大家好,我是鱼哥!专注几只好股,在市场里耐心钓鱼的鱼哥。
今天想和大家分享一下,对周末出台消息的一些看法。
周五收盘后,出了一些新规定,一时间闹得沸沸扬扬。无它,这些规定对市场影响真的很大,甚至在很大程度上决定了接下来很长一段时间的市场格局。
其中主要影响是,对再融资的放松以及资本市场结构性的变革,具体的受益板块和受伤群体也会出现。咱们慢慢掰开来说。
一、先说第一部分,再融资的放松。
鱼哥只拣紧要的说,就是对创业板个股的再融资要求放宽了。同时,定向增发也从之前的定价基准日9折放宽到定价基准日的8折,定增锁定期也从一年到三年缩短至半年至一年半。
简单说,以前很多本钱小、负债高或者没有两年连续盈利的创业板上市公司是不能私下以市场价打9折向大资金发行股份筹钱的,但现在可以了。
而且还不是市价的9折,是市价的8折。同时呢,大资金私下参与增发后,能够抛售的时间也缩短了。
这一改变,最直接的影响就是上市公司如果缺钱,那么会更容易筹到钱。而且参与增发的大资金8折入手后能在更短的时间内在股市抛掉。
看一眼之后,明白人都会懂谁最受伤。所以在消息出来后,一篇骂声,下周一看起来也不太好。
骂归骂,咱们说下市场最直接的变化会有哪些?
烂公司退市更不容易是直接影响。定增和二级市场是十全大补丸,不管自身造血功能如何,反正能从市场吸血。
这会导致三个后果。
一是“保壳”行情的炒作将会重新开始。
因为有了定增免死金牌后,连亏两年的公司摇身一变的概率会变大。这种并不纯粹的“困境反转”,会有炒作空间。所以上周五收盘后,消息出来,很多相关概念股就出来了。也有人在打趣“你这不是退市概念股么”。因此,这些消息最直接的影响是刺激“烂股”的复苏。但鱼哥还是要说一句,公司最终还是要靠自身的造血功能,炒作水平再高,公司自身不行,最后还是会被炒到地板上去。
二是,定增变容易之后,可转债发行会减少。
由于上市公司近年主要的再融资手段就是可转债和定增,但由于近几年定增受限,缺钱的公司,都会卯着劲发行可转债。现在定增放松后,可转债相对来说就会减少。
毕竟定增成本低、门槛低,融资要容易得多。
目前可转债在市场上又是一个比较稳的赚钱方式,没记错的话,今年很多可转债基金的收益都已经超过15%了,往后这种捡钱的时候恐怕会越来越少。
三是,市场分化会再一步加剧。
2015年的那一拨牛市,创业板是最亮的崽。因为当时融资便利、并购横行,很多中小创都趁机膨胀了起来。但最终结果是——出来混,终究是要还的。牛市崩塌之后,创业板指数持续下跌,一度跌至冰点。直到2018年一次商誉大爆发出清后,才回了点血色。
如今的市场当然没有那时候的热度了,但再度肆无忌惮的话,不过是旧事重演而已。
从客观的经济环境来看,尽管操作一样,但当时是做杠杆,现在是在去杠杆,出发点完全不同。中间可能不会再掀起牛市,更大的可能性是市场直接从2014年跨越到2016年,也就是市场的两极分化加剧。强者越强,弱者继续在各路神仙的踏削后走向冰点。
二、再说第二部分,市场的变革。
这里不做延申。咱们只需要知道一点,目前国稼对资本市场的重视程度是在持续提高的,也在不断尝试试图把股市扶起来。
尽管指数依然这个样子,但咱们的市场始终在走向成熟和壮大,即便是有弯路,那也是曲折中前进,纠结中踏向光明。
其实,当股市处于低位的时候,是不怕折腾的,有新才会有变,才会有转机。
三,最后说受益板块和受伤板块。
最大的受益板块就是中小创垃圾股,但鱼哥真的不建议参与这种机会,这种输于刀头舔血的买卖。更何况现在的市场流动性确实是在趋紧的,在这种海滩上冲浪,一不小心就会被戳在礁石上。
如果不是长期、稳定可以获益的项目,短时间取耗费精力,更大可能只是瞎折腾。
创业板接下来更可能接受冲击和洗礼。中小创都最受益的板块,也是最受伤的板块。
最受伤的可能还有可转债,鱼哥年初打转债其实是挣了一点水果钱的。但在随后大盘的反弹中,打可转债的人越来越多,也没钱拣了。记得有一只可转债总共额度才几个亿,但4、5百万人打,中签概率比新股还低,鱼哥于是不再关注。
然后这段时间眼看着市场趋稳、且人们打可转债的热情不高了,可转债又有肉吃了,向带着大家吃点火锅、吃点猪肉呢,又黄了。
还是只能老老实实等了。
鱼哥之前都在看资料,接下类可能会出一个小合集。然后本周开始还是继续看公司,挖公司的坑、说公司的雷,以及看能否找到一些有意思的股,希望大家喜欢。
感觉好久会没看到你们了,点个在看呗。
作者:每日股票精选