東軟熙康(09686.HK)此前發布公告，公司擬全球發售約1.338億股股份，中國香港發售股份1338.1萬股，國際發售股份約1.204億股，另有15%超額配股權；發售價將為每股發售股份4.76-5.91港元，中金公司為獨家保薦人；預期股份將於2023年9月28日於聯交所主板掛牌上市。
東軟熙康本次香港IPO的基石投資者包括寧波市產業發展基金有限公司(「寧波市產業基金」)、寧波海曙產業投資有限公司(「海曙投資」)、INFO EXPERT SERVICES LIMITED(「INFO EXPERT」)。
綜合 | 招股書 格隆匯 編輯 | Echo
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招股書顯示，東軟熙康是中國新醫療服務市場的先行者之一。公司打造了中國首個以城市為入口的雲醫院平台，並建立了一個雲醫院網絡，將政策制定者、醫療機構、患者及保險公司聯繫起來，以實現公平地獲取醫療資源並更有效及高效地交付醫療服務。根據弗若斯特沙利文的資料，截至2022年9月30日，按覆蓋的城市數量計算，公司是中國最大的雲醫院網絡。
截至2020年及2022年12月31日，東軟熙康在中國的網絡從24個以城市為入口的雲醫院平台發展到29個。截至同日，接入公司雲醫院網絡的醫院數量分別達到1,796家及2,400家。
東軟熙康已經建立一個解決方案組合，旨在使醫療系統的參與者能夠提高整體效率和效果。2022年，雲醫院平台服務、網際網路醫療服務、健康管理服務及智能醫療健康產品分別占公司總收入的17.8%、20.1%、30.4%及31.7%。
東軟熙康的醫療機構與網絡互連，且不太可能因系統及運營的穩定性而斷開連接。因此，公司網絡內的醫療機構數量於往績記錄期間穩定增長，從截至2019年12月31日的28,473家增至截至2021年12月31日的34,751家，並增至截至2022年6月30日的35,150家。
東軟熙康的智能醫療健康產品主要包括智能雲診室及智能雲藥房產品以及健康一體機。公司以人民幣5,000元到人民幣20,000元的價格對健康一體機產品進行定價。於2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個月，健康一體機的銷量分別為6,911台、1,994台、4,144台、3,118台及305台。2022年前六個月銷量同比減少，主要是由於公司分別於2019年及2021年獲得較多機構客戶的大額合同，尤其是歸因於公司與當地衛生管理部門合作，為基層醫療機構提供該等器械。
財務數據方面，2019年-2022年，客戶合約收入分別為4億元、5.03億元、6.14億元和6.87億元。同期，公司年內虧損分別為2.18億元、1.99億元、2.94億元和2.43億元。主要由於不斷擴大的業務規模及產生的收入無法完全補足各項成本及開支。
主要股東方面，截至最後實際可行日期，東軟集團通過東軟(香港)間接持有東軟熙康已發行股本約27.94%的權益。東軟控股通過斯邁威、東控國際第五及東控國際第七間接持有公司已發行股本約23.42%的權益，中國人保財險直接持有公司已發行股本約14.30%的權益。
市場規模方面，根據弗若斯特沙利文的資料，中國醫療健康開支於2021年達人民幣7.6萬億元，預計於2026年將達到人民幣12.0萬億元，並預計於2030年進一步增至人民幣16.3萬億元，2021年至2030年的年復合增長率為8.9%。
競爭格局方面，於中國新醫療服務市場的所有主要參與者中，出現了不同內容及方式的多樣化合作模式。根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年市級戰略合作的城市數量計，東軟熙康於五大參與者中排名第一。