上周日开始大师兄带大家按照低位补涨逻辑整理了军工股、影视股《两个底部板块报复性反弹！》，后台作业答案给出的横店影视逆势涨停，华谊兄弟、万达电影等全线爆发！
说明大师兄带兄弟们在这个阶段找补涨逻辑的思路没问题，今天继续分享一个叠加了避险+补涨的黄金板块：有色（附金股）老规矩，私信：0714，获取。
Q1新冠疫情对经济和市场情绪均造成显著负面影响，基本金属价格持续下跌，甚至出现国内铝企全行业亏损的局面；基本金属板块PB的下跌亦持续至一季度末，跌至1.22倍，达到近10年最低位。
Q2中欧美经济逐渐复苏，基本金属价格上涨修复，铜铝锌分别上涨约25.6%、6.4%和10%；但期间基本金属板块未同步反映基本面修复，仅上涨约4.6%在底部区域持续震荡，至6.30PB修复至1.29倍，仍处于近10年7%的低分位位置。
随着欧美PMI等经济数据继续向好和美元指数走弱，基本金属价格继续上涨，板块PB修复至约1.6倍，但距10年PB中位数2.25倍仍有空间。
据SMM铜矿主要供应国巴西、非洲和智利6-7月疫情开始恶化，导致部分矿山开始减产和暂缓扩产计划，考虑物流周期，预计Q4供需再次趋紧。
而电解铝和锌，我们认为从7月开始供给开始逐步增加。社会库存开始由减转增，供需趋于过剩，这两个品种未来将趋弱。
2020年钴锂供需过剩局面随着矿山关停和减产得以缓解，趋于平衡；且成本支撑强。
2020下半年行业景气逐步复苏预期利好钴锂价格。据SMM，得益于海外高镍订单恢复和国内新能源汽车市场逐步回暖，动力电池7月开工率提升，平均环比增加约15pct；数码市场预期已经进入淡季电池企业相应减产，预计8月底及9月初复苏。
同时据SMM，6月特斯拉与宝马分别开始签订钴采购长单保证各自电气化战略的实施，打消了市场无钴化的忧虑；并且随着7月碳酸锂涨价，国内特斯拉和蔚来Q2销售超预期，市场情绪开始活跃。
6月美联储会议纪要显示将保持0-0.25%的低利率不变至2022年；经济复苏情景下，美实际利率持续下降利于金价上涨；
且白银价格有望同时受益其工业需求复苏和金价上涨，触发高金银比修复，逐步上涨。
7/14，白宫经济顾问库德洛表示美国第四轮救助方案即将出台，这表明为了对冲疫情的负面影响，即使美国6月财政赤字创纪录，也不能影响美国政府继续出台援助政策。这使得美元继续面临下行压力，利好金价上行。
同时西方可能继续采取更为宽松的货币刺激政策，以及近期市场弥漫的避险情绪，也共同利于金价上涨。
疫情影响下全球产业链或面临重塑，叠加中美贸易关系不确定性的预期再次增加，自主可控新材料的国产替代进程或加快，将推动芯片材料行业的发展。
祝大家投资顺利，股票涨不停！明天见。