聰明人買被動基金，懶人才買主動基金！為什麼這麼說？
（風險提示：本文為轉載文章，所提到的觀點僅代表個人意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。）
作者：睿知睿見
來源：雪球
曾經被問到很多次，為什麼我做投資組合愛用指數基金？為什麼不用主動基金？主動基金不是跑出很多超額收益嗎？
我也打趣地回答：聰明人用被動基金，懶人一般用主動基金。
在這裡我可不是要說自己很聰明，這只是一個玩笑。
不過買主動基金和被動基金確實有一個很大的不同。
我個人認為：買主動基金，我們得懶點，能不動就別動；而買被動基金，我們應該勤快一點，要進行主動管理！
你也可以理解為，笨點的人，不具備什麼投資能力的人適合買主動基金；而有投資能力的人則更傾向於被動基金！
很多人一聽就不服氣了！買主動基金的人笨？你才笨呢，別說瞎話。
我可沒說瞎話，根據我的觀察，買主動基金的很多人常常聰明反被聰明誤！
01
你購買主動基金的目的
和你的行為背道而馳
投資者之所以購買主動基金，是因為知道自己沒有投資個股的能力，所以把選股交給了基金經理。要不然為啥不自己下場乾股票呢？
既然選擇了這條道路是不是就應該信任基金經理的能力呢？
正所謂用人不疑嘛？
但搞笑的是，一旦遇到下跌，基金評論區全是罵聲一片，罵基金經理蠢，罵他們動機不純，罵他們給別人抬轎子。
每個季度公布基金持倉的時候，評論區總會跑出很多「大神」，批評基金經理買錯了，居然高位接盤！一幅典型的教基金經理炒股的模樣！
是不是覺得很有意思？既然自認為比基金經理強，那你還買啥基金呢？這明顯就是目的和行為嚴重不符。
每當評論區出現這樣的評論時，就會發生下面的事。
02
買主動基金應該懶一點
但投資者卻總是頻繁操作
我們可以看到主動偏股基金指數常年都在不斷地創新高，換句話說，只要你買入後持有不動就行了，長期下來，大機率是能取得不錯收益的。
然而投資者卻並不會這樣，他們總是頻繁操作。最終就是基金賺錢，而基民虧錢。
為啥大家買主動基金都愛頻繁操作呢？
因為信任的小窗戶，一捅就破！
在牛市裡，基金大漲，這個時候，投資者會不會對基金經理充滿信任呢？
你很可能會說：當然信任啦！
但實際情況是，大部分基民都不會這樣想。他們的內心獨白是：我的基金才漲了20%，那隻冠軍基金漲了80%！這個基金經理真是菜到家了。
於是就會想著換掉基金，所以你看，牛市裡，信任都很難立足，更何況是熊市呢？
在熊市裡，基金經理經常被罵！每當有網友跟我說，他可以持有一隻主動基金十年時，我內心都是哈哈大笑的。
大家可以先問問自己：你覺得你的婚姻能堅持10年嗎？
我們對自己的愛人都不可能絕對信任，更何況是一個基金經理呢？
即便基金經理是巴菲特，只要風格不是他擅長的時候，照樣被罵得狗血淋頭。比如，2000年網際網路泡沫時，巴菲特不就被質疑了嗎？甚至有散戶教巴菲特炒股。
每當評論區有人自信滿滿的教基金經理炒股的時候，咱們都要當心，搞不好大跌即將到來。
正是基於這樣的不信任，投資者肯定是會頻繁操作的！
但是呀，絕大多數主動基金，只要長期持有不動，都能有不錯的收益。
03
買被動基金需要我們勤快一點
與主動基金不同的是，如果你用被動基金投資，就需要勤快一點。
比如，滬深300指數基金近5年的收益率才38%！
A股的指數基金波動很大，而且近十年都在消化估值，所以長期持有不賣的收益並不是很高。
但如果我們進行主動管理，在估值偏低的時候逐漸買入，在估值偏高的時候，逐漸賣出；甚至還懂得做一些輪動，那收益就真不低了，一點不比炒股少賺。
現在市面上的指數基金種類很多，包括了寬基指數、風格指數和行業指數。
我們都可以根據自己的需要選擇合適的指數進行組合投資。只要管理得當，收益真心不低。
只不過嘛，這種收益得完全靠自己主動進行管理，而不是死拿著不放。對投資者的能力要求要高得多！
所以選擇主動基金還是被動指數基金一定要把這個事給想明白。如果知道自己沒有管理能力，就用主動基金，而且買了別亂動；如果有管理能力，最好還是用指數基金。
這裡要解釋一下，買被動基金的勤快並不是頻繁操作，而是自己腦子要勤快，不能買入後啥都不管，買入和賣出的邏輯要自己把握到位，組合的倉位管理要親力親為，風險控制要事前就考慮到位等等！
04
為什麼我偏好用指數基金投資？
接下來我講講用被動指數基金投資的好處：
1.管理費低
被動基金的管理費通常只有0.5%，而主動基金動輒就是1.5%，甚至高達2%！
雖然看起來只有1%到2%的差異，但如果把時間周期拉長到20年，最終的結果可能是你少賺了一半！所以成熟投資者都更願意選擇指數基金。
2.指數基金不受基金經理的影響，不存在信任問題。
如果指數跌，你罵基金經理也沒用，只能罵自己無能！
所以當我看到網友在醫藥指數基金下跌時去罵基金經理時，我就知道這群人以後還得虧錢。
很多投資者都有一個毛病，賺錢就是自己英明神武，虧錢了就全怪基金經理！這種甩鍋的行為倒是很符合人性。
但是死不認錯在投資里可是大忌，會讓我們虧掉很多錢！
由於不存在信任問題，這就好比給自己打工一樣，會對自己的投資無比上心。
為自己打工的人，那肯定起早貪黑，幹勁十足，還毫無怨言！
在公司上班的人就不同了，能摸魚就摸魚，能揩公司的油就絕對不會手軟。但只要多做一點事，多受一點委屈，或者錢沒給夠，那都是要把老闆祖宗十八代都要罵一遍的。
總之，我知道人的天性就是不可能完全相信別人，所以我一開始就不給我挑戰人性的機會，我只相信自己。
3. 買指數基金可以提升自己的投資能力
投資收益最終還是要靠自己。
我們要不斷地積累投資知識，充實投資經驗，還要磨鍊心態，最終才能長期賺錢下去。
如果你沒有投資能力，你也不可能用科學的方法去評估基金和基金經理，就更談不上相信基金經理了，所以你買主動基金也賺不到錢！
05
總結
很多人一看到主動基金過往漲幅巨大，就認為自己也能賺錢。這其實就是忽視了人性的弱點。
人都是多疑的，也是容易被情緒影響的。一旦基金下跌，什麼信仰都會破滅，以前信誓旦旦要持有10年的想法，瞬間就會灰飛煙滅。
所以，我們做投資必須要考慮到人性的影響，而不是只盯著誰漲得最好。比特幣漲得夠猛吧？賺錢的有幾個？
相比於相信別人，我們其實更容易相信自己。所以最好還是提高自己的投資能力，以後通過被動指數基金自己進行投資管理。這樣才能長久地賺錢下去。
把這事想明白了，在選擇主動基金和被動基金上，你也就有答案了。
我的個人觀點是：買主動基金，我們得被動點；買被動基金，我們得主動點。你如何看呢？歡迎一起交流～
風險提示：基金投資有風險，投資需謹慎。本文中的任何觀點、分析及預測僅供參考，不構成對閱讀者任何形式的投資建議。
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