全国风向标刚刚开始提价，4月中旬全行业有望陆续跟进，基建最敏感品种投资关注三条主线
基建及地产产业链需求释放，水泥需求刚性，近期长三角熟料价格上调20元/吨。
根据太平洋证券建材团队跟踪发现，前期西北、河南等地水泥价格已经开始上调，而周末华东地区作为水泥行业风向标提价，行业有望拉开涨价大幕。
▎资金层面来看，4月3日财政部副部长明确2020年全年专项债不得用于土地储备、棚改等与房地产相关领域；3月27日政治局会议提出的一揽子宏观政策措施，多手段齐发力下逆周期调节料继续加码；
按照中性假设新增专项债投向基建比例50%、特别国债5,000亿用于基建，基建增速为13.6%，较去年增速明显回升。
▎需求端，目前华东、华南及西南区域水泥出货率恢复到8-9成，个别企业出货已恢复正常，下游复工加速，若天气晴好，预计4月中上旬将全部恢复正常，4月中旬开始出现一定赶工潮。
在需求边际回升的情况及4月中上旬库存料顺利消化下，4月中下旬行业有望迎来整体价格回升。
▎短期来看，重点关注三条主线：
1、核心资产海螺水泥、华新水泥；
2、受疫情影响较小且以基建需求为主的北方区域，冀东水泥、祁连山；
3、价格高基数带动的2020H1业绩高弹性，塔牌集团、万年青、福建水泥；当前主要水泥企业估值在6-8倍，估值仍处合理区间，复工催化下，弹性十足。
▎中长期来看，在环保趋严的背景下，矿山的稀缺性使得水泥在资源化，行业集中度提升，市场波动性将减弱，而过去2-3年以及未来2-3年，水泥企业资产负债表大幅修复、及盈利稳定性提升，将成为此轮水泥估值修复的催化剂。
▎值得注意的是，当前市场逻辑已经发生两大关键变化：
一是A股三月深度调整反应过了国内基本面预期；
二是全球主要经济体陆续发布刺激经济政策、控制疫情政策有成效。
因此在市场震荡分化背景下，可以推断接下来投资风格大概率重归成长，业绩预期、成长性比较好的股票可能还是进入到慢升结构，业绩和成长性差的品种也许会变成这种调整趋势。
我们今天综合高成长+高盈利条件下，筛选出13只核心标的，其中两只恰好是上面提到的水泥龙头，其他行业龙头包括软件服务、电子元器件、电力等细分龙头。