锂电池产业链走强恩捷股份等涨停 供给扰动带来超跌反弹机会

原标题：锂电池产业链走强恩捷股份等涨停 供给扰动带来超跌反弹机会

在经历了周四大跌后，周五锂电池产业链迎来了反弹，恩捷股份、西藏矿业涨停，盟固利涨超15%，德方纳米、西藏珠峰、天齐锂业涨超5%。机构建议仍可关注锂板块超跌反弹机会，一方面，海外地缘政治因素进一步彰显国内锂资源自主可控的战略意义，锂精矿价格下跌滞后于锂盐也仍利好锂资源自给率高的企业。

光大证券称，关注锂板块超跌反弹机会。海外地缘政治因素进一步彰显国内锂资源自主可控的战略意义，锂精矿价格下跌滞后于锂盐也仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注高自给率以及低估值的天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、藏格矿业、永兴材料等。此外，从估值来看，光大认为当前板块具有吸引力。根据各公司披露的2023半年报归母净利润测算，绝大部分锂矿上市公司2023年化PE仍处于10倍以内。

供给方面，停产检修等造成扰动。截至2023年10月13日，碳酸锂行业开工率已下降至51.8%，该值为近17个月新低值，主要系锂精矿价格下跌滞后于锂盐，部分冶炼厂处于亏损状态。根据SMM数据，预计10月锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业停产，且有龙头企业预期检修，10月产量环比减少7%；需求端行业整体以去库为主，预计10月需求量环比减少6%。后续供给仍有望进一步收缩，一是天气转冷青海盐湖地区产量有望减少，参考2023年1月数据青海碳酸锂月度产量为6688吨，较2022年10月下滑20.5%；此外智利碳酸锂9月出口中国9102吨，环比下降25.5%。

需求仍呈弱势状态。根据光大证券测算，2023年全球碳酸锂需求和供给或分别为105.7万吨和110.4万吨LCE，较2022年供需紧缺得到缓解，但考虑当前供需双弱格局下，产业链上下游博弈加剧，供给端扰动与需求端改善的可能性并存，仍可能使锂价出现波动，预计年内锂价呈震荡偏弱。

中原证券指出，考虑行业相关政策表述、原材料价格走势、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议适度关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。