「凱恩斯」獲取行業策略！
大盤方向分析
今天A股市場繼續弱勢，科創板高開爆炒，分走了主板部分流動性。而科創板這麼高的溢價，這麼高的換手率，可能會對明後天的科創板價格維繫產生壓力。
總體上，由於T+1制度的存在，科創板打新可以，追漲不宜。開通科創板是有必要的，但是這不意味著你一定要參與炒作。所以短期，流動性壓力依然存在。
技術面分析：形態操盤系統解盤
大盤，今天補了6月18日缺口，那麼最近的突破趨勢也宣告轉折，技術上，不好看。市場在2820-2830附近前期低點有支撐，指數應該會在這個區域略微糾結。但均線已經開始掉頭，雖然技術滯後，但理論上看已經進入了弱勢當中，行情方向一旦形成，便會有慣性。所以，對於滯後的技術派最近沒有機會，耐心等待吧。
消息面分析
科創板開市，首日漲幅巨大，平均漲幅140%，平均換手77%，平均市盈率120倍。由於T+1，明日情況會比較複雜，個人認為，炒股要有常識，太高勿追。這也是為什麼之前我們希望T+0的原因，如果無漲跌幅外加T0制度，那麼今天就可以恢復到合理的估值水平，因為買家都能在當天出貨。
財政支出正在略微收緊並轉向。減稅的前提，是財政支出收緊或者財政赤字擴大。由於我國地方債的規模比較大，所以中央財政赤字不敢激進的放大到3%以上。那麼如果減稅要達到2萬億規模，財政收支緊平衡將在一定時間內實施。
最近有部分行政區劃合併，村鎮合併。這樣會出現一些職位減並、預算消減的跡象。而國有企業也在進一步向社保充實，這樣未來財政裡面也會少一塊國企的利潤上提。這都是好事，我們之前的觀點就是如此，將財政重點逐步傾斜向養老健康和教育，逐步減少低技術的重複建設投入。
雖然這些措施見效比較慢，但是長期來看這能夠提振企業投資回報率，讓國家更加繁榮富強。
熱點和觀點分享
恆瑞醫藥高管減持
恆瑞醫藥這個股票，在15年以前長期市盈率維持在40倍左右，最近3年的確市盈率在提升，也就是有點貴，但是恆瑞醫藥並沒有轉折的跡象，股價上沒有，業績增長上也沒有。
實際上其研發能力保證了其未來發展的確定性，藥物研發技術有天然的壁壘（煙酒可戒，藥不能停）。所以最近60倍以上的市盈率的確有些高，但是並不足以成為一種看衰的理由。
更何況，減持公告顯示一大群高管減持的數量只有180萬股，看上去有1.36億，但是相對於恆瑞千億市值，簡直九牛一毛。
恆瑞依然可以長期擁有，如果你足夠耐心，他會不停的給你提供價值。當然，隨著夫妻店翰森製藥在港上市，有限資產的投資人可以在估值上權衡兩家企業，既然研發體系來自於一個系統，他們的研發能力應該類似，無非是成果放在哪個公司的問題。
當然，恆瑞醫藥的問題依然存在，其常年來看創新藥依然十分缺乏，這是我們整個醫藥產業要關心的問題，創新藥是未來的關鍵。但是作為砸錢研發前茅的企業，總會有一些成果，這應該是一個簡單的因果。
不贊同，但是能接受的全球寬鬆
在寬鬆這個問題上，我們是十分矛盾的。寬鬆有副作用，經濟的本體是生產率拉動的，寬鬆就是借未來的財富在今天花。如果花的錢能夠提升生產率，那麼未來賺錢能力提升還債就比較簡單，而如果生產率沒有提升，未來要還錢的時候就會很痛苦。
但現階段可能到來的寬鬆，並非是一國能夠獨立主導的趨勢。現如今實際上國際平均的利率水平不高，降息空間十分有限，但是失去耐心的各國央行都開始競爭性降息貶值。這樣，不貶值國家就會減弱出口，而貶值，就有可能增加未來經濟的波動性。所以從本質心態上，我們當然不樂意全球競爭性寬鬆。但是如果有寬鬆的政策推出，作為投資人我們是完全可以理解這種行為。的確，現階段無法避免這種出口競爭。
但是，我國距離寬鬆的最大障礙其實是通脹，具體來說，就是通脹裡面的食品價格。所以，寬鬆政策可能要略微延後，等到通脹水平到達合理區間，寬鬆就會到來。
【以上內容僅代表個人投資建議，股市有風險，投資需謹慎！】