證券時報記者 郭博昊
10月18日，2024金融街論壇年會「支持中小企業走專精特新之路 更好服務發展新質生產力」平行論壇上，證監會公眾公司監管司一級巡視員商慶軍、北京證券交易所董事長周貴華明確北交所、新三板下一步改革、發展路徑。
商慶軍表示，證監會將不斷健全投資和融資相協調的資本市場功能，推動北交所、新三板高質量發展，提升對創新型中小企業的支持和服務能力，更好服務中國式現代化建設大局。周貴華指出，將強化制度的適應性、創新的包容性、服務的精準性、政策的協同性，支持代表新質生產力發展方向的優質企業上市發展。
北交所上半年
超八成公司實現盈利
包括專精特新企業在內的廣大創新型中小企業，在技術創新和模式創新中發揮著生力軍的作用，促進科技創新需要構建與之相適應的科技金融體制。商慶軍指出，進一步完善多層次資本市場體系，不斷提升市場功能，更好服務科技創新、服務中小企業，是新時代資本市場改革發展的重要目標和任務。
作為服務創新型中小企業的主陣地，北交所針對創新型中小企業特點設置多元上市標準，不斷拓展交易所服務範圍。周貴華介紹，截至目前，北交所共有上市公司254家，國家級專精特新「小巨人」占比超一半，今年上半年超八成企業實現盈利。在促進創新資本形成方面，北交所累計幫助創新型中小企業實現融資超530億元，募集資金八成以上投向綠色低碳、數字經濟、高端裝備製造、新材料等領域。
資本市場是創業投資「募投管退」的重要平台、風險資本良性循環的關鍵節點。「北交所的設立促進了創業資本投早、投小、投長期、投硬科技。」周貴華指出，目前，北交所近九成的上市公司在上市前有創投機構投資，平均每家企業有4家創投機構參與。
支持優質企業上市發展
落實科技強國和創新驅動發展戰略，服務新質生產力發展，必須做好科技金融這篇大文章。周貴華指出，展望未來，北交所有基礎、有潛力、有責任以更大力度支持科技創新。
周貴華表示，要強化制度的適應性，深入研究中小企業科技創新的特點和需求，有針對性地評估完善發行上市機制、優化融資併購安排、豐富產品工具體系，支持代表新質生產力發展方向的優質企業上市發展。
立足實際，適應科技創新發展規律，進一步凝聚各方共識，營造鼓勵創新、寬容失敗的良好氛圍，在制度機制和理念上提升對創新的包容度，同時堅持嚴監嚴管，完善配套風險防控措施，切實保護投資者合法權益。
同時，要完善對中小企業科技創新的服務體系和服務內容，進一步促進投融資對接，引導行業機構積極踐行中國特色金融文化，更好支持企業藉助資本市場做優做強。
在強化政策的協同性方面，周貴華強調，在培育專精特新企業、壯大耐心資本、拓寬創投退出渠道、營造良好司法環境等方面加強與各方的協同，促進各類先進生產要素向發展新質生產力聚集。
推動北交所和新三板
高質量發展
進一步完善多層次資本市場體系，不斷提升市場功能，更好服務科技創新、服務中小企業，著力做好「五篇大文章」，是新時代資本市場改革發展的重要目標和任務。
商慶軍表示，證監會將不斷健全投資和融資相協調的資本市場功能，推動北交所、新三板高質量發展，提升對創新型中小企業的支持和服務能力，更好服務中國式現代化建設大局。其中，對於北交所，將繼續推進《中國證監會關於高質量建設北京證券交易所的意見》相關政策措施有序落地。
商慶軍表示，將持續把好「入口關」，充分考慮中小企業特點，研究推動將北交所創新性評價體系化、制度化，圍繞創新投入、創新產出、創新認可等方面，通過設置定量標準、明確創新類型及負面情形等方式，進一步明確市場預期，強化信息披露要求，支持更多符合國家產業政策、有利於延鏈補鏈強鏈、聚焦科技創新的優質企業發行上市，促進傳統企業轉型升級。
同時，認真落實《關於推動中長期資金入市的指導意見》精神，引導公募基金、社保基金、保險資金等專業機構投資者深度參與。圍繞創業投資、私募股權投資「募投管退」優化全過程支持政策，吸引更多堅持「長期主義」的耐心資本投向創新型中小企業。