AI驅動與公共雲優先，阿里雲的未來增長模型。
作者｜趙健
編輯｜王博
阿里巴巴集團的組織變革再次生變，這次的主角是阿里雲。
11月16日晚，阿里巴巴集團在新一季財報中披露，鑒於多方面不確定性因素，不再推進雲智能集團的完全分拆，而阿里雲是阿里分拆計劃中本應執行得最為徹底的業務板塊。
2023年，阿里雲一直處於組織架構調整中。3月18日，阿里集團宣布「1+6+N」，主要業務拆分為獨立公司，被認為是「阿里巴巴24年來最重要的一次組織變革」。5月18日，阿里透露多個布局規劃，其中雲智能集團將從阿里巴巴集團完全分拆獨立走向上市，計劃於12個月內完成上市。
若按照原計劃，阿里雲智能集團將引入外部戰略投資者，分拆後阿里集團將不再持有阿里雲股票，在股權和公司治理上形成一家與阿里集團完全獨立的新公司。
但是，在9月10日教師節這一天，原本只從阿里巴巴集團董事長一職卸任，轉而專注阿里雲的張勇，在毫無徵兆的情況下突然卸任阿里雲董事長兼CEO。這一職位由新任阿里巴巴集團CEO吳泳銘兼任。
這一變動，給阿里雲原本的獨立分拆計劃帶來了不確定性。
在昨天的財報會上，吳泳銘除了宣布「不再推進雲智能集團的完全分拆」這一決定之外，還表示阿里巴巴集團將在阿里雲戰略方向上保持長期堅決的投入，雲智能集團仍會繼續保持獨立公司運作方式，採取董事會授權的CEO負責制。
新任CEO吳泳銘，扣響了阿里雲改革第一槍的扳機。
1.為什麼不再完全分拆？
從阿里集團宣布完全分拆阿里雲，到終止完全分拆，僅僅過去了半年。對於分拆原因，阿里集團官方給到的原因與「1017事件」有關。
10月17日，美國商務部工業和安全局（BIS）更新了「先進計算晶片和半導體製造設備出口管制規則」的三項內容。這是對2022年10月7日規則的修改和強化，進一步加嚴對人工智慧相關晶片、半導體製造設備的對華出口限制，並將多家中國實體增列入出口管制「實體清單」。
受此影響，英偉達的高端GPU晶片A100、A800、H100、H800、L40、L40s，以及本周剛剛發布的H200，將無法向中國企業交付，而這些晶片正是數據中心所提供AI算力的來源。
阿里在財報中表示：「美國近期擴大對先進計算晶片出口的限制，給雲智能集團的前景帶來不確定性。我們認為，雲智能集團的完全分拆可能無法按照原先的設想提升股東價值，因此決定不再推進雲智能集團的完全分拆，而是會面對不確定的環境，專注建立雲智能集團可持續增長的模型。」
這是一個暫時的決定還是最終的決定？在財報電話會上，阿里集團董事會主席蔡崇信並未做出明確回答。蔡崇信表示，當時想做阿里雲的完全分拆，是想通過所謂金融工程的方式，顯現出該業務的真正價值，那時阿里雲所處的大環境，整個運營可預測，可以很透明地向投資人展示該業務的增長態勢，「如今大環境發生變化，現在我們不再通過金融工程，而是通過進一步的投資來顯現雲業務的價值，未來會尋求提高它的增長，包括收入和利潤。」
生成式AI給雲計算帶來了新的增長驅動力，但也對算力的投資提出了新的要求。對於阿里雲而言，最有定力的投資者無疑是阿里集團。一位阿里雲人士表示：「既然投入就要搞戰略壓強，撒麵粉一樣的投入是沒意義的。」
雪球用戶「科技說」表示，阿里此前要完全獨立拆分阿里雲，主要目的在於提高雲計算的企業治理能力，突出「獨立性」——獨立的董事會成員、獨立的業務架構等等，不過經過幾個月的嘗試與行業發展要求，阿里雲與阿里集團完全獨立尚不成熟，無論是在資金、技術、項目落地還是MaaS的規模化都需要有後者足夠的支持。
從全球範圍內來看，全球三大雲廠商，亞馬遜、微軟與谷歌，其雲計算業務也都選擇在母公司體系內，母公司可以持續提供資源支持，而雲計算業務也優先在母公司進行嘗試。在AIGC發展之後，雲計算要與具體的產業數據訓練且落地，比如微軟與OpenAI在辦公軟體上的結合。
關於AWS從亞馬遜獨立的討論也由來已久，2022年《信息周刊》（informationweek）曾討論過全球第一個雲計算廠商AWS有沒有可能從亞馬遜拆分出來，核心觀點就是分手很難，因為一旦完全獨立，亞馬遜母公司就沒必要再對雲業務保持投資，那麼AWS就會喪失創新和客戶敏感度。[1]
這對阿里雲也同樣適用。從阿里集團的角度來說，不再推進阿里雲的完全分拆，也更便於在AIGC時代到來之時，阿里集團其他業務與阿里雲的協同。
Forrester副總裁兼研究總監戴鯤對「甲子光年」表示，這次停止分拆，跟晶片禁令沒有強相關性，而更多是因為，當生成式AI的重要性顯著提升，阿里雲對集團的平台化賦能作用變得更加顯著，更需要一體化作戰。同時，當生成式AI成為驅動雲計算的下一個增長點，阿里雲的營收對集團的重要性也會大大提升。
當然，對於阿里雲而言還有一個不可忽視的組織架構的穩定性因素。考慮到精力分配，現在阿里巴巴集團CEO吳泳銘，很有可能只是阿里雲在過渡時期的1號位。在這一特殊時期，在找到更合適的掌舵者之前，阿里雲並不適合推進完全的分拆。
在停止拆分之後，面對AI熱潮帶來的算力與大模型服務需求，阿里雲表示將堅定實施AI驅動，做好兩件事：
一是打造一朵「AI時代最開放的雲」，為全行業提供穩定高效的AI基礎設施，支持各行各業智能化轉型；二是創建開放繁榮的AI生態。
2.主動削減項目制收入：從追求規模到追求利潤
除了暫停完全分拆計劃，本次財報阿里雲還宣布了一個重要的戰略：公共雲優先。
公共雲（Public Cloud）是阿里雲內部對於「公有雲」的稱呼。「甲子光年」了解到，阿里雲內部曾經專門開了數小時的會來確認「公共雲」這一稱呼，目的就是突出雲服務的「公共使用權」而非「公共所有權」。
為此，阿里雲甚至在內部定下了規矩，一旦叫錯就會罰款。
與公共雲相對應的概念是私有雲（Private Cloud）。公共雲通過網際網路向客戶提供計算、存儲、網絡等雲服務，通過訂閱制的方式來收費；而私有雲需要客戶自己搭建基礎設施，基本都是項目制交付。兩者的商業模式不同，資本市場的估值邏輯也不同。
由於需求差異，海外雲計算市場以公共云為主，而國內恰好相反，尤其是政企項目，更傾向於選擇私有雲。
但要做私有雲，就需要做大量集成項目，雖然訂單規模大，但管理難度大、人力成本高，會出現「增收不增利」的局面。
過去雲廠商為了擴大市場規模，做了大量的定製化項目，往往做得越多、虧得越多。
如今，已經有越來越多的雲廠商主動放棄集成商角色。比如，2022年12月，在騰訊員工大會上，馬化騰就公開對騰訊雲放棄集成商角色，轉而做自研產品被集成的戰略表示支持。
減少項目制交付，能大幅改善利潤情況。從追求規模到追求利潤，已經成為雲廠商最新的風向標。
本季度，阿里雲開始主動管理收入質量。在財報會上，阿里雲表示未來將堅持對所有產品和業務模式作取捨，減少項目制的銷售訂單，加大公共雲核心產品的投入，持續提升雲業務的收入質量。與此同時，本季度公共雲產品及服務收入增長，帶動盈利能力的優化。
根據財報，阿里雲經調整EBITA利潤從上個季度的3.87億元，大幅提升至14.09億元，環比增幅達264%，約等於阿里雲上個財年四個季度利潤總和。
不過，主動削減項目制訂單，也意味著短期內收入可能會減少。對於今天的阿里雲而言，收入的降低也是一個巨大的壓力。
阿里雲曾經連續6個季度收入增速下滑，直到上個季度才有所回升，達到4%。本季度，阿里雲收入增速為2%。
但即使如此，阿里雲仍然主動選擇優化收入結構，不再與運營商雲在私有雲定製市場內卷。不在乎短期營收壓力，對於此時此刻的阿里雲而言，不失為一種魄力。
參考資料：
[1]《阿里雲不再尋求完全獨立阿里集團》，科技說，雪球
封面圖來源：電影《大地驚雷》
END.