美国以激进财政政策部分抵消紧缩货币政策的影响，经济衰退预期有所修正。尽管欧美央行皆发表鹰派言论，但通胀指标超预期放缓，市场风险偏好抬升。美股走强主要由苹果、谷歌、微软、Meta、特斯拉、英伟达等科技龙头主导，美股中与“Al"挂钩的科技股仍有望具备较强的上行动能、但波动预期加大。
盈利增长是美股长期上涨的重要原因，分红增厚投资收益，近四十年，美股成长风格占优映射其科技转型升级。回顾近期全球市场行情，在美联储11月暂停加息背景下，全球股市快速回升。其中，10月30日至11月21日，纳斯达克100指数上涨幅度超过12%，今年以来涨幅超过45%（明显领先标普500的同期涨幅18.20%）。
什么是QDII基金？
QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
投资者可以选择QDII 基金进行参与，QDII是境内居民配置境外资产的重要渠道，不仅可以配置港股，也可以配置欧洲、美国以及一些新兴市场的股票。QDII 投资工具丰富，不仅可以投资股票、债券，还可以投资石油、房地产、黄金等等品种。
从组合配置和财富管理的角度来说，用QDII 实现全球化投资可以一定程度上降低资产的相关性和投资单一市场所面临的汇率风险。投资者也不需要去国外开户，在国内购买相关的基金产品即可，并且有各大基金公司的基金经理给你“打工”，何乐而不为呢？骑牛看熊认为一些费率相对低廉，并且属于主动型的QDII 产品，往往能够避免投资中可能面临的潜在个股风险。
QDII 基金未来布局整体呈现产业主题化投资的特点，对全球市场挖掘包括芯片半导体、人工智能、消费医药等细分赛道的投资机会。行业主题QDII 基金中，科技通信行业基金数量最多、规模最大。美国科技龙头在AI 技术落地应用上各自争先，纷纷上修盈利预期。
半导体板块在下半年业绩反转的概率正不断提升，互联网巨头持续加大降本增效力度，同时伴随3季报的发布完毕，美股主要软件企业的业绩预期基本出清。美股科技板块向上的经营周期、中期良好的业绩，以及板块当前处于历史底部的估值水平，可以对年底乃至2024年的美股科技行业保持乐观看法。
目前全球对于通用算力、AI 算力需求不断加大，华为作为国产算力的中坚力量，有望深度参与国内算力工程建设。科技板块调整快半年了，不管是从估值还是从基本面分析，都属于是超跌的价值行业，可以关注之后的反弹机会。
美股科技板块有利的企业经营周期、中期良好的业绩可预见性&成长性，以及板块当前处于历史底部的估值水平，目前机构对美股科技股较低持仓，对美股科技板块应该保持乐观看法。通过自下而上的方式，关注个股净利润、FCF，以及估值合理性，并相应关注美联储货币政策后续转向带来的新机会行情。