又一个大利好出现了。今天上午，国家发展改革委等部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》的通知，要加快推动电子产品升级换代，鼓励科研院所和市场主体积极应用国产人工智能（AI）技术提升电子产品智能化水平，增强人机交互便利性。
相信大家也能够感受到当前维稳的决心，一揽子新的刺激政策出炉，而且也发了《关于促进汽车消费的若干措施》，最近太多相关利好了，汽车消费，是现在除了住房消费以外的另一个重要的支柱产业，这也是对汽车行业极大的利好。
关于消费电子，这个产业这几年疲软，今年上半年，我国智能手机出货量1.24亿部，很多人对这个数字没什么概念，对比之前的你就知道了。去年国内智能手机出货量2.64亿部，跟2021年比起来是同比下降23.1%。今年上半年的出货量和去年很接近，但是也是有所下降，不过跟去年下降的幅度比起来，减少很多。
不知道你有没有发现，这两年市场里好像再难找到像 2016年的AirPods、2017年的 Switch 那样具备开创性的产品，这几年大家也能发现，现在换手机的频率要比五六年前低了很多，之前大家对新技术的关注度高，一出现一个新技术，总想去看看去尝试，等到发现新技术太多了，可能是摄像头可能是触屏，已经让大家应接不暇了。
它们都喜欢把产品技术做的更高端，vivo打造出X系列的招牌，华为推出了自主影像品牌 XMAGE，没多久又推出了Mate 50 系列，小米则是联手徕卡拿出小米 12S Ultra，让市场让消费者感受小米影像。
甚至不愿意与一众手机做比较的苹果也忍受不了，把iPhone 14 Pro 换上了 4800 万像素的摄像头。这就是技术的内卷，不过影像也只是高端化的一个方面，真正的高端，还是要看芯片以及系统软件等软实力。
另一方面，智能手机现在不在是高速增长的野蛮生长时候了，增量市场差不多接近饱和，各种创新各种技术被开发的差不多了，之后的是更高技术上的博弈了，比如半导体芯片，像华为，再比如之前OPPO也自研芯片，但今年宣布放弃。
这意味着在接下来的技术创新中，没有多少厂家可以做到，毕竟自研芯片所涉及的技术领域复杂，研发周期长且成本高昂，全球芯片产业链中，设计、制造、封测等环节相对分散，厂商需要建立起完整的生态系统才能实现自给自足。在面对高通、英特尔、海思等霸占的市场里，新厂商能不能搅局？放眼国内，我想没有几个。
现在智能手机进入了存量市场竞争的时代。这是和之前完全不一样的逻辑了，之前是跑得快的厂商可能会赢，但现在不一定是这个逻辑了。现在是跑得不快又没有技术的厂商一定会输。
相对稳的TWS又如何？
个人电脑经过远程学习办公热潮后，去年的个人电脑销量下滑，从狂热回归到了平静。数据来看，中国大陆个人计算机出货量为4850.8万台，同比下降14.9%，出货量前五家企业市场占有率总和为75.5%。其中，联想出货量为1925.3万台，同比下降15.5%，市场占有率为39.7%；华硕出货量为377万台，同比增长6.5%，市场占有率为7.8%；华为出货量为357.6万台，同比增长89.1%，市场占有率为7.4%。
下滑的因素有很多，比如有些消费者在疫情蔓延时因远程办公的需求就已经更换过电脑，时间上来看，现在还不到换新电脑的时候。做电脑的这些厂家，想要刺激用户换新，厂商们需要加快对新形态个人电脑的探索，满足用户们越来越细分的生产需求。
下一波个人电脑将会往哪些方面转变？我们发现现在大家的工作方式，办公场景越来越多样化，可能在家里，也可能在车上，那么更好的摄像头、更高能效比的芯片、5G 通讯模块、折叠屏幕、三合一形态等等这些需求变多，厂商也不得不借鉴人们最需要的形态。
我们记得前两年TWS耳机市场比较火的时候，行业里出现了不少大牛，像歌尔股份，天键股份后来也参与了一下，但天键最早是生产入耳式有线耳机为代表的传统耳机；而传统耳机主要作为手机等消费电子产品的配套产品，所有其价格相对较低，毛利率也比较低。等到2019年时，天键股份开始做TWS耳机，做的还不错，之后TWS耳机订单开始爆发式增长，其TWS耳机收入由2019年的5066.78万元增长到了2020年的4.96亿元，涨幅高达978.35%。当期公司的收入也达到了12.56亿元，较2019年增长了136.72%；归母净利润更是由827.95万元增长到了8060.23万元，涨幅高达873.53%。
TWS耳机飞速发展的这几年，A股TWS耳机芯片厂商业绩普遍暴增。2019年，恒玄科技净利同比增长37倍，同期中科蓝讯净利甚至暴增206倍，博通集成也在2019年实现净利润的翻倍增长。
等到再之后，市场里做TWS耳机的厂商也越来越多，有饱和的情况，TWS耳机市场有些预冷，这就让2021年时候的歌尔股份、佳禾智能以及天键股份的收入增速都出现了不同程度的下滑。
相比智能手机这类，TWS耳机还算坚挺，独立分析机构Canalys 显示去年前三季度TWS 耳机出货量还行，累计出货量约为2.43亿台，其中，第一季度全球TWS耳机出货量达到6800万台。国内TWS耳机市场中，排名前五的依次为苹果、小米、漫步者、华为和QCY，市场份额分别为16%、15%、12%、11%和8%。其中苹果和QCY销量出现下滑，小米、漫步者和华为保持增长。
第二季度也维持增长，第三季度，真无线耳机（TWS）依旧是个人智能音频设备（包括TWS, 无线头戴，无线颈挂）中唯一保持增长的品类，同比增长6%。但第四季度TWS 耳机出货量，TWS 品类更是遭遇了 23%的下降，出货量来到了 7900 万部。
来到市场
最后，来到市场，前两年因为全球消费市场表现较为低迷，手机行业普遍都不行。但是我国今年手机市场下降幅度小了点，上半年，我国电子信息制造业生产降幅持续收窄，下游终端复苏明显。
其实，游戏市场，也是一个很大的消费电子市场，这也是一个消费升级的受益板块。受益于新的游戏品类、玩法以及新的科技所带来新的游戏体验的诞生。还有益于游戏版号的发放。之前几年游戏板块因为版号等因素，估值水平已经非常低了，版号放开后，慢慢进行估值修复。之后或许会有一个很强的业绩弹性。
科技复苏的趋势已经出现，也许恢复的速度仍比较缓慢，但大家应该慢慢找到了消费电子行业重启的信心。
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