天A股尾盘下坠，收盘近3000股下跌。军工成了最热闹的板块，指数一度大涨3.5%，收盘15股涨停(2股20CM涨停)，另有9股大涨超过10%，板块市值一天增加965亿元。
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指数创反弹新高
自4月27日三大指数止跌反弹以来，军工板块呈领跑姿态，迄今板块指数累计大涨44.01%，今天盘中指数一度创下反弹新高。最新收盘点位51248.38点，距离前高点位55299.31点(2021年11月30日盘中创出)相差7.9%。
而本轮反弹之前，军工板块自前高55299.31点一路震荡走低至2022年4月27日盘中最低的34720.9点，最大回撤了37.2%。
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中报预告高增长
之所以军工板块能够在指数止跌反弹后领跑，与市场普遍预期军工板块将迎来高增长有关。显示，截至8月3日收盘有160只军工概念股披露了2022年中报预告，其中115股上半年实现盈利(归母下限为正)，占比72%。
就业绩增速而言，有60股上半年业绩同比至少增20%，28股业绩至少翻倍。以78倍-105倍的业绩增速暂列军工板块的“预增王”，、、等个股业绩增速也排名靠前。
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公募基金超配军工
除了中报业绩高增长预期外，公募基金在二季度增配军工板块，无疑也给投资者注入了强心剂。
据首创证券统计，全部基金22Q2军工板块持仓比例为3.17%，超配比例为0.76%，较22Q1小幅提升0.04个百分点。22Q2全部基金重仓持股3.5万亿元，其中重仓军工股市值为1119亿元，军工股持仓比例为3.17%，较 22Q1提升0.07个百分点。
仅看主动型基金的话，首创证券表示，22Q2军工板块持仓比例为3.14%，超配比例为0.73%，较22Q1小幅下降0.03个百分点。22Q2主动型基金重仓持股2.9万亿元，其中重仓军工股市值为910亿元，军工股持仓比例为3.14%，与22Q1持平。
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板块估值明显修复
而从估值(PE)角度看，民生证券在此前的一份研报中表示，军工板块的估值正得到持续修复，当前估值水平分别处于近1/3/5/10年的41%、29%、16%和10%的位置。
东方财富Choice数据显示，截止8月3日收盘，国防军工(申万)的最新市盈率(剔除负值)为60.46倍，市盈率百分位为19.28%，即只比历史上19.28%的交易日要贵。
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机构纷纷看好
虽说近来军工板块已录得不小得反弹幅度，但在不少机构看来，军工板块依然值得配置。民生证券表示，自20Q3至22Q1，军工板块已连续7个季度业绩兑现，因该板块的计划性较强，所以受疫情和通胀等的影响就小。8月份中报披露叠加估值切换，军工板块配置性价比自然就高。维持“发动机、制导装备、航空装备”三条主线；“信息化、”两个赛道的推荐逻辑不变。
展望下半年，指出，军工部分细分领域高景气延续，规模效应叠加治理改善有望提供业绩弹性，建议聚焦航空航天和国防信息化等领域。
长期而言，指出，“十四五”期间强军战略进一步实施，军工行业有望保持高景气度。导弹和飞机产业链公司有望高速成长。信息化和新材料行业科技属性强，始终有新技术应用，近几年信息化和新材料渗透率不断提升。主机厂技术壁垒较高，充分受益于行业景气度提升；信息化板块是未来发展的重中之重。
不过，有业内人士提醒道，军工是TO G的部门，军工企业业绩成长可能受到来自军方、产业链等多方面影响，跟踪其业绩的变动并非易事。对于行业的研究，除了考验专业度，还要对世界局势有很强的认知，能力圈要求较高。这些都是普通投资者参与军工板块不得不面临的“难点”。
（文章来源：东方财富研究中心）