一、基本情況
隨著國內光伏產業迅速崛起，光伏產能逐步釋放疊加產業鏈逐步完善，光伏銀漿市場逐漸開始國產化。光伏銀漿是一種以銀粉為主要原料的基礎性材料，由高純度的銀粉、玻璃氧化物、有機材料等所組成的機械混合物的粘稠狀漿料，其中銀粉起到決定性因素，占比約98％。銀漿一般分為導電銀漿、電阻銀漿與電熔銀漿，其中90％以上用於導電，故光伏銀漿又稱導電銀漿。光伏銀漿是光伏電池片生產製造必備的重要耗材，其性能關係到光伏電池的光電性能。目前的光伏銀漿分為高溫銀漿和低溫銀漿兩種，主要的區別在於工藝溫度，傳統的P型電池和N型TOPCon使用高溫銀漿，HJT只能使用低溫銀漿。我國光伏銀漿產業起步較晚，2011年之前技術一直未有突破，因此早期主要以進口為主。受益於國家光伏產業政策扶持，國內光伏產業迅速崛起，光伏產能逐步釋放疊加產業鏈逐步完善，光伏銀漿市場逐漸開始國產化。從光伏銀漿產業鏈情況來看，上游主要為銀粉、玻璃氧化物以及有機材料等，下游應用場景主要是光伏電池。
產業鏈情況
資料來源：智研諮詢整理
二、上游分析
2022年全球白銀供給同比增加2%，增速比2021年的4.6%有所下降，但供給總量逐漸回到15年左右的水平。2022年白銀總供給為31632噸，總需求則為37635噸，連續兩年高速反彈；供需缺口達6003噸。
2019-2022年全球白銀總需求與供給量情況（噸）
資料來源：世界白銀協會、智研諮詢整理
從近年來全球白銀產量情況來看，2021年全球白銀產量達到10億盎司，預計2022年全球白銀產量將上升到10.3億盎司。
2019-2022年全球白銀產量情況（億盎司）
資料來源：世界白銀協會、智研諮詢整理
銀的現代用途主要是作為工業原料和工業材料，其中銀粉是製造光伏銀漿最主要的原材料。2020年我國銀粉行業產量約661.5噸，預計2022年中國銀粉行業產量將達到839.4噸。
2020-2022年中國銀粉產量情況（噸）
資料來源：公開資料整理
三、中游分析
光伏銀漿是電池片環節重要的輔材之一,約占電池片總成本的8%，占電池片非矽成本的33%,對電池片的光電轉化效率具有直接影響。從近年來我國光伏銀漿需求量情況來看，呈現逐年上升的態勢，2021年我國光伏銀漿需求量達到3074噸，預計2022年將達到3500噸。
2019-2022年中國光伏銀漿需求量情況（噸）
資料來源：公開資料整理
隨著電池技術不斷疊代，銀漿的性能將發生變化。按其所處的位置及作用，可將其分成前、後兩個光面。從2022年光伏需求量結構占比情況來看，正面銀漿占比要大於背面銀漿，超過總需求量的70%。
2022年中國光伏銀漿需求量結構占比（%）
資料來源：公開資料整理
相關報告：智研諮詢發布的《中國光伏銀漿行業市場供需態勢及未來趨勢研判報告》
四、下游分析
光伏電池是光伏銀漿的應用場景。近年來隨著新能源發電行業的不斷發展，我國光伏電池產量呈現上升的態勢，2019年我國光伏產量為12862萬千瓦，2022年上升至34364萬千瓦。
2019-2022年中國光伏電池產量情況（萬千瓦）
資料來源：公開資料整理
我國是光伏大國，我國所生產的光伏產品暢銷世界各地。近年來我國的光伏電池出口數量呈現上升的態勢，2022年我國光伏電池出口數量為37.49億個。
2019-2022年中國光伏電池出口情況（億個）
資料來源：中國海關、智研諮詢整理
未來光伏發電將加速取代傳統化石能源，未來發展潛力巨大，具有廣闊的市場空間。2021年，中國光伏發電量達3259億千瓦時，預計2023年將達4206億千瓦時。
2017-2023年中國光伏發電量情況（億千瓦時）
資料來源：國家能源局、智研諮詢整理
近年來我國光伏發電產業進入大規模、高比例、高質量的快速發展階段。根據國家能源局發布的數據統計，2022年我國光伏發電新增裝機容量達到8605萬千瓦。
2017-2022年中國光伏發電新增裝機容量（萬千瓦）
資料來源：國家能源局、智研諮詢整理
由智研諮詢專家團隊精心編制的《中國光伏銀漿行業市場供需態勢及未來趨勢研判報告》（以下簡稱《報告》）重磅發布，《報告》旨在從國家經濟及產業發展的戰略入手，分析光伏銀漿行業未來的市場走向，挖掘光伏銀漿行業的發展潛力，預測光伏銀漿行業的發展前景，助力光伏銀漿行業的高質量發展。
本《報告》從2023年全國光伏銀漿行業發展環境、整體運行態勢、運行現狀、進出口、競爭格局等角度進行入手，系統、客觀的對我國光伏銀漿行業發展運行進行了深度剖析，展望2024年中國光伏銀漿行業發展趨勢。《報告》是系統分析2023年度中國光伏銀漿行業發展狀況的著作，對於全面了解中國光伏銀漿行業的發展狀況、開展與光伏銀漿行業發展相關的學術研究和實踐，具有重要的借鑑價值，可供從事光伏銀漿行業相關的政府部門、科研機構、產業企業等相關人員閱讀參考。
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