紙質印刷包裝是我國包裝業營業收入及利潤總額占比最高的品類之一

2016 年 12 月，工信部、商務部聯合會發布《關於加快我國包裝產業轉型發展的指導意見》，提出將包裝定位為服務型製造業；圍繞綠色包裝、安全包裝、智能包裝、標準包裝，構建產業技術創新體系；確保產業保持中高速增長的同時提升集聚發展能力和品牌培育能力；自主創新，加大研發投入，形成系列具有自主智慧財產權和較強國際競爭力的核心技術群；提高產業的信息化、自動化和智能化水平；開展綠色生產，構建循環發展體系；促進軍民包裝融合，提升遂行多樣化軍事任務的防護包裝保障水平；優化產業標準體系，以包裝標準化帶動物流供應鏈的標準化，增強標準管理水平，推動國際對標管理。

2017 年 4 月，《印刷業「十三五」時期發展規劃》頒布，提出「十三五」期間，我國印刷業產業規模與國民經濟發展基本同步，實現持續擴大，到「十三五」期末，印刷業總產值超過 1.4 萬億，位居世界前列。行業的重點任務建設主要是：加快實現創新驅動；堅持綠色發展道路；推動數字網絡化發展；引導擴大產業生態圈；提升示範特色影響力；提升產業國際競爭力；加強產業標準化建設；完善監管服務機制。

2022 年 1 月，《印刷業「十四五」時期發展專項規劃》頒布，提出到「十四五」時期末，印刷業總產值超過 1.5 萬億元，人均產值超過 65 萬元。數字印刷、印刷智能製造、印刷網際網路平台、功能性包裝印刷、綠色技術材料等新動能持續增強。產業結構持續優化、創新能力明顯增強、區域布局更加均衡、國際合作拓展深化是印刷業主要發展目標任務。各項利好政策的出台與推進為本行業進一步發展創造了良好的政策環境。

（2）原料充足、勞動力優質、產業鏈完整保證我國紙質印刷包裝行業的比較優勢

我國具有發展紙質印刷包裝行業出色的比較資源優勢和競爭力，主要體現在原料充足、勞動力優質以及上下游產業鏈完整三個方面。首先，我國具有充足的各類紙張產能，根據國家統計局數據，2022年全國機製紙及紙板（外購原紙加工除外）產量為 13,691.4 萬噸，同比下降1.3%，仍連續多年位居全球首位。其次，我國勞動力在質量和價格方面具有較強的比較優勢。相比於已開發國家，我國勞動力使用成本較低，而相比於發展中國家，我國勞動力的工作效率、作風紀律等綜合素質較高。此外，由於我國完善的製造業產業鏈結構，大量的代工企業使得我國紙質印刷包裝行業可在境內實現高效、低成本的內銷。

（3）居民購買力不斷提升，消費觀念改變促進消費需求升級

近年來，我國城鄉居民人均可支配收入實現快速增長。根據國家統計局統計數據，2022年全國居民人均可支配收入 36,883 元，比上年增長 5.0%。

隨著經濟加快發展以及居民收入水平進一步提升，居民的消費觀念以及消費水平也將得到促進，基礎功能型消費將逐漸升級為個性化和享受型消費。產品包裝是各類消費品重要的組成部分，且是產品突出個性、特點的名片，因此社會消費品的增長將繼續帶動紙包裝行業的發展。

3、紙質印刷包裝行業發展趨勢

（1）行業集中度提升

一直以來，我國紙質印刷包裝行業呈現企業眾多、規模以上企業數量較少的情況。

近年來，紙質印刷包裝行業的上游造紙行業在環保政策趨嚴、供給側改革等因素的影響下，大量中小規模造紙企業退出了市場；同時，紙質印刷包裝行業的下遊客戶對產品質量、對包裝供應商綜合服務能力的要求不斷提升；在前述供給側、需求側雙重因素的作用下，中小紙質印刷包裝企業在採購端、銷售端均處於競爭劣勢，產能落後的中小企業面臨被淘汰的困境。隨著落後產能逐步實現自然出清，我國紙質印刷包裝行業的集中度有望提升。

紙質印刷包裝是我國包裝行業中營業收入及利潤總額占比最高的品類之一。根據中國包裝聯合會發布的數據，2020 年至 2022 年度，我國紙和紙板容器行業營業收入占總體包裝行業營業收入比重分別為 28.66%、 26.51%、24.77%；行業規模以上企業利潤總額占包裝行業利潤總額比重分別為 23.63%、18.62%、18.03%。紙質印刷包裝已成為我國包裝行業的主力軍。

（2）智能化、數字化概念在印刷包裝生產模式及包裝產品上的應用推廣

隨著雲計算、大數據、移動互聯與人工智慧的普及，數字化和智能化開始逐步改變包裝印刷產業的需求和生態，建立了包裝印刷新的應用場景、生產流程和經營服務方式。

包裝印刷企業是品牌商實現定製化和智能化的關鍵，核心是包裝印刷企業突破智能化、集約化、數字化和定製化的諸多關鍵技術節點。這種數據和智能驅動的定製屬性包裝，一方面為品牌商和包裝印刷企業帶來了「上雲、用數、增智」的新產業生態、新應用場景和新服務模式以及技術創新與應用需求。

隨著大數據、雲計算、5G 和 AI 在包裝印刷中的應用，包裝產品通過印刷、嵌入諸如 RFID 等數字信息組件的方式，不斷提升包裝的功能性，不斷深入大眾消費場景，不斷豐富社群體驗。進而使得包裝印刷行業在數字化和智能化領域建立了新的應用場景，並為行業在用戶交互體驗與應用等方面帶來了新的發展機遇。

（3）環保、綠色包裝將成為行業潮流

近年來，人類社會活動對於生態環境的負面影響日益突出，低碳生活概念深入人心，市場對包裝的要求也與時俱進，代表環境友好的綠色包裝概念逐漸進入大眾的視野。目前國內包裝生產企業 20 余萬家，但超過 80%的企業以生產傳統包裝產品為主，缺乏綠色先進技術。未來，紙制印刷包裝企業不僅要關注包裝產品的質量、性能和成本，更要關注包裝產品對環境的影響和能源的消耗，綠色紙包裝成為紙制印刷包裝企業可持續發展的必然選擇。

未來，隨著行業綠色印刷標準和綠色印刷評價體系的逐步完善與落地，對紙包裝企業的環保考核將更為完善。在當前政府強化環保監管力度、淘汰落後產能的同時，勢必將加大強化綠色包裝政策的引導力度，對綠色包裝企業給予更大的政策扶持，最終加速推動我國包裝產業向綠色模式轉變。

（4）消費升級帶來包裝產品升級

隨著社會經濟水平的不斷發展，消費者普遍表現出對更高品質產品和優質生活的偏好。在全球範圍內來看，科技和通訊方面的支出上漲是普遍現象。調研顯示，在消費電子領域高端設備需求呈現增長趨勢，超過半數的消費者傾向於選購質量更高的技術設備。

在前述市場環境下，部分消費電子品牌選擇通過提高產品品質、提升產品價格、引入更多的高端產品等方式強化品牌的高端化定位，以契合當下消費升級的趨勢。而使用外觀精美、個性突出、用材高端的包裝亦為提升品牌形象的重要方式。除前述功能外，高端、精美的產品外包裝物還起到了傳遞信息、吸引消費者眼球的作用。因此，高端、精美的包裝產品符合消費升級趨勢下品牌塑造高端形象的需求，未來亦會有更多品牌選擇使用相對高端、精美的包裝產品。

4、紙質印刷包裝行業相關企業

5、阻礙紙質印刷包裝行業發展的不利因素

（1）下遊客戶產業轉移帶來的不確定性

隨著國內經濟水平提升，我國勞動力成本優勢逐漸喪失，導致紙質印刷包裝行業的下游——各類生產製造企業的生產中心向擁有價格更低廉勞動力的發展中國家（如越南、柬埔寨）轉移。

一般而言，下遊客戶會綜合考慮採購成本、交付及時性等因素，在一定的地理半徑內選擇包裝供應商。當下遊客戶轉移至境外時，如紙質印刷包裝企業無法及時進行境外產能布局，滿足下遊客戶需求，則有丟失訂單的風險。

（2）行業集中度偏低，行業重複建設現象嚴重

目前，我國紙質印刷包裝CR10低於10%，行業集中度遠低於已開發國家市場。相比而言，美國紙質印刷包裝行業 CR10 高於 70%，澳洲則在 90%左右。由於行業集中度低，使得行業存在大量的重複建設，對資金、資源的利用效率較低。這也導致了產能過剩、行業重大科技創新投入嚴重不足，原始創新、集成創新、引進消化吸收再創新能力欠缺，高新技術難以實現重大突破，先進裝備和關鍵技術進口依賴性強等關鍵問題。

未來，隨著產業整合加快和支持優質企業政策的推進，在工藝、設備、管理和研發等方面領先的行業龍頭企業將得到更好發展，包裝行業集中度將得以提升，減少重複建設，提升資金、資源利用效率，從而促進行業良性發展。

6、紙質印刷包裝行業面臨的發展機遇

（1）國家產業政策支持行業發展

自 2009 年開始，中國包裝工業總產值超過日本，成為僅次於美國的全球第二大包裝工業大國。我國包裝行業社會需求量大、科技含量日益提高，已經成為對經濟社會發展具有重要影響力的支撐性產業。我國政府高度重視包裝產業發展，近年來，陸續出台了一系列產業政策，如《關於實施綠色印刷的公告》《中國製造 2025》《關於加快我國包裝產業轉型發展的指導意見》等，為未來我國包裝印刷工業的發展指明了方向，設立了發展目標。《印刷業「十四五」時期發展專項規劃》明確指出：印刷業作為我國出版業的重要組成部分、社會主義文化繁榮興盛的重要推動力量和國民經濟的重要服務支撐，必須深刻把握進入新發展階段的新特徵新要求，努力破解發展不平衡不充分的突出問題，全面深化改革、增強創新能力，加強統籌協調、保障文化安全，善於在危機中育先機、於變局中開新局，推動印刷業高質量發展。「十四五」期間，力求印刷業總產值超過 1.5 萬億元，人均產值超過 65 萬元。數字印刷、印刷智能製造、印刷網際網路平台、功能性包裝印刷、綠色技術材料等新動能持續增強。產業集中度繼續提高，規模以上重點印刷企業產值比重達到 65%。堅持需求「引進來」和產能「走出去」並重，保持對外加工貿易穩步增長。

（2）去塑化進程持續推進，綠色、環保需求日益增長

在包裝產品的生產過程中，減少不可再生的塑料材料使用已成為包裝行業乃至全社會的共識。紙質印刷包裝天然具有可回收性，對環境危害較塑料包裝更小，更符合綠色包裝的理念。

（3）消費升級帶來包裝產品升級，研發設計及綜合解決方案服務能力在包裝企業的競爭中越發重要

在消費升級的背景下，消費電子品牌選擇通過提高產品品質、提升產品價格、引入更多的高端產品等方式強化品牌的高端化定位，以契合當下消費升級的趨勢。而使用外觀精美、個性突出、用材高端的包裝亦為提升品牌形象的重要方式。隨著包裝產品向精美、複雜、功能多樣的方向發展，能夠提供研發設計服務及一站式綜合解決方案服務的包裝企業將在競爭中取得優勢地位。

長期以來，我國紙制印刷包裝行業區域性中小企業眾多，因企業外購紙版和小型設備即可生產，故使得行業整體准入門檻較低，行業競爭激烈，集中度較低。

未來，隨著客戶對研發設計及一站式綜合解決方案服務的需求越來越高，對包裝企業的研發能力、設計能力、工藝技術、供應鏈管理等方面的要求亦有所提升，整體行業准入門檻明顯提升。而具備較強研發設計能力、一站式綜合解決方案服務能力的大型包裝印刷企業有望擴大其市場份額。

7、紙質印刷包裝行業主要壁壘構成

（1）包裝整體解決方案能力的壁壘

在當下消費升級的背景下，品牌商對包裝供應商的要求，已經由原有的單純生產製造，轉換為包裝整體解決方案的服務能力。包裝整體解決方案的能力包括了包裝供應商在產品設計、材料選擇、生產工藝、安全生產、質量檢測、供應鏈服務等各方面的綜合服務能力。包裝整體解決方案既能夠為客戶提供高附加值、差異化的產品和服務，又能夠降低客戶的整體採購成本，還能增強客戶粘性。

目前，我國大多數紙質印刷包裝企業以傳統印刷包裝業務為主，具備提供包裝整體解決方案能力的企業數量較少。包裝整體解決方案能力對企業在生產工藝設備、人才儲備、管理經營理念、研發創新能力等多方面均有較高的要求，包裝整體解決方案能力的高低成為新進入者及現存中小型紙制印刷包裝企業躋身高端品牌客戶市場的壁壘。

（2）客戶供應商審核認證及持續服務能力的壁壘

紙質印刷包裝行業的行業准入壁壘首先表現在嚴格的下遊客戶的供應商審核認證制度上。在消費升級的大趨勢下，下遊客戶為提升自身產品品牌形象、應對激烈競爭的消費品市場，在包裝產品設計水平、服務質量、產品供應的及時性等方面對紙質印刷包裝供應商提出了更高的標準、更嚴格的要求。在正式成為客戶合格供應商之前，紙質印刷包裝企業均需要經過下遊客戶對企業生產規模、研發設計能力、產品質量穩定性、市場反應速度、安全生產、環境保護以及社會責任等各個方面進行嚴格的考核、評審和認證。包裝產品供應商必須符合一系列嚴格的選擇標準，並通過漫長的考察程序才能與各高端品牌客戶確定合作關係。

在本行業企業正式成為客戶合格供應商之前，其資金和銷售規模、研發設計能力、生產能力、品質控制能力、市場響應速度、社會責任等各個方面均需接受客戶長期、嚴格的審核。而成為合格供應商之後，也同樣需要經歷為期較長的小批量試製、中批量試產才能進入大批量供應。一旦與供應商形成了穩定的業務合作關係，下遊客戶一般不會輕易更換供應商，包裝產品供應商依靠自身長期積累而擁有穩定可靠的客戶群，業務需求具有持續性和穩定性。通過客戶認證及持續服務能力檢驗的供應商與客戶間具有很強的合作粘性，從而對新進入者構成了市場進入壁壘。

（3）全球產能布局壁壘

隨著國內經濟水平提升，我國勞動力成本優勢逐漸喪失，導致紙質印刷包裝行業的下游——各類生產製造企業的生產中心向擁有價格更低廉勞動力的發展中國家（如越南、柬埔寨）轉移。一般而言，下遊客戶會綜合考慮採購成本、交付及時性等因素，在一定的地理半徑內選擇包裝供應商。當下遊客戶轉移至境外時，如紙質印刷包裝企業無法及時進行境外產能布局，滿足下遊客戶需求，則有丟失訂單的風險。故近年來，紙質印刷包裝行業內領先企業紛紛布局境外產能，以滿足客戶需求。

在境外產能布局的過程中，需要企業本身擁有國際化的人才引進、管理和發展機制，也需要企業高層管理者擁有不同的文化背景以及國際化的多元視角。這些因素的試錯成本高，需要企業在海外擴張的實踐中緩慢成長與積累，因此，先行進行海外布局的企業具有較多的經驗及較強的先發優勢。

同時，境外產能布局亦需要較大規模的投資。現階段，我國銀行業本身國際化的程度較為滯後，境外分支機構級別較低，併購融資業務與國際不接軌，中資銀行融資業務難以滿足民營企業走出去的融資需求。因此，海外擴張對後發的企業存在較高的融資門檻。

（4）資金及規模化經營壁壘

從投入端來看，紙制印刷包裝屬於資本密集型產業，高端印刷設備大多價格較高，前期設備購買及後續的生產運營維護等都需要持續大量的資金投入；並且在紙制印刷包裝行業市場競爭日趨激烈、高端品牌客戶不斷提出新需求的情況下，紙制印刷包裝企業為保持和強化行業領先的技術優勢，需要持續不斷地進行大量的研究開發投入和購置、更新先進的印刷設備。這些都需要強大的資金實力作為企業維護客戶、保持技術領先地位的支撐。經營規模小、資金實力不足的企業在行業整合過程中將被逐步淘汰出局。對行業內大多數中小型企業來說，大量的資金投入是其進入高端紙制印刷包裝行業的一大障礙，對新進入者亦形成了較高的行業門檻。

從產出端來看，包裝行業常用的模式是「以銷定產」，只有積累了穩定的客戶及訂單，才能維持一定的最低開機量，通過規模化生產降低單位產品成本，實現一定的利潤，並用於在購置更新設備、研發創新等各類對企業的再投資，以維持企業的競爭力。缺少穩定客戶資源、穩定訂單的企業，難以盈利，無法在生產設備、研發創新等領域持續投入，亦將導致企業競爭力下降，最終逐漸被具有規模化經營能力的企業整合和淘汰。

更多行業資料請參考普華有策諮詢《2023-2029年紙質印刷包裝行業全面調研及發展趨勢預測報告》，同時普華有策諮詢還提供產業研究報告、產業鏈諮詢、項目可行性報告、十四五規劃、BP商業計劃書、產業圖譜、產業規劃、藍白皮書、IPO募投可研、IPO工作底稿諮詢等服務。