人民幣購買中東石油後，美國人終於也要開始盯夜盤了，將意味著什麼

美元是世界最主要的儲備貨幣，美聯儲實質上更是世界中央銀行，而支持美國經濟有兩個必不可少的支撐基礎，除了美國經濟的綜合實力外，另一個就是美元的貨幣「龍頭」地位，而美元的核心是美債，石油美元就是美債的根基，更是美元的新載體。

石油美元的誕生可以說是美元與黃金分手後，尋找的新載體，至此黃金美元變成了石油美元，其目的是為進一步支撐美元在全球的地位，自從1971年尼克森政府放棄布雷頓森林體系的金本位以來，美元就成為了世界的儲備貨幣，然後美聯儲進入了大規模印鈔模式，即美元利用一張張綠紙獲取全球高性價比的商品，美元成為世界儲備貨幣的另一個原因是我們所說的石油美元作為控制石油市場的機制，1974年美國與沙特達成石油美元協議後，以美元標準化石油價格，建立了「石油美元體系」。

這意味著石油輸出國需要使用美元來交換其石油進口，因此，對於所有石油出口國來說都需要儲備和使用美元。因此，國民收入變得取決於美元的價值，因此，當美元貶值時，其經濟也會下降，同時，美國的貿易夥伴必須將其貨幣與美元掛鉤，因此，如果美元貶值，其國內商品和服務的價格也會下降。

就石油而言，美元不僅使美元成為世界上最重要的自然資源的主導貨幣，它確保各國對美元的持續需求，並有助於美國經濟輸出通脹，甚至還允許美國可以通過狂印美元紙張來奢侈地進口石油，然而，其他國家必須支付匯率費用才能獲得美元。

而且美國還利用其貨幣地位作為對敢於挑戰美元霸權的產油國的經濟武器，在過去十年中，有幾個國家，尤其是俄羅斯、伊朗和委內瑞拉，一直在緩慢地放棄美元，因為它們一再受到石油美元和美國金融體系的制裁，原因是它們未遵循西方在世界經濟秩序中的遵守標準。

半個世紀以來，在這個理想的良性循環系統中，石油國家通常將他們石油出口換來的美元購買更多美元資產，但是現在的情況發生了很大的變化，美國經濟實力開始了持續衰退，美元價值和使用份額不斷下降，對全球經濟的影響和掌控能力衰退明顯。

與此同時進行的是，現在，越來越多的數據和跡象表明，中國版的原油期貨正在動搖了石油美元的全球市場份額，現在，除了多個發達市場不斷向人民幣靠近外，最新的數據也可以看出這一趨勢還將繼續。

據路透社2019年12月31日援引IMF公布的最新數據顯示，2019年第三季度美元在全球外匯儲備所占份額為6.75萬億美元，占已分配儲備的61.78％，我們注意到，這個份額相比1999年70%已經出現明顯下降，但相對應的是這20年來美國經濟總量和美元債務發行卻增長了至少30%，而到2019年9月底人民幣資產占比升至2.01%（2019年第二季度為1.93%），創IMF報告人民幣儲備資產以來最高水平，這在美聯儲三次降息後變得更加明顯，因為，低利率會降低貨幣對追求收益的投資者的吸引力。

另一面，現在對一些原油交易者來說，也想要有選擇新的儲備貨幣或石油貨幣的需求，根據中國社科院等機構在三周前聯合發布的《世界能源藍皮書報告》指出，人民幣原油期貨自上市一年多以來已經成為亞洲最大的原油期貨交易市場，僅次於美國的WTI原油市場和英國布倫特原油市場，並有望在未來成為亞洲原油定價基準。

在投資者方面，截止10月，原油期貨累計開戶超過8.7萬個，按單邊統計，日交易均成交量超過14.9萬手，日均成交金額超過691.6億元，在交易時區上與紐約、倫敦三地基本組成全球24小時連續交易，這其中就包括有40個國際中介機構，目前，中國的所有交易商和大型石油開採公司已先後從紐約和倫敦交易所轉向上海，登記中外客戶已有400多個。

與此同時，上周，BWC中文網記者再次通過電郵和電話調查了數位美國原油期貨交易投資者的結果顯示，他們稱，人民幣原油期貨交易一年多以來，市場擴大化趨勢更加明顯，國際市場的價格波動和交易量就被帶動了起來，而最直接的表現就是美國的交易員也終於要開始頻繁的緊盯人民幣原油期貨的夜盤了，而這最生動的註腳，更意味著，人民幣正在擴大對歐亞原油的定價能力。

要知道，在上海原油期貨合約沒有上市之前，以往亞洲時段的國際交易量是很清淡的，且價格波動極小，而一個新的石油貨幣體系是否有國外投資者的積極參與，則體現了定價能力，這在美國知名金融網站Zerohedge看來，現在，越來越多的跡象表明，對於所有出口石油的公司來說，石油美元可能不再那麼重要。

據路透社稱，目前，中國一家石油巨頭也已簽署了首筆以人民幣計價的中東原油進口協議，並且計劃簽署更多此類合約，如果沙特也決定以人民幣而不是美元出售石油給中國市場，那麼這種情況將會改變全球的原油市場，這將導致美元需求下降，從而削弱石油-美元-美債這個運行了半個世紀的石油交易體系。

不僅於此，據美國財政部12月17日最新報告顯示，全球央行正在遠離美債市場，已連續第14個月減持美債，總出售額近3420億美元，持續時長和金額都是有記錄以來最高，這就意味著支撐美元貨幣地位的因素正在減弱。

對石油美元來說，以上正在持續發生的事有可能就是讓美元（或石油美元）感到措手不及的，與此同時，中國也正在穩健地推進匯率改革和更大範圍的金融市場開放，使人民幣成為可自由使用的國際貨幣越來越接近，也意味著進口原油的溢價情況可能得到一定程度改善，更代表著將有更多投資湧入中國經濟。

當然，上面這些事的更長遠的意義還在於，美國知名金融網站Zerohedge為我們做了最好的解釋，該外媒稱，統治世界接近半個世紀的石油美元可能會提前脫軌隕落，維護美元幾十年霸權地位的石油美元體系也正在逐漸瓦解中，但不會消失，但我們也要清醒的認識到，這對人民幣和新誕生的石油人民幣來說仍任重道遠。（完）