盪下跌。深證成指、創業板指均在9月份創下近三年新低。最終，前3季度，相對抗跌的上證指數僅微漲0.69%，深證成指卻下跌超8%。
港股市場今年來也表現較差，恒生指數年內跌幅近10%。美股市場表現分化，納斯達克大漲近26%，而道瓊斯指數僅微漲1%。
國內私募業績與股票市場走勢高度相關，在今年這樣的市場環境下，百億私募業績也有所分化。如受益於納斯達克大漲的景林資產和東方港灣，今年都取得了不錯的業績。量化投資類私募業績整體要好於主觀投資類私募。
百億私募前三季度業績已經出爐，今年來領銜私募有哪些呢？哪種策略今年收益相對領先呢？中長期領先私募又有哪些呢？接下來筆者將為大家一一揭曉。
百億私募全貌揭曉！量化私募整體業績領先！
私募排排網數據顯示，截至2023年9月底，我國百億私募總共有110家，有業績展示的百億私募為86家。其中，百億量化私募有28家，主觀投資類百億私募有51家，「主觀+量化」策略並行的百億私募有15家，還有16家未披露相關信息。
從百億私募的城市分布來看，上海最多，有50家；北京次之，有27家，深圳居第三，有10家。從公司核心策略分布來看，股票策略的百億私募有76家，多資產策略的百億私募有13家，債券策略百億私募有10家，期貨及衍生品策略百億私募有5家，組合基金策略百億私募有4家。
百億私募2023年1-9月收益平均值為1.44%，中位數為2.36%，57家為正收益，正收益的百億私募占比約為67%。其中，量化私募的收益均值最高，為5.75%。值得一提的是，量化私募的平均收益在今年來、近一年、近三年和近五年均是相對領先的。
按投資領域劃分的策略來看，股票策略百億私募今年平均收益相對落後，但近五年收益整體表現較好。期貨及衍生品、多資產策略百億私募今年平均收益相對領先，多資產策略百億私募在近三年和近五年整體表現亮眼。
以下是中國百億私募全名單和今年1-9月的業績表現。為了給讀者更好的參考，筆者根據文末的榜單規則，篩選出了百億私募今年來收益前10強、近三年收益前10強。此外，還單獨梳理了百億量化私募名單和排名，供大家參考。
東方港灣、景林資產今年靠美股擠進前10強！
2023年1-9月，百億私募收益10強分別為：信弘天禾、寬德私募、康曼德資本、穩博投資、衍復投資、東方港灣、景林資產、因諾資產、茂源量化(海南)私募、乾象投資。
10強私募中，核心策略均為股票策略。從私募類型來看，量化私募占7家，主觀私募僅占3家。
信弘天禾是百億私募今年1-9月收益冠軍。信弘天禾是來自北京的一家量化私募，今年來收益在***%以上；近三年收益也在***%以上，同時位列近三年收益前10強。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
公司資料顯示，信弘天禾創立於2012年10月，公司以數理統計、深度學習為理論基礎，專注於全球資本市場策略研發，策略覆蓋量化選股、指數增強、中性對沖、CTA、FOF等策略。核心成員畢業於清華、北大、復旦、交大、中科大、浙大、Wharton、Cambridge、USYD、CMU、Columbia、Stanford等國內外知名院校，斬獲國內外奧數、物理、算法競賽和多類建模比賽等各項榮譽。
今年1-9月收益亞軍是來自上海的寬德私募，其也是量化投資類私募，今年1-9月收益為***%，其是今年來10強私募中，近三年收益最高的，近三年收益近***%，也同時位列近三年收益前10強。
寬德是一家國內領先、業務全面的量化對沖基金。公司聯合創始人馮鑫博士，畢業於哥倫比亞大學，獲統計學博士學位，本科畢業於中國科學技術大學。擁有18年豐富的量化投資實戰經驗。
10強私募中，3家主觀私募分別是：康曼德資本、東方港灣、景林資產。而根據私募持倉和基金經理採訪透露，東方港灣和景林資產今年來的收益或主要來自於美股。
其中，但斌今年曾表示自己看好AI龍頭、白酒龍頭和煤炭3大方向，並稱已布局AI方向的美股幾大龍頭公司和仍重倉特斯拉。今年來美股AI龍頭、特斯拉和A股煤炭龍頭均有不俗表現，或是東方港灣今年業績居前的原因。
景林資產是國內少有的千億級私募，二季度末，景林在美股共持有28隻個股，合計持倉市值達到20.69億美元。前6大重倉股(拼多多、網易、DOORDASH、新東方、英偉達)今年來均有不俗表現。
多資產策略私募包攬近三年前3強，半夏投資表現亮眼
百億私募近三年收益前10強分別為：一村投資、玖瀛資產、半夏投資、佳期投資、正圓投資、寬德私募、千宜投資、信弘天禾、因諾資產、穩博投資。其中，寬德私募、信弘天禾、因諾資產、穩博投資4家量化私募同時位列今年1-9月、近三年收益的前10強。
10強私募中，股票策略私募占6家，多資產策略私募占3家，期貨及衍生品策略私募占1家。值得注意的是，前3強均為多資產策略私募。從私募類型來看，量化私募占6家，主觀私募占3家，「主觀+量化」並行的私募占1家。主觀私募收益排名居前。
一村投資是百億私募近三年收益的冠軍，其在近三年取得了***%的收益。一村投資於2010年成立於上海，是一家多資產策略的主觀私募。
由私募「魔女」李蓓創立的半夏投資，近三年取得了***%的收益，是百億私募近三年收益的第三名。半夏投資於2015年成立於上海，是一家多資產策略的主觀私募。
國慶假期期間，半夏投資發表了主題為「美元黃昏」的文章。其主要結論為：美國財政將面臨實質性收縮，美國經濟將出現較深的衰退，美債利率將會大幅下行。美元將持續貶值，或許會持續若干年。上一段可類比的歷史中，美元見頂後，日本的貨幣和股市都迎來了超級牛市。而這一輪，可能是人民幣和中國股市進入牛市。
因諾資產持續領銜百億量化私募
百億量化私募近年來業績表現亮眼，因此受到投資者格外關注。根據私募排排網數據，截至2023年9月底，我國百億量化私募共有28家。其中，17家來自上海，6家來自北京，杭州、澄邁各有2家，深圳有1家。核心策略分布上，股票策略私募有22家，期貨及衍生品策略私募有4家，多資產策略私募有2家。
其中，今年1-9月收益前5強分別是：信弘天禾、寬德私募、穩博投資、衍復投資、因諾資產，今年來收益均在***%以上。
近三年收益前5強是：佳期投資、寬德私募、千宜投資、信弘天禾、因諾資產，近三年收益均在***%以上。
近五年收益前5強是：因諾資產、金戈量銳、靈均投資、明汯投資、上海天演，近五年收益均在***%以上，且前3的收益非常接近。
不難發現，寬德私募、信弘天禾、因諾資產在今年1-9月、近三年均居百億量化私募前5強。因諾資產是唯一一家在今年1-9月、近三年、近五年收益均居百億量化私募前5強的公司。
因諾資產今年1-9月的收益為***%，近三年收益為***%，近五年收益為***%。
公司資料顯示，因諾資產成立於2014年，投資的策略包括但不限於：套利策略、選股策略、Alpha策略、CTA策略等。公司團隊核心人員均來自於麻省理工學院、清華大學、北京大學等國內外知名學府，具有豐富的海內外投資經驗。
因諾資產創始人徐書楠，是上海市青年拔尖人才，上海青年金才。清華大學本科學位（學分績年級第一名，"清華大學優秀畢業生"獲得者）， 麻省理工學院碩士學位（獲全額獎學金），是海外早期歸國的量化投資專業人員。
規則說明【排名數據來源】：私募排排網。
【公司排名計算規則】：以公司旗下所有基金的月度收益算術平均作為公司月度收益，若公司近期新發產品較多，則公司業績排名或受此規則影響。
【數據階段性說明】私募排排網收錄的數據均帶有周期性，不代表管理人/基金經理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機構之間的長期能力對比。
【排行說明】：公司披露業績的產品數須在2隻以上（含2隻)，且當月有產品凈值已更新。當月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據實際情況為準。
【風險揭示】：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。