周五市场出现一波急速杀跌，以鹏鼎控股为代表的科技股放量下杀；同时深圳特区等题材股出现批量跌停，市场一度出现恐慌。
但是很快周末我们就迎来了政策呵护，金融委会议强调继续深化金融市场改革，同时特别强调了“确保长期资金持续入市，满足人民群众财富保值增值诉求”，这还是华讯君第一次看到高层政策强调让人民财富通过证券市场实现“保值增值”，以前居民只知道通过买房保值增值，现在高层是不是要引导居民财富去配置证券市场呢？值得深思。
周五科技股批量下跌，今天批量反包，很多股民调侃坐了趟“过山车”。其实在上周五文章中，我们就强调科技股周五只是暂时调整，不是见顶。而且强调科技股跌下来是低吸的机会。没想到科技股仅调整一天，就转土重来了，真的是强势得不要不要的。同时，上周五尾盘军工异动拉升，今天直接爆发了。
之前我们强调机构可能在中报披露完毕后，综合评估业绩情况来建仓。而上周五晚上，中报业绩已经全部披露完毕。今天不排除是机构资金进场配置优质个股了。业绩增长这条线，近一周以来，已经连续上演多股涨停。前有浙江广厦，后有沪电股份、中国软件，今有闻泰科技。包括今天圣邦股份、卓盛微、北京君正等一堆创新高的科技股，背后都有业绩支撑。
而根据我们统计，两市共有3689家公司发布了2019年半年报。其中，3236家实现盈利，占比为87.72%；归母净利润较上年同期增长10.56%；经营性现金流净额更是同比大增856.26%，剔除金融企业后也高达48.86%。
环比业绩情况向好。上市公司对应2019年第二季度单季净利润为9647.98亿元，环比上升5.55%。非金融类公司的情况更加喜人，第二季度内，非金融类企业营业收入、净利润环比分别增长13.43%、13.54%。
引人注意的是，龙头公司在上半年展示了强劲的增长力，在原有动辄几十亿、上百亿元的基数上，净利润同比增幅甚至超过行业平均水平，我国“龙头经济”时代的特征比较明显。
例如，白酒龙头贵州茅台上半年实现营收411.73亿元，同比增长16.8%；实现归母净利润199.51亿元，同比增长26.56%。房企龙头万科上半年实现营收1393.2亿元，同比增长31.47%；实现归母净利润118.42亿元，同比增长29.79%。建材龙头海螺水泥上半年实现营收716.44亿元，同比增长56.63%；实现归母净利润152.6亿元，同比增长17.91%。工程机械龙头三一重工上半年实现营收433.86亿元，同比增长54.27%；实现归母净利润67.48亿元，同比增长99.14%……
从纵向历史对比来看，今年中报业绩增速较2018年年报增速大幅提升，但是较1季度增速有所回落。分行业来看，食品饮料、银行、房地产等蓝筹白马行业，业绩稳定增长，近三期财报业绩增速变动不大。而电子、非银金融、国防军工、计算机、家用电器、交通运输、农林牧渔、通信、医药生物、有色金属等10个行业业绩增速改善明显。
大家可以直观感受到大科技板块的电子、通信、计算机等业绩改善趋势非常明显，也再次验证了科技股走强的逻辑。
具体来看，行业景气度上升明显的几个行业逻辑大概如下：
通信：5G元年，运营商资本开支加大，大规模建设带动前端基站产业链高景气；
电子：随着5G逐步商业化，以手机为核心的电子产业链迎来复苏；
非银金融：券商业绩持续回暖，保险保持高增速；
农业：非洲猪瘟导致猪供不应求，鸡鸭等替代猪肉也保持高景气；
军工：上游材料、元器件以及下游总装厂业绩持续高增长；
计算机：国产替代逻辑反映在财报上，云计算、ETC、医疗信息化等细分行业保持高景气度；
食品饮料：通胀预期，产品提价，导致食品饮料依然维持高增长。
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