普通投資者永不虧損的秘訣

巴菲特有句投資股票的名言：「第一條：永遠不要虧損。第二條：永遠不要虧損。第三條：請記住上面兩條！」這就是股神投資股票永不虧損的秘訣！很多人都覺得跟沒說一樣，誰都不想虧損，都想掙錢！可到頭來還是賠了很多錢！據統計中國的散戶大多數都是賠錢的，能掙錢的都是極少數的人。

現在我想問廣大的投資者一個問題：你為什麼會賠錢？恐怕大多數人都會說：「因為買價太貴了，追漲殺跌造成的」。這就是人性使然，想賺錢就得反人性去投資！股市裡有一個很有趣的現象：「越是跌的很便宜的股票越沒人買，越是漲的很高的股票越搶著買！」比如最近連續漲停的妖股東方通信，股價從幾塊錢被爆炒到40多塊錢，股價上漲了十多倍！市盈率高達四百多倍，市凈率高達16倍！如果你還沒感覺的話，可以參考價值股之王茅台來對比一下：同期茅台的市盈率才29倍，市凈率9倍多！東方通信憑什麼比茅台還厲害呢？這簡直就是個笑話！

論業績的話茅台甩東方通信幾條大街；論公司的成長性東方通信也遠不及茅台；說它是5G概念股吧也很勉強，他們公司自己都發公告澄清了跟5G關係不大！據我分析，它上漲的唯一原因就是資金的炒作，完全是一個擊鼓傳花的博傻遊戲而已！長期來看該公司的股價因為沒有業績支撐，早晚會跌回原地的，根本就沒有投資價值！到時候依然是一地雞毛，最終賠錢的還是廣大追高的散戶！如果他們能早日看到我的文章選擇及時賣出或許能挽回很多損失！

那麼如何做才能不賠錢呢？我這裡教給大家一個簡單的方法：「人多的地方不要去；估值過高的股票堅決不要買；堅定的持有好股票不要頻繁交易！」只要能做到這三點，你想賠錢都難！很多人都會問這是為什麼呢？因為隨著社會的不斷發展進步，好公司的股價長期來看都會大幅上漲的，你想讓它下跌根本就不可能辦的到！

當然也有一部分賠錢的投資者會感覺很冤，自己明明也是價值投資，買的都是一些好股票，比如茅台、格力、伊利等等……為什麼長期持有了很長時間反而還是陪錢了呢？我在這裡要糾正一下大家的誤解：長期持有高價股並不是價值投資，那怕你持有的是茅台也屬於投機行為！還是會賠錢！

投資炒股也需要專業性

炒股需要專業性？有人會笑掉大牙。開個帳戶，下個軟體，任何一個會跳廣場舞的大爺大媽都會操作。

那麼炒股賺錢需要專業性？有人會嗤之以鼻。有人夢見一個股票代碼，第二天買入後就漲了賺錢。還有人做過實驗：把一隻猴子蒙上雙眼後讓它向報紙的金融版擲飛鏢而選中的投資組合，和那些專家小心謹慎選擇的投資組合相比，盈利性一樣好。

段子歸段子，笑話歸笑話。如果炒股的目的就是炒股行為本身，炒股確實不需要專業性。如果把炒股當成一個長期穩定的盈利方式，恐怕確實需要專業性。

每個參與交易的人都可能有賺錢的經歷，但賺錢的經歷不等於賺錢的能力。不能把偶發的賺錢交易，當成賺錢能力。我們都說炒股八虧一平一賺，不客氣地說，八成虧的都是不專業的散戶，一成盈利的都是專業機構和專業的民間投資人。

古今中外歷史上所有證券市場成功的投資人，都是專業人士。專業人士也會有偶爾的失敗，但是長期成功的，必定是專業人士。巴菲特、彼得林奇、索羅斯、國內著名的公募和私募基金，都是靠走專業路線而活下來的。專業證券投資者有一些特徵：第一，他們投資講究邏輯，買和賣都有符合現代科學認知的清晰邏輯。第二，他們研究和掌握股市中具備一定穩定性態的規律，他們的方法可以複製和傳承，今天用的邏輯方法5年前10年也在用。他們投資時候並不需要煞有介事地隨時盯很多塊螢幕。第三，他們遵從的投資邏輯是通過數理論證證明趨向正回報的，他們可以長期賺錢，不是偶爾賺錢；他們也有虧損交易，但是總體穩定賺錢。比如巴菲特，他的主要工作是讀上市公司財務報告，他告訴大家的投資方法幾乎每年都是老話重提。

在A股市場，長期戰勝市場的，獲得大大超越市場回報的投資者幾乎都是專業機構，主要是證券投資基金。這些專業機構，可能在特定某個階段表現不那麼優秀，但是拉長到3年5年10年時間來看，大部分專業投資機構表現比普通散戶勝算要高。

我論證炒股需要專業性，倒不是為了把普通投資者趕出證券市場，而是提醒投資者不能總是憑著道聽途說的方式去做投資決策。你買個房子都知道分析地段、樓層、朝向、面積、價格、裝修、周邊配套等情況，如果買賣股票能夠對市盈率、毛利率、凈資產收益率、凈利潤現金含量、市凈率等等指標做做橫向縱向分析比較，可能你會看見一個不一樣的股市。

什麼是換手率?

」換手率」也稱做「周轉率」，是指在一定的時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的一個指標。

其計算公式為：周轉率(換手率)=(某一段時期內的成交量)/(發行總股數)x100%

從字面上理解，換手我們可以理解為從一個人的手裡到另一個的手裡，所以其實是一個買賣或者交換的動作，那麼換手率就可以理解為交易的頻率。

「手」在金融領域使用時是一個標準單位，但是不同的國家不同的金融領域這個單位的所代表的數量並不是相同的，在我國的股票市場上，「一手」是股票交易的基本單位，一手是一百股，也就是股票交易一次最少要交易一百股，外匯市場雖然也是以手為單位，但最小交易限度則是0.1手。

股市中換手率是代表一隻個股的強弱，換手率越高籌碼交換越強，個股就活躍度高，成市場熱門股;換手率越低籌碼交換越弱，個股活躍度低，成市場冷門股。

換手率的特點

1、股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高。

2、換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。

3、將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。

4、相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出台時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。

5、新股上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。

6、底部放量的股票，其換手率高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。

換手率六大原則：

1、選股準則——順勢為王。

2、低位換手率非常的高，這並不意味著主力在吸貨，尤其是股價還在下跌趨勢時，通常是繼續派發的表現。

3、股價翻了1-2倍時，在某一段時間換手率開始增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時卻是主力在拉高出貨。

4、拉升的時候如果一隻股票當天的換手率超過了10%(新股和次新股除外)，通常就表明主力在盤中開始活動了!

5、密切關注一些不合理的回調，若大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。

6、行情初始階段某隻股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連續飆升，這時候就要注意，這可能是板塊中領漲的股票。

以延江股份為例，與之前低迷的成交量相比，當日放量上攻，上午10點多便拉至漲停，當日的漲停屬於爛板，雖然依舊在二胎概念板塊中領漲，但已經是一個時間窗口，其他相關概念已經走弱。次日盤中超50%的換手率，也給之前的獲利籌碼提供了出逃的機會。

換手率這個東西看的懂還是很有意義，用實戰經驗教你如何把握個股機會，當然單看換手率是沒有意義的，廢話不多說，請看下文。

低換手的隱憂

解析：有些股票大跌之後換手特別高，所以有可能是吸籌動作，有的跌下來換手特別低，這是一地雞毛。當然不排除會有反彈空間。

低換手之無莊

解析：有些個股換手特別低，只有1%不到，這是明顯的無莊股，那麼這類個股意義不大，往往是殭屍股。到底什麼是高換手，什麼是底換手?

對於新股而言，換手一般比較高，高的像七一二換手高達60%，兩天籌碼就能充分換手。新股一般換手低於5%可能就沒有主力在操作。

對於大盤股(50億流通盤)換手只有1%,是可以理解的，對於中盤股3%(20億流通盤)是可以接受的，對於小盤股(10億)5%是不錯的，所以很多個股沒有換手是很可怕的事情，一群散戶的股票比較磨人。

換手高的好處

解析：換手高，股價波動大，低位買進高位賣出機會很多，但是低換手的可以讓你磨到沒脾氣。

次新股的高換手

解析：次新股的高換手其實就是遊資接力，這種個股是沒有主力資金吸籌控盤的，所以就看誰接最後一棒了。所以一定要注意風險。

選股六步曲：

第一步、每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。

第二步、選擇流通股本數量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳。

第三步、選擇換手率突然放大3倍以上進入此區域或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。

第四步、查看個股的歷史走勢中連續上漲行情發生機率較大而一日遊行情發生機率較小的個股。

第五步、第二日開盤階段量比較大排在量比排行榜前列的個股。

第六步、最好選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行介入操作。

如何用換手率來判斷個股的投資價值

(1)日換手率小於3%，該股屬於冷清不活躍，但有兩種不同情況需要細心區別。

無莊的散戶行情。

曾放出巨量成交上漲後，卻在高位以極小換手率橫盤者，有可能是主力已控盤，他不放量，說明他還不想出貨，期望創新高。

(2)日換手率在3%—7%,屬活躍。表示有主力在操作，主力的意圖是什麼，則必須結合前期走勢來判斷。

(3)日換手率大於7%，常常超過10%為熱烈。這表明籌碼在急劇換手。

如果發生在高位，尤其是在高位縮量橫盤之後，很可能是主力出貨(此時往往有相應消息配合)。如果發生在低位。尤其是通過第一個阻力區時，很可能是強莊積極進貨。

(4)我們可以據此將10日平均換手率大於3%作為一個選股的基本條件，重點研究那些比較活躍的股票，以提高選股效率。尤其對那些已被高度控盤的股票，10日平均換手率大於5%。而後又縮量至換手率小於3%的股，要重點關注。

換手率的大小判定標準：

1、按照大市場的活躍度來區分：熊市日平均換手，個股表現在2%。大於2%，可視為換手率高的股票。在熊市裡，換手率的高低與股票價格成正比，股價隨著換手率提高上漲，隨換手率降低而下降。

2、按照流通盤的大小來區分：股本的大小對於換手率有著決定性的意義。20個億以上的流通股，換手大於5%;5~20個億，換手大於10%;1~5個億，換手大於15%1個億以下，大於20%~30%。在一般情況下，對於換手率的綜合把握還有以下的標準說法絕對地量：1%~2%;成交萎靡：2%~3%;成交溫和：3%~5%;帶量：5%~8%;放量：8%~15%;巨量：15%~25%;成交怪異：大於25%。

、換手率對應成交量狀態

絕對地量：小於1%;

成交低靡：1%——2%

成交溫和：2%——3%

成交活躍：3%——5%

帶量：5%——8%

放量：8%——15%

巨量：15%——25%

成交怪異：大於25%

換手率選股技巧：

1、股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清， 但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有主力參與的散戶行情；

2、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，主力也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析主力下一步動向；

3、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，主力出貨的可能性非常大：

4、高換手率出現後，說明短線流動性放 大、市場關注度提高，股價有望向上發展：

5、低位的高換手率，一種令人激動的洗盤，表明主力建倉的機率大：

6、另外一定要注意不正常的換手率情況，突然之間放量，此事必有妖：

股票換手率的重要性已經不言而喻了，對於筆者而言，跟莊炒股的方法時時刻刻不離股票換手率，據說很多牛散就是通過股票換手率這個指標挑選黑馬股票的。當然在第一步通過股票換手率篩選後，在用其他的指標以及基本分析來篩選更加有潛力的股票。總之，股票換手率是活躍程度和熱度的最好指標，股票強勢無非熱點、題材等因素，而這些最終是否會引起股價的爆發，仍然會通過股票換手率這種直接指標變現出來。

股市中為什麼受傷的總是散戶?散戶虧錢四大原因：

1、不願止損。這個問題相關的文章很多，有的散戶見一次止損後沒幾天股價又漲了回來，下次就抱有僥倖心理不再止損，這是不行的。就我而言，決不容許出現超過 5%的虧損。「截斷虧損，讓利潤奔跑」，確是至理名言啊。但話又說回來，如果你沒有自己的贏利模式，你的結局也就是買入，止損，再買入再止損。

2、不敢追龍頭股。一個股票開始上漲時，我們不知道它是不是龍頭，等大家知道它是龍頭時，已經有一定的漲幅了。這時散戶往往不敢再跟進，而是買一個漲幅很小的 跟風股，以為可以穩健獲利，沒想到這跟風股漲時慢漲，跌時卻領跌，結果弄了半天，什麼也沒撈到。其實在強勢時，漲逝越強的股票，跟風越多，上漲越是輕鬆， 見頂後也會有相當時間的橫盤，讓你有足夠的時間出局。當然，如果漲幅太大，自然不可貿然進場。

3、聽消息炒股。有太多的股民炒股是在靠打聽消息或者是在網上找信息，你看到這條消息的同時別的散戶也看到了，大家都衝進去買的結果就是機構正好賣給大家，所以往往買完就吃套，尚不去追究消息本身是誰放出來的。這就是傳說中的利好兌現是利空!

4、持股數目太多。這主要是因為沒有自己選股的方法，炒股*別人推薦。今天聽朋友說這個股票好，明天看電視說那個股也好，結果一下就拿了十多隻股票，搞得自己 手忙腳亂。也有人說，江恩不是說要把資金十等份嗎?哎，那是對大資金說的，你一個小散戶區區幾萬元資金也要十等份嗎?散戶持股三隻左右是比較合適的。

股市絕非賭博靠運氣，深知只有專業才能在市場中生存，關注筆者的微信公眾號：歐陽財經（YK66CC），股市乾貨學習，教你精準把握主力資金動向 ，解決你選股以及買賣點等問題以及乾貨學習。還可以免費領取戰法和交易系統一套。