据界面新闻11月28日消息，苹果公司将在今年12月正式量产第一代MR（混合现实）产品Vision Pro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标是100万台，第三年达到1000万台。此外，跟此前iPhone 15系列产品的内地零部件占比低不同，苹果Vision Pro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右。
与此同时，苹果供应链已开始准备二代Vision Pro的生产计划。11月28日消息显示，苹果第二代Vision Pro将有4款机型，其中2款已经确定：一款将与第一代一样针对高阶市场，另一款则为平价版，苹果目标将平价版的BOM（物料清单）成本，压缩到第一代产品的50%。
苹果第一代Vision Pro于2023年6月6日WWDC全球开发者大会上正式发布，其在技术创新方面表现亮眼，比如可以在虚拟空间与数字内容互动，就像在物理空间里一样。可以用眼睛、手和声音等最自然、最直观的工具来控制Vision Pro。不过一代Vision Pro定价较为高昂，零售价格为3499美元，是Meta最高阶Quest Pro的3倍，让很多消费者望而却步。不过随着二代平价版Vision Pro的到来，有望进一步拓宽消费群体。
作为苹果在XR领域中的重磅产品，Vision Pro被看作是消费电子发展历程上一个里程碑式的成果。信达证券最新研报指出，Vision Pro有望开启消费电子新周期，其产业链具备较大的远期空间。
从投资角度来看，光学、显示模组在XR整机中价值量占比较高，技术成熟度直接影响用户体验。光学模组方面，折叠光路pancake重量、厚底更低；显示模组方面，micro-oled兼具高ppi、体积小、功耗低等优势，未来有望成为主流方案。建议关注相关设备供应商以及零部件供应商等。
苹果Vision Pro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右，随着量产时间的到来，相关供应链企业必将核心受益。我们梳理了XR产业最新投资逻辑以及核心受益方向和代表公司，制作了专题《苹果MR有望引领新一轮产业浪潮》，有需要的小伙伴，欢迎免费索取。