呂布在和曹操爭奪袞州失敗以後，就帶著陳宮、高順、張遼等人前往徐州投奔劉備。劉備將呂布收留。然而就在袁術進攻劉備，兩軍在盱眙、淮陰激戰時，呂布卻偷襲奪取了下邳，劉備因此兵敗。
不過劉備這次丟失徐州的直接原因雖然是呂布叛變，但是即使沒有呂布，劉備想守住徐州也沒那麼容易。
劉備是在曹操攻打徐州時作為陶謙的援兵來到徐州的，當時劉備的實力還很薄弱，只有千餘人馬。因為陶謙對他非常器重，所以給了他四千丹陽兵加強實力，並在臨終前把徐州託付給劉備。
然而此時的徐州在和曹操的戰爭以後下屬的彭城國、琅邪國、東海國、廣陵郡都遭到了很大的破壞，只有下邳國還算完好。而且昌豨、臧霸分別占據了東海、琅邪，陶謙的舊部下邳相曹豹也對劉備不是很服從，徐州內部已經四分五裂。
而徐州地處四戰之地，北面的袁紹、西面的曹操、南面的袁術都是野心勃勃之人。因此劉備可以說是內憂外患，壓力很大。這也是劉備接收呂布的一個重要原因，畢竟他承擔不起再樹一個敵人的後果，只能先接納呂布爭取時間。
當然歷史上呂布沒給劉備任何機會。不過即使呂布不翻臉，劉備再和袁術糾纏下去，昌豨、臧霸也很難說不會起異心，因此劉備守住徐州的機會不大。
但是如果呂布和劉備合作就不一樣了。呂布也是一員勇將，雖然兩次殺死上司名氣不好，但是戰鬥力擺在那。如果呂布全力支持劉備，那麼昌豨、臧霸肯定也會老老實實，至少名義上會服從劉備的領導，不搞小動作。
而得到呂布集團的支援以後，劉備兵力將大為增加，加上陳宮、高順、張遼等人能力也不錯，足以彌補劉備手下人才不足的困境，他擊敗袁術守住徐州的可能性很大，甚至還有可能奪取淮南。
不過徐州畢竟是四戰之敵，劉備即使守住徐州，以後也會夾在袁紹、曹操和孫策中間。袁紹的實力強大，曹操和孫策也是一代梟雄，劉備未來的發展會很困難。