今天在外围股市暴跌的情况下，我们竟然能低开高走，实属不易。目前A股处于估值偏低位置，市场预期已经跌至冰点，任何短期利空消息都有可能被市场在1-2天内消化。低估值，对应的是低预期，一旦出现超预期的事情大盘往往会出现大涨。
低估值，低预期的时候韭菜往往受不住精神折磨而交出低廉筹码，这个时候就是主力建仓布局的最好时机。
桥水创始人、首席投资官瑞达里奥此前曾高调喊话“不投资中国非常危险”。恰恰说明了中国股市目前处于较为明显的价值低洼地。
桥水基金最新持仓出炉：二季度桥水加仓了众多中概念股，加仓22.27万股的阿里巴巴，加仓7.3万股的百度，还加仓34.49万股的京东。除此之外，桥水还加仓了在美国上市的两只中国ETF，一只为FXI, 中国大盘ETF，这是在美国上市市值最大，流动性最好的中国ETF。
桥水加仓了MSCI纳A概念的MSCI中国指数ETF。其实桥水只是众多主力的一个缩影，最近我也找了很多数据跟大家分享过，主力第二度再次大幅抄底。短期股市会跟消息面息息相关，但中长期来看，中国经济平稳发展为A股中长期牛市奠定了基础。
最近美国的消息天天有变化，惊动了科技股的神经。有不少科技股近期确实走得不错，但绝大多数机会是不容易把握的，稍不留神甚至会被高位套牢，追涨并不是一个好习惯。所以，我一直强调，需要专注以自己的能力圈，千万不能意气用事，就像娶老婆一样，上看下看，左看右看，全身看透了再作选择也不迟。
今天医药股整体表现不错，大家也很清楚，去年以来，我一直是一个医药黑。但很不幸的是，我每黑一次，医药股就跌一次。其实，归根到底还是估值过高，带量采购政策让很多看似高毛利的仿制药企业露出真面目。不过，时至今日，我认为医药股基本上完成价值回归，是龙是虫一目了然。
恒瑞医药、爱尔眼科等优质医药股估值依然居高不小，而那些制药企业早已跌得遍体鳞伤。不过，采量采购真正扼杀的是那些仿制药的小企业，经过充分下跌后，那些仿制药龙头其实已经逐步出现了一些机会。
同样，一向估值不低的中药股由于没有独家专利，实际上跟仿制药并没有质的区别，所以，这波仿制药杀跌行情也把他们带下来了。目前包括济川药业、天士力等一批中药龙头市盈率也不过15倍，价值开始逐步显现。
黄金方面，受到昨夜美国长短债收益率倒挂影响，美股出现800点的暴跌，每当长短债收益率倒挂的时候世界都没好事发生，市场避险情绪一触即发，黄金大涨，又马上要收复失地，在牛市确认后想找到有优势的进场位并不容易。未来这种事情还会不断发生，黄金牛市逻辑不变。只做多不做空几对了。
标的上可以选择黄金T+D，白银T+D，未来黄金多头还会延续，短期或会调整。