1，市場回顧
今天大盤震盪反彈， 創業板指在寧德時代的帶動下漲超1%。雖然上證綜指沒有收回3000點，但近3000隻個股上漲，說明股市場還是有抄底做多的資金的。不過 兩市成交額再度萎縮接近上周的地量，5638.2億。 北向資金凈流出12.44億，合著是昨天進來抄底，今天沖高賣出，真是瀟洒至極。
盤面上， 賽道股集體反彈，鋰電池、儲能等方向領漲，鋰電池和新能源汽車在寧王的帶領下都上漲了2%左右，這塊我們下文詳細聊聊。
其他上漲板塊還有鈉離子電池、一體化壓鑄、電力設備等， 這裡賽道的反彈我覺得一方面源自之前的調整，另一方面就是三季報陸續披露了，那些業績確定性強的板塊又成了資金撬動的對象。
本月15號之前，也就是本周六之前，那些需要預披露的企業會逐漸披露業績預告。所以 這幾天釋放業績利好的企業會很多，大家可以多留意，這不僅是公司業績增速的預期，更是對行業未來景氣度的考察。
下跌方面， 晶片、旅遊等板塊跌幅居前。晶片真的沒什麼好說的了，哪天漲了我才覺得稀奇。旅遊連續兩天下跌，主要是因為 十一假期的旅遊數據實在不忍直視。到底有多差，看下面這位網友的帖子你就知道了。
根據文旅部數據，2022年國慶假期全國國內旅遊出遊4.2億人次，恢復至2019年同期的60.7％，旅遊收入2872.1億，為2019年同期的44.2％。屬實慘澹了些。
2，鋰電池和它的寧德時代
昨晚鋰電龍頭寧德時代身先士卒，率先披露業績預告：預計前三季度凈利潤165億元-180億元，同比增長112.87%-132.22%； 預計第三季度凈利潤88億元–98億元，同比增長169.33%-199.94%。
好傢夥，第三季度賺的錢都超過上半年的利潤了。 根據二季度公布的凈利潤66.75億元來計算，這次三季度的凈利潤將環比增長32%-47%。
看下之前的業績，一季度的凈利潤同比下降23.6%，二季度的凈利潤同比上升163.9%，三季度同比有望增長將近200%！
作為鋰電龍頭，這個業績相當不錯，特別是在三季度鋰礦價格高企，碳酸鋰價格飆到將近50萬元/噸的背景下，能有這樣亮眼的凈利潤，可見鋰電池的需求相當可觀的。於是今天也順利帶動了鋰電池板塊反彈近2%，止住了一個多月以來的頹勢。
我們按寧王預披露的數據做一個簡單的測算，前三季度的利潤在165億元-180億元，按過往同比數據，保守估計今年四季度的凈利潤在60億-80億，那麼寧王今年全年有望達到240-260億的利潤。照這樣計算，每股收益在10元左右， 根據每股收益的增長性比率計算動態市盈率，那就是在37倍左右。如果明年凈利潤達到350億，寧王的市盈率將不足15倍！看看現在的價格，想想未來的估值，你還覺得貴嗎？
這時候有人要說了，寧王這輪迴調就是從8月24日，二季度業績披露之後開始的。 業績超預期反而迎來大跌，你怎麼知道這回不是誘多呢？
今時不同往日。 二季度寧王公布業績的時候，雖然超預期，但當時寧王處於階段高位，業績兌現見光死，加上鋰礦價格居高不下，寧王和永興材料的合作告吹，讓 基本沒有上游鋰礦布局的寧德時代遭到了市場的普遍質疑。投資者的憂慮不難理解，原材料那麼貴，成本那麼高，消費這麼不景氣，誰能保證三季度新能源車賣得好？正好反彈了一大波，落袋走人。
做空情緒互相傳染，跌幅就像滾雪球一樣越推越大，最終導致了寧王一個多月20%的跌幅。
其實不止寧王， 從8月24日這天起，全A指數也開始一路下跌，整個市場都進入了調整，不是只有寧王在擺爛。
今天寧王和鋰電池的表現已經在證明自己了，寧德時代收漲近6%，鋰電池板塊也在領漲的概念里。
我們都知道股價是需要業績支撐的，分析寧王其實也是在分析整個鋰電池板塊。
鋰電池板塊的基本面主要取決於兩個方面， 第一是上游鋰礦、碳酸鋰的價格，第二是下游新能源汽車的銷量。一個是成本，一個是需求，當然最近又多了一個 美國通脹法案，對鋰電池板塊造成了一定影響。我們逐一來說。
首先是原材料方面。昨晚公布了最新的鋰電產業鏈10月排產數據（調研數據，非官方）： 電池整體環比上升10%左右；三元正極材料環比持平或者小幅下修； 磷酸鐵鋰正極材料新產能釋放，排產環比大幅增加20%以上；負極環比上升5%左右；隔膜環比提升10%左右；結構件環比預計微增。
總體來看， 10月的電池需求在上漲，行業整體排產情況也很好，環比提升大概10%左右，尤其是磷酸鐵鋰正極和負極材料都有比較好的產能釋放， 一定程度上有降低成本的預期。當然，最直觀的還得看鋰礦的拍賣價格，這是成本里占比最大的部分，有機構預測鋰礦想要真正降價，還得在明年之後了。
需求方面，十一期間各主要車企發布了9月銷量數據，整體符合預期（環比增長10%左右）。 乘聯會秘書長崔東樹昨天也表示，預計今年新能源汽車全年批發銷量有望達到650萬輛，滲透率大概在28%左右。
你還記得他之前的預測嗎？是550萬輛。根據昨天公布的新能源汽車產銷數據，1-9月新能源汽車的銷量是456.7萬輛，同比增長了1.1倍，市場占有率是23.5%。
照此計算， 四季度的新能源汽車銷量大概在193萬輛，月均銷量超過60萬，同比將上漲近65%，環比增速在20%左右。
需求持續增長，問題不大。
再有就是我們擔憂的美國通脹法案問題，十一期間發生了一個挺有意思的事兒。就是10月5日美國密西根州州長宣布國軒全資公司美國國軒，將在該州的大瀑布城投資23.6億美元建設動力電池組件工廠。這是自通脹法案之後第一個在美國本土落地的中國鋰電工廠，說明了啥？ 中美鋰電脫鉤是有解決辦法的，在美國建廠是可行的，脫鉤預期被打破之後，鋰電池就少了很多後顧之憂。（隔壁半導體哭暈在廁所）
綜上， 如果原材料端產能釋放，會降低一些鋰電池的成本，加上新能源汽車銷量持續增長的預期，中美鋰電脫鉤預期打破，種種因素看下來，我對鋰電板塊是比較樂觀的。
當前的問題是 市場環境太弱，大家對利好反應冷漠，資金非常謹慎，不願意進場抄底。這時候一個板塊想要走強就得多花些時間，這也是沒辦法的事， 只能等。是金子總會發光，鋰電池板塊有修復預期，反彈只是時間問題。這個位置有倉位的不能割肉了，耐心持有幾天，不會讓你失望的。
今日股債利差
從近10年看，FED溢價為3.48%，接近今年四月份的數值。該指標過去十年均值為2.459%，股票性價比高，適合增配權益類資產。
擴展閱讀：
·【行業】 大漲過後的煤炭，下半年還能漲嗎？
· 【行業】 軍工領漲，曇花一現？
·【基金】這些基金被加倉，不看好
·【指標】還能入場嗎？一個指標幫你判斷
點個在看鼓勵一下