今日三大指数收红，创业板指领涨，2800多股上涨，两市成交额10202亿，较上个交易日放量438亿。
流动性宽松，叠加经济筑底，目前仍是成长风格占优，今日行情也验证了这一点，风电、光伏、储能等成长板块领涨。
不过赛道股毕竟已火到发烫，所以抱团资金向纵深细分小赛道挖掘，比如光伏中的EVA胶膜粒子、高纯石英砂、锂电中的PVDF等。
这些细分赛道都有共同特点，成本在产业链中占比较低、产能扩张相对较难，且需求旺盛，因此未来具备量价齐升的“想象空间”，得以支撑目前的高估值。
01
8倍牛股又封板
今日高纯石英砂龙头石英股份开盘仅12分钟就封上涨停，较上个交易日总市值增加52亿，按照9900户股东数估算，户均赚超52万元。
值得注意得是，该股距历史高点仅一步之遥，1年多的时间累计涨幅逾800%，被舆论称为“疯狂的砂子”。
02
缘何高位暴涨？
光伏产业链主要包括多晶硅、硅片、电池片、组件和电站等五大环节，拉晶是光伏硅片制造的主要环节之一。
而由于高纯石英砂的耐高温性及热稳定性良好，因此在拉制单晶硅过程中，主要用的就是高纯石英砂制作的石英坩埚。
(图片来源：石英股份招股说明书)
高纯石英砂是一种二氧化硅含量在 99.9%以上石英粉体，是应用于半导体、光伏、光通讯、电光源等产业中重要原材料。
PV InfoLink公布的一组数据彰显了光伏硅片企业的扩产速度。2022年初，硅片环节产能规模约367GW，预计年底可达到536GW，增幅达到46%；预计2023年底可达到731GW，同比提升36%。
光伏硅片环节扩产增加了对石英坩埚的需求，进而刺激了高纯石英砂的需求，同时由于高纯石英砂属于伴生矿，产能扩张相对困难，因此高纯石英砂和石英坩埚成为重要的“抢手资源”。
03
量价齐升
业绩高增长
在石英砂量价齐升的背景下，2022年上半年，石英股份预计实现为2.7亿~3亿元，同比增加139.89%~166.55%。
石英股份方面称，2022年上半年，受益于下游光伏、半导体等行业快速增长的需求拉动，公司经营业绩实现较快增长。其中，光伏领域用石英材料市场需求同比大幅增长，叠加新产能的逐步释放，产销两旺。
数据显示，2022年中报末，石英股份的共计111家，其中有110家，占流通股比例超过13.53%。相比2022年一季度末，该公司持仓机构数量增加了52家，基金增加了45家。其中，易方达环保主题混合重仓该股，并在二季度增仓。
04
风口上能飞多久？
至于高纯石英砂还能在“风口”上飞多久，有光伏行业分析师称，未来两年，预计高纯石英砂与下游需求基本保持同步，供需保持紧平衡状态。
该光伏分析师表示，现在一个石英坩埚的价格大概12000元，已经是去年12月价格的3倍了，涨幅比较大。不过，由于光伏硅片制备的拉晶环节，多晶硅原料占成本的90%左右，石英坩埚仅占约2%，因此高纯石英砂每上涨1万元/吨，对于硅片所用石英坩埚的成本增加仍不足1分钱，价格仍有足够的上行空间。
中信建投表示，高纯石英砂是生产光伏硅片所使用石英坩埚的主要原材料，随着近年来光伏硅料、硅片产能大规模投放，以及TOPCon等电池技术推广，高纯石英砂需求迅速提升，目前高纯石英砂尤其是内层砂供不应求。
此外高纯石英沙还将受益于电池片P型转N型增加的需求。
石英股份在交流纪要中表示，100GW的硅片产能大约对应2万吨-3万吨坩埚石英砂的使用需求。我们现在预测单晶硅片现在一年的产能在250GW-300GW，大约就是6-7万吨的砂子。然后变化存在P型转N型对石英砂的要求可能会更多一些，同样的100GW，N型使用的石英砂的需求会更多一些。
05
14只光伏股曾创历史新高
而光伏没有最强、只有更强，今日石英股份距离新高一步之遥，而天合光能、明冠新材、爱旭股份、锦浪科技、迈为股份、钧达股份等6只大牛股盘中创出了历史新高。
实际上超10余只光伏股在此轮4月27日至今的反弹行情中，股价多次创出历史新高。
显示，自4月27日反弹以来，共计有14只光伏股日内创出过历史新高，其中次数最多的是与钧达股份，分别是国内微型逆变器龙头与TOPCon概念股。
排名第三的是串焊机与单晶炉龙头，尤其在串焊机领域，全球市占率在70%-80%左右。
排名第四的则生产精密结构件，深度绑定全球分布式光伏逆变器出货量第一的龙头SolarEdge，借助今年欧洲分布式光伏大热，股价4月27日之间大涨超2倍。
、锦浪科技、、迈为股份、、、天合光能等也在期间创出过8次到2次不等的历史新高，涵盖组件、逆变器、、大尺寸硅片等。
06
北向资金：狂买400亿
过半创新高
而光伏股也受到了北向资金与资金的青睐。
东方财富数据显示，自4月27日反弹以来，共计有15只光伏股被北向资金增持，总金额超400亿元，其中有7只日内盘中股价创出过历史新高，占比过半。
、迈为股份、、晶澳科技、、、TCL中环、锦浪科技、天合光能等个股北向增持金额在230亿至10亿元之间不等。
07
主力资金：净买60亿
最爱阳光电源
主力资金方面，东方财富Choice数据显示，自4月27日反弹以来，共计有13只光伏股被主力资金净买入，总金额接近60亿元，其中2只日内盘中股价曾创出过历史新高。
逆变器龙头阳光电源最受主力欢迎，净买额超19亿元；排名第二的是光伏材料龙头，净买额超14亿元。
、固德威、、迈为股份、奥特维等个股主力净买入在6.2亿元至1.7亿元之间。
08
行情还能延续吗？
而对于光伏赛道当前的火爆行情还能否延续，综合市场观点看答案偏乐观。
有市场人士认为，A股历史上有过两次超级泡沫。一个是06-07的地产泡沫，最极端的时候三分之一的上市公司主业为地产或转型为地产，第二个是13-15年的互联网金融泡沫，也是上市公司集体转型互联网金融，甚至到了讲个转型的逻辑就干几倍。
该市场人士表示，现在是第三个光伏为载体的金融吹泡沫，也是具有很强的金融杠杆属性，而且比前两次更有积极意义和符合产业导向，更可持续。每一个泡沫之所以可持续，一定是产业方，资金方，主管方和二级市场方可以各取所需共赢多赢。从这些方面看，这一次的持续性会是最强的。
东吴证券表示，2022年H1国内分布式需求和海外需求超市场预期，2022年下半年需求确定性较强，2023年继续高增，预计2022年全球光伏装机240-250GW，同增50%+，其中国内需求85-95GW，同增90%左右，分布式占比55%+，海外需求150-160GW，同增30%+。2023年最紧缺的硅料环节产能大规模释放，降价刺激需求高增，我们预计2023年全球光伏装机340-350GW，同增40%+，其中国内130-140GW，同增45%+，海外200-210GW，同增32%+。
东吴证券并表示，预计硅料价格有望2022年8月底9月初开始下降，当前处于博弈关键期，2022年8月组件龙头排产持平略降，但随硅料供给释放和价格下跌，我们预计国内地面将大规模放量，推动组件后续排产将快速提升，展望2022Q3组件前四家龙头总出货43-47GW，环增9~25%，四季度旺季到来，出货将环比高增30%+。
（文章来源：东方财富研究中心）