科技股的利空来了，能上车吗？
今天成交量保持在1.5万以上，但是北上资金继续流出。早盘高开低走，半导体、华为、5G等科技板块普跌，下午创业板以及多元金融板块一度带领指数V型反弹，临近尾盘科创板大跌，券商股跳水，指数再度跳水回落。
今天市场调整主要是由于明天中芯国际将登陆科创板上市，近期以中芯国际概念为主的半导体概念涨幅巨大，随着中芯国际的上市，预期兑现，获利盘了结；上市后科创板资金回流，抽血效应引发市场情绪双杀。
另一方面英国宣布封杀华W，已使用的华W设备需要在2027年前完全清除。
英官方给出的解释：担心华W已经安装在英国境内的各种网络设备，后期可能会因为美国断供而停止更新或被迫使用其他之前没用过的供应商，从而失去安全性。
英国文化大臣奥利弗·道登今天在宣读这一决定的视频最后也承认，弃用华为的最新决定，将使英国的5G建设进度耽误2至3年，并将为此付出20亿英镑的经济代价。
不过从长远来看，国产芯片自主可控是发展必经之路，科技股依旧有长线资金来控场，短期利空事件的刺激恰好腾挪出资金上车空间。
注意：“上车不要心急，先等车停稳，别冲太猛”！
信创背后逻辑是进口替代，芯片国产化的逻辑是依靠国家支持实现弯道超车。在顶层的大力支持之下，信创和芯片国产化产业都将迎来爆发式的增长，相关公司都会纷纷受益其中。
信创中短期确定性更强
下游市场掌握在我们自己手中。目前，信创先行的2+8安全可控体系，其完全是由我们自己掌控，在顶层大力支持下，资金一定会有充足保障，则整个信创都会运转开来。
竞争激烈程度不高，参与者能够获得较高利润。信创主要是在国内厂商之间竞争，在中国电子、中国电科和华W等领导下，其竞争激烈程度较低。所以，我们预计相关上市公司能够获得较好的利润，能够充分受益于信创的发展。
长期看好芯片国产化
中国拥有庞大的市场和电子产业链，在芯片的很多环节已经具备了很强的竞争力，在顶层支持下仍将不断发展。长期来看，全球化还是主流，所谓的“逆全球化”并不会持久。假以时日，中国芯片产业一定会发展壮大的。
▎重点关注
老规矩，依旧给大家整理了一份核心股池，国产替代：中国软件、中国长城、诚迈科技、中科曙光、浪潮信息、东方通、金山办公、宝兰德等。
2020 年以来，疫情对全球经济造成较大负面冲击。内外需走弱叠加油价暴跌，化工产品价格跌至谷底，上市公司一季度盈利创多年新低。但是展望下半年，我们认为可以乐观一些。
需求端：复苏
随着疫情逐渐受到控制，下游汽车家电等行业触底回暖，总体经济环境或将呈现国内较强复苏、海外弱复苏的情况。另一方面，半导体、航空航天、军工等领域关键材料的自主化日益关键，相关领域的优秀企业迎来发展良机。
供给端：龙头集中度提升
进入 2020 年，受到疫情影响，化工几大子行业整体投资扩产意愿低。各子行业固定资产投资完成额累计同比均为负值。
但 2020Q1 化工行业上市公司在建工程为 4,387.93亿元，同比上升 1.13%。从公司来看，中国石化、恒力石化、荣盛石化、万华化学和广汇能源在建工程较高，合计占比达到 67.42%。
中长期来看，行业集中度持续提升，未来龙头企业将获得更多市场份额与更高盈利水平。总体来说，我们对于行业中优秀龙头企业的长期发展与表现更乐观。
成本端：新低
上半年国际原油价格跌至多年新低。根据三大机构预测，二季度全球原油需求同比下降幅度在 20%-30%之间，从全年来看，预计原油需求降幅将达到 5%-10%。
展望下半年，我们认为油价大幅上行不具备需求基础，但大跌亦概率很小。按照行业平均生产成本，我们预计到2020 年底，油价有望回升到 45-50 美元/桶区间。
▎重点关注
石油化工 PB 连创历史新低，基础化工同样处于底部区域，存在修复空间，尤其看好优秀龙头企业长期发展。
祝大家投资顺利，股票长红！