周四，全球最大的代工芯片制造商——台积电发布了2023年第四季度业绩。
由于全球经济困境打击了汽车、手机和服务器等应用中使用的芯片的需求，公司第四季度净利润下降了19%，但仍超出了市场预期。
截至发稿，台积电美股盘后涨0.78%，市值5339.4亿美元。2023年全年，公司股价整体飙升超35%。
Q4净利润同比下滑 但超预期
财报显示，台积电Q4营收为新台币6255.29亿元，同比基本持平，但超出市场预期的6183亿新台币。净利润为新台币 2387.12亿元，同比下滑19.3%，但远超市场预期的2241.3亿元台币。
稀释每股收益为新台币9.21元（1.44 美元），也同比下降 19.3%。公司Q4毛利率为 53.0%，营业利润率为 41.6%，净利润率为 38.2%。
全年来看，公司净营收为新台币21617.4亿元，较2022年减少4.5%。以美元计算，2023年净营收为693.0亿美元，同比下降8.7%。
毛利率为54.4%，较2022年的59.6%下降5.2个百分点。营业利润率为42.6%，较2022年的49.5%下降6.9个百分点。
摊薄每股收益为新台币32.34元，较2022年的39.20元下降17.5%。净利润率为38.8%，较2022年的44.9%下降6.1个百分点。
台积电表示，在第四季度，收入环比增长14.4%，主要是由于3纳米技术的持续强劲的支持。分业务来看：
按技术划分，第四季度3nm出货量占晶圆总营收的15%，5nm占比35%，7nm占比17%；先进技术(7纳米及更先进的技术)，占晶圆总收入的 67%。
按平台划分，HPC和智能手机均占净收入的43%，而物联网、汽车、DCE和其他分别占5%、5%、2%和2%。
从环比来看，高性能计算、智能手机和汽车业务的收入分别比3023增长了17%、27%和13%，而物联网、DCE和其他业务的收入分别下降了29%、35%和16%。
从地域角度来看，23年第四季度来自北美地区客户的营收占总净营收的72%，而来自大陆、亚太地区、日本、欧洲、中东和非洲地区(欧洲、中东和非洲)分别占总净营收的11%、8%、5%和4%。
在全年基础上，2023年3nm工艺对硅片总收入的贡献达到6%，而5nm和7nm工艺技术分别贡献33%和19%。先进技术(7纳米及以下)占硅片总收入的比例从2022年的53%上升到58%。
从平台来看，智能手机、物联网、DCE和其他业务的收入较2022年分别下降8%、17%、16%和6%，而高性能计算与2022年持平，汽车业务较2022年增长15%。
2023年，来自北美客户的收入占总净收入的68%，而来自大陆、亚太、日本和EMEA(欧洲中东和非洲)的收入分别占总净收入的12%8%、6%和6%。
2024年全球科技复苏？
在财报电话会议上，首席执行官 CC Wei 称，由于宏观经济状况和库存调整周期，2023 年是“全球半导体行业充满挑战的一年”。但他也预计今年将恢复“健康增长”。
Wei 表示，尽管面临挑战，但该公司“处于有利地位，可以从 2023 年生成式人工智能应用程序的不断涌现中抓住高性能计算相关的增长机会”。
“我们预计 2024 年将是台积电健康增长的一年，这得益于我们行业领先的三纳米技术的持续强劲增长、对五纳米技术的强劲需求以及强劲的人工智能相关需求。”
对于2024年的展望，台积电预计，今年一季度的收入将增长至少 8%，达到180亿美元至188亿美元，而预期为 182 亿美元左右。其资本支出预算为 280 亿至 320 亿美元，可能高于 2023 年的 300 亿美元。
这表明，这家全球最有价值的芯片制造商预计智能手机和计算需求将复苏。
台积电CFO称，未来几年台积电销售额年复合增长率预计为15%至20%。预计第一季度毛利率52%至54%；预计2024年资本支出为280亿至320亿美元，市场预测为288.6亿美元，今年的资本支出中，70-80%将用于先进技术。
与此同时，台积电还表示，N2（2纳米制程技术）研发进展顺利，计划于2025年开始量产；而2纳米制程技术将帮助台积电抓住未来AI相关的机会。
CEO Wei 表示，台积电今年的收入预计将增长 20% 左右。不过他也指出，持续存在的宏观经济逆风可能会影响消费者信心和市场需求。
作为苹果和英伟达等公司的主要芯片制造商，台积电面临着很多不确定性。
眼下，苹果最新一代 iPhone 却面临着阻力。由于需求疲软的预期，几位分析师下调了苹果公司的评级，杰富瑞表示 iPhone 在中国的销量下滑可能会进一步加剧。
不过分析师Charles Shum称，由于人工智能芯片需求不断增长，以及到 2H23 迁移到 N3 和到 2025 年迁移到 N2 等下一代工艺节点，台积电可能会引领全球芯片代工厂度过 2023-24 年的行业逆风。
尽管智能手机和 PC 芯片市场仍然停滞不前，但台积电的先进封装技术2.5D 和 3D 巩固了其在芯片代工市场的地位，在经历了 2 个月的短暂低迷后，毛利率有可能恢复到 53%。
Asymmetric Advisors公司的策略师Amir Anvarzadeh称，由于该公司目前估值较低，加上公司销售好于预期的前景，以及潜在的定价上涨，台积电股价可能进一步延续涨势。
“鉴于它在人工智能芯片生产方面无可争议的主导地位， 台积电最终可能会爆发。”