第四範式(06682.HK)發布公告，公司擬全球發售1839.6萬股股份，中國香港發售股份183.96萬股，國際發售股份1655.64萬股，另有15%超額配股權；2023年9月18日至9月21日招股，預期定價日為9月21日；發售價將為每股發售股份55.60-61.16港元，中金公司為獨家保薦人；預期股份將於2023年9月28日於聯交所主板掛牌上市。
本次香港IPO，第四範式引入基石投資者包括新華資本管理有限公司(「新華資本管理」)、北京中關村科學城科技成長投資合夥企業(有限合夥)(「北京中關村」)、Montage Technology Holdings Company Limited(瀾起科技(688008.SH)的全資附屬公司)。
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成立於2014年的第四範式主要提供以平台為中心的人工智慧解決方案，使企業實現人工智慧快速規模化轉型落地，發掘數據隱含規律並全面提升企業的決策能力。根據灼識諮詢，以2022年收入計，第四範式在中國以平台為中心的決策類人工智慧市場占據最大的市場份額。
第四範式的解決方案涵蓋金融、零售、製造、能源與電力、電信及醫療保健等行業，累積了快速增長的總用戶群，於2020年、 2021年及2022年分別服務了156名、245名及409名用戶。
商業化策略方面，第四範式通過與特定行業的龍頭企業(下稱「標杆用戶」，通常為財富世界500強或上市公司的先知平台終端用戶)開展合作，以持續不斷地將影響力擴大至其所在行業的其他用戶。2020至2022年，第四範式服務47名、75名及104名標杆用戶，標杆用戶的凈收入擴張率分別為167%、140%及126%。
根據招股書披露的最新財務數據，2020年至2022年，第四範式的收入分別為9.42億元、20.18億元和30.83億元(人民幣，下同)，2022年收入較2021年同比大幅增長52.7%，主要來源於用戶數量尤其標杆用戶數量的快速增加。
儘管收入增長，但第四範式尚處於虧損狀態，2020年至2022年經調整虧損凈額分別為3.90億元、5.59億元以及5.04億元。同時，虧損在進一步收窄——2022年，第四範式的經調整凈虧損率為16.4%，遠低於2021年的27.7%以及2020年的41.4%。2020年至2022年，毛利率平穩增長，分別為45.6%、47.2%及48.2%。研發開支持續增長，2020年至2022年分別為5.66億元、12.50億元及16.50億元;截至2022年12月31日，研發人員有1,420名，占全體雇員74%。
第四範式的主要產品是一套完整的端到端人工智慧解決方案——先知平台，可幫助企業實現快速、規模化部署。
此外，在「開發簡單易用的解決方案」這一戰略下，第四範式進一步增加產品，並於2023年3月推出SageGPT，一款專為業務場景設計的企業級生成式人工智慧產品，具有多模態互動能力及企業級人工智慧工具特性，SageGPT能夠連接終端用戶的現有業務系統、人工智慧應用及內部資料庫，重新定義終端用戶的雇員與業務系統的互動方式，目前處於商業化早期階段。
根據第四範式官方公眾號，3月24日，第四範式發布了全新升級的「式說」(4Paradigm SageGPT)，在原有生成式對話能力的基礎上，加入了文本、語音、圖像、表格、視頻等多模態輸入及輸出能力，並增加了企業級Copilot能力。利用企業級Copilot能力，式說可以與企業內部應用庫、企業私有數據等進行聯網，對信息和數據進行分析，回答員工的問詢或執行相關任務，成為業務助手。
此前，第四範式被美國商務部列入實體清單，根據招股書及此前第四範式的官方回應，被列入實體列表不會對集團業務或運營構成重大影響，第四範式的重大投資者、客戶或供貨商均沒有因此而撤回投資或停止業務往來。
成立至今，第四範式已獲得紅杉中國、博裕資本、春華資本等知名VC/PE以及國家製造業轉型升級基金等多家國有資本的支持。
根據招股書，IPO募集所得資金凈額將主要用於加強基礎研究、技術能力和解決方案開發；擴展產品、建立品牌並進入新的行業領域；尋求戰略投資和收購機會，從而實施長期增長戰略，以開發解決方案並擴展和滲透所涵蓋的垂直行業；以及用作一般企業用途。