昨天市场大涨，积累了一定的获利盘，今天有获利盘兑现压力。开盘三大指数平盘附近开盘，早盘反复震荡，午后震荡拉升，指数无忧但个股分化较大。昨日连板和昨日涨停个股溢价率较高，涨停家数依然较多，短线赚钱效应较好——有个方向犹如牛市，那就是大科技。
君不见中国软件4天涨幅近40%，今日依然成交40亿大幅拉升；
沪电股份今日成交37亿元涨停，再创历史新高；
中国卫通成交33亿元涨停3连板；
生益科技成交27亿元，涨近9%再创历史新高；
歌尔股份成交22亿元涨停，再创历史新高；
海康威视成交24亿元，再创阶段性新高；
领益智造成交20亿元涨停，再创阶段性新高；
中国长城46亿成交额盘中触板……
大家可以感受一下，今天成交额在20亿元以上的个股多数大涨，收跌的多数是一些猪肉五粮液等的蓝筹白马品种。盘面最大的特征就是盘子大的科技股在大幅拉升，背后的推手应该是机构。因为能够将这些大级别的科技股轻松拉起来的一定是大资金，而且今天的盘面感觉就是机构有点“慌”，生怕自己买不到便宜筹码，进场就是抢，所以大票都飞起来了。
上半年，是机构进场抢筹中国平安、贵州茅台等蓝筹白马股；下半年，华讯君看好机构进场布局优质科技股。科技股的行情如何，最直观的就看科技ETF（追涨科技龙头的交易所交易型基金），上市不到1个月的基金，涨幅已经接近15%了。这个基金已经“吊打”了一堆股民。
8月底以来，很多人被行情整懵了，有些踏空者害怕又是2月份的爆拉行情。在此，华讯君对比分析一下目前行情与年初行情的异同点。
相同点：1月31号是年报披露完毕，暴雷公司基本上是利空出局；8月31日中报披露完毕，业绩担忧也暂时缓解。2月初是面临3月的两会；目前是面临国庆节。所以宏观环境上都有监管放松和政策呵护的预期。
不同点：年初的外部环境相对较好，贸易谈判顺利开展；本次外部环境较差，一方面贸易谈判进程坎坷，另一方面，欧美经济体经济衰退迹象明显。国内方面，年初的信贷资金大幅增长，而目前信贷增速无法与年初相比。
但是下半年也有好的因素在支撑市场，一个是融资标的扩容，融资做多的力量可能增强。一个是外资进场力度增强，继MSCI之后，下半年富时罗素和道琼斯指数基金也要加码A股。因此，下半年虽然不利因素有，但是也有积极因素值得期待。
但注意：下半年估计很难实现年初的普涨行情，主要是经济基本面支撑有限，但是一些结构性行情估计不会比年初差，华讯君看好科技股的结构性行情。盘面来看，今天大涨的科技股都是业绩改善明显，之前就有机构加仓的标的。所以，下半年行情可能从年初的估值修复逻辑上升到业绩提升导致的估值重构逻辑。
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