股價已是低位，相信大家看到這句話都會疑惑，其實這句話本身就是錯的，什麼地方是低位?沒人能解答這個問題，低點或者低位是漲出來的，不是跌出來的。乍一聽有點讓人費解，這句話是說，只有漲了之後，你才能知道當時的這個位置，是低位!既然還在繼續下跌，你又憑什麼說這裡是低位呢?

更令人費解的是，股價既然已是低位，莊家為何還要繼續賣出股票?

先不考慮所謂的長莊和混莊，主力資金坐莊去運作一隻股票，需要幾個階段，但無論如何是一定是某個位置買進，漲起來以後逐漸出貨。高位主力資金就跑光了，跌下來又哪裡來的股票可以賣?有人說融券，現在能融多少券，融券的成本有多高?對於大資金來說根本沒意義。

所以，一旦股價出現了空頭趨勢，基本上這隻票里曾經的主力資金是不會再參與了，賣出股票，他哪裡來的貨呢?

只有兩種人會在一個空頭趨勢中，發生賣出，一個是被套的多頭，一個是短暫獲利的所謂短線客。比如有些人抄底，賺了3個點獲利了結。又或者某些資金認為個股被低估，進來買入，結果發現被套，只能止損出局。

剩下的只有一種情況，才是滿足你所說的，低位主力賣出股票，那就是打壓吸籌。比如說有些主力建倉前，會有一個試盤動作，少量拿貨，然後向下摔，砸出一個拿貨空間。甚至有些長莊股為了控盤，不論股價高低，手裡永遠有30%的籌碼，在下一次拿貨的時候用來砸盤。

第一，大股東股權質押率高企，股價持續下跌，到達平倉線時，就有很大可能被金融機構拋售，強行平倉。6月份中下旬，市場出現了個股的閃崩潮，導火線是大股東質押平倉風險。因此，倘若股價跌至低位，觸發質押股權的強平手段，就會導致個股崩盤。

第二，基金被動減倉。機構幫客戶打理資金，需要進行凈值管理，市場不好時，會面臨客戶的贖回壓力。所以，在熊市的跌跌不休的行情里，莊家有時候賣出股票也是逼不得已。我們也可以從另外一個角度來看待，就是熊市的中後期，會有不同的板塊輪流補跌。去年是白酒和家電白馬的行情，今年上半年是醫藥白馬的行情，消費白馬本身具有防禦性，在熊市的初始階段，就會有資金通過配置防禦性品種來試圖抵抗市場的不確定因素。隨著市場上大部分板塊都輪流大跌，指數不斷下行，場內活躍資金越來越少，成交量越來越低，出於風險的考慮，多數機構減倉防守，這時候，高高在上的白馬股也會缺少資金的推動，會慢慢地做頭，客戶贖回意願提高，持倉白馬股的機構只能被迫減倉，特別是近期，由醫藥白馬股帶頭引起的高位股補跌現象特別明顯。高位白馬股的補跌意味著熊市到了最後的階段，因為連機構高倉投資的白馬股都被拋售，最大威脅力的做空動能釋放之後，整體市場就算是回到起跑線上，有利於後市集體的上漲。

第三，個股遭遇重大利空，被莊家大肆拋售。比如，當一家公司被曝財務造假，不管股價有多低，都會有大量資金出逃，金亞科技就是很好的例子。還有，當一家公司有退市風險時，裡面的資金必然瘋狂離場，舉個例子，長生生物因為假疫苗事件而被退市，隨後股價連續三十多個跌停板下來。再者，就是公司經營出現重大問題，裡面的投資者只能啞巴吃黃連，有多快跑多快，舉個例子，樂視網業績大幅下滑，債務問題突出，這麼大個雷出來了，股價連續跌停也不為過。中興通訊同樣也是個大雷，被美國晶片公司封殺，股價連續夭折。資本市場總有些意想不到的事情會發生，我們只能通過分散投資、不重倉押一隻個股，來減少因為踩雷導致的損失。

總結起來，就是不要因為股價低就覺得不會下跌了，決定買賣前儘量收集更多關於上市公司的信息，買入時不要把所有的資金都押在一兩隻股票上面，行情不好時最容易爆雷，這個階段我們更要擦亮自己的眼睛。

判斷股價下跌是莊家出貨還是洗盤的方法

(1)從成交價區的位置來加以辨別

假如一隻股票的股價突然大幅度下跌，幾乎接近跌停，跌到最低價時放出量來，尾市卻收回一半，從技術分析上來看，K線形態很像一隻弔死鬼，如果光從表面上來看，的確很像是莊家正在出貨了。

如果進行深入的研究，就會發現實際上有時候並不一定是那麼一回事。

比如，如果第二個交易日全天的成交價區基本上比前一天的最低價位還高出一些，這樣的走勢形態說明，前一天的低位下跌只是中小投資者的恐慌性拋盤而已，並不是莊家在出貨。

因為，如果真的是莊家在出貨了，那麼，第二天的股價又怎麼能夠站得住呢？不太可能的。

如果第三天依舊站得穩穩的，更能證明那不是莊家出貨了。只有莊家自己打壓，自己接貨，才會走出這樣的態勢來。

如果當時的大盤走勢又是不太好的話，某隻股票的股價偏偏經過下跌之後還能夠站穩在前一天的成交密集區上，更能說明問題。如果莊家真的出貨了，它可不管你股價是不是站穩在成交密集區上。要知道，莊家出貨時也會決不手軟的。

（ 2）從上下午的成交量的變化來辨別

假如一隻股票在每天下跌的時候，下午的成交量總是只有上午的一半或者更少，這樣的量價關係說明什麼呢？這樣的走勢形態說明，因為T+1的交易制度的限制，每天上午開盤後，前一天專門搶反彈的短線客看到大盤走勢變壞，該股反彈無望，離場而去了。

如果真的是莊家在出貨，它就完全沒有必要這麼做了。管它什麼上午下午，只要有人接貨，統統出給他們。假如莊家真的要出貨，難道下午就不能出貨嗎？莊家出貨歷來都是乾淨利索越快越好的。因此，如果莊家真的決定出貨，它就會下午比上午更加積極。下午的成交量會更大，至少也不會比上午差。

如果當時的大盤都在跳水，該股偏偏能夠縮量企穩，更能說明莊家正在暗中承接所有賣盤，而前面的操作只不過是洗盤的動作而已。

(3)從大賣單出現時股價的反應來辨別

假如某隻股票出現下跌時，在關鍵的價位上通常會有一些大賣單出現，與此同時，砸盤也相當巨大，然而股價的下跌速度偏偏在此時變得緩慢了。這豈不是不合情理嗎？

如果出現這樣的情形，說明此時掛出的大賣單並不是散戶的，而是莊家自己的對倒大單。莊家這樣對倒的目的是明擺著的，就是拿出這些大賣單來嚇人。目的在於威嚇散戶，讓他們認為莊家都在出貨了，從而將自己手上的籌碼吐出來。

可是，如果真的有散戶拋單時，莊家便在暗中承接下來了，所以股價不可能快速地下跌，只會緩緩地欲跌還止。

有時候，在買盤上的某一價位處掛出一張很大的單子，偏偏經常是很久都沒有成交。這是因為沒有人肯出貨的緣故。也許是市場上惜售的氣氛較為濃烈。

假如莊家此時真的想出貨的話，它還會放過這絕好的機會嗎？因此，這買單實際上也是莊家自己掛出來的。明眼人一看就能識穿了莊家的詭計。

(4)從下跌趨勢中的反彈動作來分析

通常情況下，莊家在下跌的趨勢中，為了更好地出貨，必然會作出強勁反彈的樣子吸引散戶們跟進。這幾乎成了莊家出貨的鐵律。

如果一隻股票下跌時盤面很弱，連一點像樣的反彈也沒有，股價走勢幾乎和均線平行。那麼，這可以肯定地說不是莊家在出貨。

這是因為，如果莊家真的需要出貨的話，在下跌的趨勢中，莊家必然會故意誘多，作出強勁反彈的樣子，或者作出回檔止跌回升的模樣，將股價再適當拉升一段。這樣做的結果是，莊家可以在維持住股價不跌的前提下多多賣出籌碼。

如果某隻股票在下跌時連這樣的動作都沒有，不是很奇怪嗎？除非大盤出現了不可逆轉的變化，否則，這種情形就是莊家在玩弄騙人的把戲，它的目的旨在示弱於人，故意作出十分難看的圖形來恐嚇散戶，引誘散戶賣出籌碼，而它自己卻在暗中偷笑呢。

在尾市時，出貨的莊家往往會將股價再往上拉升一段，以利於第二天繼續出貨，而洗盤的莊家則不然，它不會故意這麼干，甚至再次向下打壓一下，將股價打得更低一些。

莊家如何做莊，讀懂參透賺錢越來越輕鬆

行業發展最終會走向衰敗、轉型升級、完全替代，行業的發展一定是符合人類歷史變遷的客觀規律的，在這個周期內，股市上往往表現為底部、上漲、主升浪到下跌的波動循環，這也成就了在各歷史階段出現的大黑馬的基因。

公司的歷史業績以及其價值已經在股票價格上得到了體現，所以公司的過去並不那麼重要，未來的預期更加重要，然而對未來成長的良好預期一定會通過盤面表現出來，「聰明資金」會給我們指引方向。

一、行業(政策)分析核心技術

理論定義：行業分析是介於宏觀經濟與微觀經濟分析之間的中觀層次的分析，是發現和掌握行業運行規律的必經之路，對指導行業內企業的經營規劃和發展具有決定性的意義。

行業分析可對我們買什麼股票提供具體指導依據，任何行業發展最終都會走向衰敗、淘汰、轉型升級、完全替代，行業的發展一定是符合人類歷史變遷的客觀規律的，在這個周期里，股市會表現為底部、上漲、主升浪到下跌的波動循環，也會孕育出各歷史階段大黑馬的基因。

二、公司基本面分析

選股基本有兩種方式：有的股民從基本面入手，有的人從技術面入手，二者並不矛盾。股票的基本面分析需要具備專業化的知識，並會受到現實中海量信息和信息不對稱等因素的影響，使其更適合於機構投資者而非普通投資者。普通投資者是很難去真正分析出公司的內在價值的，因此，基本面分析對股票的實際操作的局限性是很大的。

在這裡，我們不對市盈率、每股收益、凈利潤等財務指標作說明了，這些都能看見的信息已經不屬於我們的機會。我們從業績與股價的關係、公司股東人數變化情況、公司歸屬地與產品獨特性、公司核心管理人員背景等幾個偏門來做一下說明。

1.業績與股價的關係

我們很多股民買入股票前，會習慣性的去看公司的業績，如果發現這個股票的業績很差，就不買了；還有就是買了股票以後股票不漲，然後去看公司資料，發現業績很差，就賣掉了；再就是買了個股雖然沒怎麼漲，但是發現它業績很好，就一直不賣。

其實以上種種情況都是基於對業績和股價關係的誤解。業績是保持股價上漲的條件，但絕不是股價上漲的必要條件，恰恰相反，股價才是公司未來業績的體現，當你發現企業業績變好的時候，股價已近漲了很多了。

2.公司地域歸屬、產品獨特性與股東人數與股價的關係

業績是保持股價上漲的條件，要想股價長期維持上行趨勢，必須有持續保持良好的業績作為支撐。

圖8-2上海普天K線圖

除了業績，獨特的地域、獨特的產品屬性也會對股價產生影響。什麼是獨特的地域性質呢？例如，除了貴州茅台以外，你在任何地方都生產不出和茅台一樣味道的酒。如果自選股裡面有三支做晶片的高科技公司股票，一個是上海的，一個是山西的，另一個是黑龍江的，形態上來看你都覺得符合你的要求，可是我們要求只能選一支，你會剔除哪兩支？

如果你選擇了山西的那支股，我就可判斷你選錯了。如果是選擇煤炭類的上市公司，選山西的就是正確的。你會疑問說，「難道山西就不會有很好的做晶片的高科技上市公司嗎？」當然不是這個意思，但是因為做股票，我們做的是大機率，畢竟高科技是需要高端科技人才和科技環境的，因此上海才是首選。

除了公司地域歸屬、產品獨特性對股價的影響外，股東人數的變化也會對股價產生影響，眾所周知，股東戶數是籌碼集中度的重要風向標之一，股東人數變動暗藏什麼樣的玄機呢？

年報和季報中的「股東人數」變化顯得極其珍貴，通過年報與季報的對比，從股東人數增減變化的數據中，便能較真實地反映籌碼究竟是流向主力手中還是散戶手中。

根據歷史經驗：上市公司股東人數的變化與其二級市場表現有較大相關性，股東人數增加，股價往往會下挫；股東人數減少，股價走勢就比較強；股東人數越少，表明籌碼越集中，因而越有可能是主力控盤，後市出現大行情的機率大增；股東人數越多，表明籌碼越分散，短期出現行情的可能性極小。

這一特徵與「無股不莊」、靠資金推動性的現階段中國股市有著密不可分的聯繫，這些籌碼趨於集中的公司大部分都是所謂的黑馬。

如何辨別主力是在出貨還是洗盤呢？

今天我們就來聊聊如何辨別主力洗盤意圖！

1.縮量下跌創地量

用成交量來判斷主力意圖是最直接也是很有效的方式！如果股價的破位下行伴隨的是成交量越跌越縮量，同時創出階段性的地量，此時洗盤的可能性非常大！因為如果是變盤，那麼股價出現滯漲時成交量相對較大，下跌時成交量依然也不會明顯的縮小，此時主力都在出貨啊！若出現縮量下跌走勢，只能說明主力還未撤退，此番下跌只是主力洗盤的節奏！

2.陰陽線橫盤，但重心仍在高位

橫盤整理的重心也是衡量主力是否出貨的重要標誌之一，從圖中可以看出，在一波股價拉升後，出現了陰陽線橫盤整理區，散戶不經要被這些複雜多變的K線繞暈頭，極其容易被洗出局！其實，無論日線收大陰線、十字星還是烏雲線，只要重心不下行不跌破盤整區，仍可繼續持有手中籌碼！這種情況下，投資者可適當逢低布局！但如果重心跌破該區間則可能是變盤需考慮出局！

3.途中反覆洗盤

途中洗盤K線出現的頻率較高！股價呈上漲趨勢但途中多次出現回調，動搖了投資者持有的信心！這種形態最明顯的特徵就是，從整體趨勢來看股價仍是上升的，主力仍持有較多籌碼，在邊拉升邊打壓的形式洗盤，利用大幅震盪洗出膽小的投資者！只要總趨勢不變，任何回調都是入場的最佳時期！

洗盤與出貨的手法：

洗盤的手法：

1、橫盤洗盤

橫盤洗盤的目的主要是讓普通投資者在相對低位賣出手中籌碼,其手法是通過長時間的橫盤震盪來折磨普通投資者的持股耐心和信心,事實上,有絕大部分普通投資者在橫盤震盪的區域乖乖地向主力交出了手中的低價籌碼。

但是在圖中可以清晰的看到，它們橫盤時間一般都在兩周以上。能夠連續兩周把股價橫在一個區間，背後肯定有一種強大的力量。等大部分普通投資者交出了手中的籌碼時，就會大幅度的拉高。所以遇到橫盤，一定要有耐心,等到最後的才是贏家。

2、跌停洗盤

世界上沒有無緣無故的愛，也沒有無緣無故的恨。任何一支股票突然跌停，必有重大利空，其主要目的就是讓意志不堅定的投資者出局。跌停洗盤的好處就是漲起來很快，但是可能要付出幾個跌停的代價，還要防止反彈失敗。所以我認為跌停後第一個漲停板追如，這樣既安全又暴力。

3、挖坑式洗盤

為所有洗盤手法中最強悍的一種，盤面上的連陰和長陰會在短期內破壞一切分析指標，會讓散戶恐懼到慌不擇路甚至割肉出逃。這個走勢，有時和大盤的走勢背道而馳，讓散戶認為該股有大利空導致主力出逃，更多時候都是借大勢洗盤的，這樣主力的籌碼不易丟失，迷惑性更強，讓散戶認為該股明顯弱於大勢。

我們常見的出貨方式有：

一.拉高出貨

拉高出貨一般是在主力已經獲利的情況下進行的出貨形態,其分時圖上往往呈現出鋸齒形走勢。盤口特徵為：小單拉高,大單打下,上方很少掛出大單,下方遠離賣單處經常閃現大單,但實際成交則往往不是接盤的大單,而是空中成交(不顯示掛單的成交)。

目的：製造盤口買盤眾多、成交活躍的效果

二.打低出貨

打低出貨是一種強行出貨方式,主力有一種強烈的出貨慾望,可能與急於套現分錢有關或是資金鍊斷裂被迫出局(此時未必獲利),盤口特徵為開盤就快速拉高,然後一路賣出,大單小單一起下,呈現出一種毫不掩飾、堅決出局的態勢。

三.鋸齒形出貨

鋸齒形出貨是一種溫和的出貨方式,主力主要靠構建高位平台來培養市場一種希望股價向上「突破」的心理,在這種心理期待下不知不覺的來接主力手中的籌碼——盤口特徵為每天成交量不大,少有大單成交,成交主要由小單構成(主力以小股形式分拆出給市場),中間時有停頓,形似「鋸齒」,故稱為鋸齒形出貨走勢。

以上三種出貨方式中,殺傷力最大的是打低出貨,這類出貨大都為主力的資金鍊出了問題,為了「保命」,主力會不顧一切的出逃(不管獲利與否);最好的出貨方式是拉高出貨,只要你不貪,往往能與莊共舞,

洗盤結束的特點

1、當日放量

前期縮量表明浮籌在減少，當天放量應該不是浮籌在賣出，極有可能是主力資金流入，要開始拉升了。

2、分時主力資金

當然最直接的還是看主力資金線，如果當日分時主力資金在大量買入，表明放量不是浮籌或散戶所為。

3、占比

也就是主動性買入或主動性賣出所占成交量的比量，這裡的主動性買入或賣出不僅僅是特大、大單，它包含了所有特大、大、中、小單，這樣就能解決主力用中小單做票。

短線暴跌洗盤：如下圖所法，中材科技(2009年8月中旬)

主力採用短線暴跌洗盤的目的是將低位買入股票的散戶嚇出來，讓他們在相對高位將股票賣給新入場的散戶，從而提高散戶的持倉成本，而主力在低位買入的籌碼卻沒有拋出，而現實交易中也確實有大量散戶在大盤以及個股短線暴跌的過程中賣出股票，又有不少散戶在相對低位搶反彈買入的股票，但是這個相對低位仍然比主力的平均持籌成本藥膏，這部分投資者在日後主力拉抬股價的過程中也起幫主力鎖定籌碼的作用。

主力串陰洗盤方法：如下圖，寶光股份(2008年12月17日-2008年12月18日)

串陰洗盤法：當目標處於一個緩慢的上升通道中，在經過一段時間的小幅拉升之後，股價在上升過程中突然止步不前，伴隨而來的是股價拉出一連串小陰線，但盤中成交量卻逐步萎縮。

注意：主力出貨時通常不會讓股價不跌而k線整天收陰，如果整天在平台收陰，散戶害怕就難以派發籌碼，持有的散戶還會因害怕而開始離場，所以這種情況就是一種洗盤，往往是大幅拉升前的徵兆。

總結：股票洗盤和出貨的區別就為大家介紹到這裡了，其實區別出貨或者洗盤的最重要因素是時間和空間，股語常言時間換空間，這種情況下對於一隻股票乃至大盤而言，短期可能是變盤，而中長期螺旋向上，回頭望，依舊是洗盤而已。

大盤超跌狀態下，為什麼會管理倉位的人反而賺錢？

很多股票投資者都十分重視選股選時，而對倉位管理往往重視不夠。選股選時固然重要，但管理不好倉位，仍然難以取得理想的收益。這一點，對我來說，感受頗深。

進入股市以來，相當長的時間裡我都是滿倉操作，牛市中是這樣，熊市中也是這樣。牛市時，我認為資金不能閒置，漲時可以多賺，資金使用效率高，但牛市有漲也有跌，遇到調整時，來回坐山車，想買也只能幹急沒辦法。熊市時，認為滿倉搶反彈，解套快，其結果反倒是偷雞不成蝕把米，越套越深，彈盡糧絕，最後只能忍痛去割肉或死豬不怕開水燙。無數次的教訓，使我深刻認識到了倉位管理的重要性，並總結出以下倉位管理的點滴思路。

牛市重倉不滿倉。牛市趨勢確立後，倉位逐漸加到75%以上，少時可加到100%，儘量不滿倉。股價上漲5%-10%時，少量減倉，繼續上漲，繼續減倉，75%左右的籌碼中線持有，25%左右的籌碼滾動操作。在減倉過程中，如果股價跌5%左右時，可少量補倉，每出現大跌時，就繼續補倉，股價基本見底時，補倉到90%以上，少時可補到100%。補倉籌碼，如上漲5%以上，可做T+0，反覆操作，降低成本。如果感覺到大盤指數出現了階段性頂部跡象時，不管上漲形勢多好，都要逐步減倉，調整跡象明顯時，倉位減至30%以下或清倉等待。以此思路，循環操作。

熊市輕倉或空倉。牛轉熊時，不抱任何幻想，徹底清倉。如果想做，也只能用少量資金搶反彈，快進快出，及時止贏止損。當市場嚴重超跌，投資者情緒跌至冰點，多數股票已經跌無可跌，當管理層連續出台了呵護股市政策時，就可以分批大膽建倉，但倉位最多不要超過60%，待熊轉牛趨勢確立後，才可以重倉，按照牛市倉位管理思路操作。

倉位管理，說的容易，做的難。要做到這一點，我們不僅是要樹立管理意識，而且還要有一套操作計劃；不僅要遵守鐵的紀律，而且要善於因勢而變；不僅要克服貪婪恐懼心理，而且要有一顆超乎尋常的耐心。 「學會空倉，學會等待」，應該是倉位管理的最高標準，我想以這兩句話作為座右銘與各位股友共勉吧！

在股市投資的道路中，方法不再與多，而在於精。一旦找到適合自己的方法，就努力學精，然後知行合一。持續提供更多簡單實用的盈利模式，適合最簡單的散戶同時也給老股民帶來一些啟發。一起戰勝A股從現在開始。

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