投機之王利弗莫爾：無論何時，都要等到我說的交易「關鍵點」

1892年，當一個15歲的農家小子第一次踏進證券交易所，賺得3.12美元的時候，沒有人想到幾十年後，他會擁有1億美金的財富，名動華爾街。

1900年，當那個20歲的青年虧掉全部身家，沒有人想到他會東山再起，讓整個金融市場都聞之變色。即便距離其逝世已經77年的今天，我們依舊可以透過其傳奇的一生，感受到傑西.利弗莫爾叱吒風雲的風采。

關於利弗莫爾的傳奇,無論是埃德溫·利非弗為他寫的《股票作手回憶錄》一書,還是其個人寫的《如何交易股票》，都有詳細的介紹，限於篇幅，筆者不再贅述，僅僅摘錄其輝煌戰績中的一隅：

1892年，15歲，第一次投機獲利3.12美元

1892年，15歲，賺得人生第一個1000美元

1897年，20歲，賺得人生第一個1萬美元

1900年，23歲，破產

........

1901年，東山再起，獲利5萬美元

1907年，市場崩潰中做空，賺到人生第一個100萬美元

1908年，破產。 1915年，再度崛起，獲利14.5萬美元

......

1929，人生巔峰，股市大崩盤中做空，獲利1億，震撼了整個美國

斯人已逝，只能留給眾人傳奇的背影。筆者卻從中無意看到了普通股民的影子——普通股民自然沒能像他這般傳奇瀟洒，但在股海中所受的煎熬，一次次的從希望到失望，從失望到希望，年華不經意間已經流走，又與大師有何分別？

傑西·利弗莫爾的交易心法，實非區區一篇文章就可以概括。讀者若有興趣，《股票作手回憶錄》可以一讀，筆者只是談談一些皮毛，

利弗莫爾最看中的首先便是耐心，「我賺大錢的訣竅不在於我怎麼思考，而是我能端坐不動，坐著不動，懂嗎？在我們股票這行，能夠買對了且安坐不動的實在少之又少，我發現這是最難學的。」

「順便說一句，每當我失去耐心，不等關鍵點到來的時機，而是胡亂交易企圖快速獲利的時候，就總是賠錢。」

對此，筆者深以為然，普通人缺的不是聰明，缺的是耐心。投機會更大限度的放大這一弱點。

利弗莫爾有一個獨特的交易技巧，「關鍵點」，當年提出來實可算得上壯舉，從現代角度來看，有點類似MACD金叉，又有點像創新高戰法。這樣評價未免有點平庸，因為利弗莫爾對趨勢特別關注，甚至筆者猜測，趨勢投資的理念萌芽應該是從他這誕生的。

晚年的利弗莫爾開始關注起基本面來，這個在埃德溫·利非弗為他寫的《股票作手回憶錄》一書中表現的很多。我們可以認為，晚年的利弗莫爾，是一個基本面+趨勢面的投機者。所以別以為投機家就不看基本面了，大師都是從各個方面都著手，做一個投機家可能並不輕鬆，因為他要考慮各種情況。

作為一個個體，他單打獨鬥，掙下了億萬身價。他不依靠內幕消息（甚至鄙視內幕消息），甚至不依靠團隊，憑著近乎哲學的思想，成就了一段大起大落的傳奇。可以說，自他之後，投機家們基本就沒有逃出他創造的那個圈子，他已經成為百年華爾街永恆的傳奇，繞不過去的豐碑。百年前經典的投機思想現在依舊出現在陽光底下。

「世界在變，華爾街再變，但人性未變」，是的，投機像山嶽一樣古老，只要人性未變，就會一直流傳下去。

股神巴菲特也講過：錢在股市從活躍的投資者流向有耐心的投資者。許多「精力旺盛」的有進取心的投資人的財富漸漸消失。在股票投資市場上，交易次數與盈利多少沒有直接關係，但是過多的交易次數則必然和投資失誤的次數有一定關係。因此，如果沒有必要的話，投資者不要增加換股的次數，相反，在條件許可的情況下，要不斷地減少換股次數。

投資者追求短期股票投資收益的心態，主觀上造成了「短線操作，頻繁換股」現象的產生。在股票投資過程中，所有投資者均希望自己的本金能夠迅速增值，這是人之常情。但是，有的投資者盲目地、過於頻繁地買賣股票，這是不可取的。大量的實例表明，投資者進行短線操作的總體收益率並不是很高，卻為此付出了極大的機會成本——長期持有股票會享受由升值與分紅帶來的收益；而頻繁買賣股票的同時付出了大量的交易費用，這增加了股票投資的成本，降低了投資收益。

股市上有一句格言：「忍耐是一種投資，忍耐是成功的前提。」股票投資膽識和謀略是必要的，忍耐不可欠缺!

玩股票必須培養良好的忍耐力，這往往是投資成敗的關鍵。不少投資人並不是分析能力低，也不是缺乏投資經驗，而是缺少一份高度的忍耐力。過早買進或者過早賣出，都會招致時間的無謂之浪費，以及金錢的損失。買進與賣出的時機不適合，應該耐心等待，時機降臨時要堅決果斷的把握，這是對每一個投資人的基本要求。

投資股票需要忍耐力，尋找市場機會需要等待，需要耐性;持有股票是一個需要投入時間的過程，因而需要高度的忍耐力，需要眼光和遠見，不要因股價的起伏波動而寢食不安。買賣股票賺錢，說穿了就是忍耐的功夫，買進的侍候需要忍，股市不明朗要忍，股市下跌也要忍，股價上漲，想賣到好價位一樣要忍;股價不夠低，沒有跌到位，忍得住不買;股價不夠高時，忍得住不賣，無論是買進、賣出還是持股，都應該忍耐。

股諺云：「看大勢者賺大錢」，先哲說：「取智不如取勢」，更有古訓「識時務者為俊傑」，是啊，皓月當空，哪裡不可以自在地飛翔呢，可是飛蛾卻偏偏要撲向夜燭；由於不了解大的環境，由於認識的局限，很多事情在別人看來是鑽牛角尖，卻也有人樂此不疲，很多事情在以後看來是可笑和荒唐的，可當時卻毫無顧忌；對於市場交易，我們更不要以一時的得失而定結局，更不要以為單憑自己一求成之心就能成事，更要善於等待時機，更要善於識別和順應市場大趨勢，就如人生，交易也只是一個過程，並沒有終極的結果……

機會是寶貴的，但在投機市場上，我見到過太多的人，為了把握市場的每個可能「機會」以走捷徑，不顧市場的大趨勢，實際上卻走了更遠、更長、更艱險的路。

未成熟的柿子都具有澀味，除去柿子澀味的方式有許多種，但是，無論你採取哪一種方式，都需要花一段時間來熬熟，如果你不到一定的時間就打開，那就沒有辦法使柿子成熟而除去澀味，如果你因為心急沒有耐心、在柿子未成熟的時候就經常打開來瞧瞧，甚至不時咬上一口看看，那你就無緣享受成熟甜柿的滋味了。

一個優秀的證券交易高手是怎樣煉成的

一個優秀的證券交易高手應該是，能夠連續多年獲得穩定的複利回報，經年累月地賺錢而不是一朝暴富，常賺而不是大賺。投資資本市場的高額利潤應來源於長期累積低風險下的持續利潤的結果。職業高手只追求最可靠的，只有業餘低手才只關注利潤最大化和滿足於短暫的輝煌中。這也是多數人易現短暫輝煌，難有長期成就的根本原因。

重倉和頻繁交易導致成績巨幅震盪是業餘低手的表現，且兩者相互作用，互為因果。堅忍，耐心，信心並頑強執著地積累成功才是職業的交易態度。

是否能明確、定量、系統地從計劃、制度和紀律上限制住你的單次和總的操作風險，是區分贏家和輸家的分界點，隨後才是天賦，勤奮，運氣得到儘可能大的成績。而成績如何，其中相當大地取決於市場，即「成事在天」。至於輸家再怎麼輝煌都只是震盪而已，最終是逃不脫輸光的命運。從主觀情緒型交易者質變到客觀系統型交易者是長期積累沉澱升華的結果：無意識意識到做到做好堅持習慣融會貫通忘記大成。

賺小錢靠聰明，賺大錢靠智慧。長線判方向，短線找時機。智慧成大業，聰明可果腹。聰明過了頭就會喪失智慧（為自作聰明），所以我要智慧過人而放棄小聰明（為大智若愚）。這裡的意志應理解成為堅持自己的正確理念和有效的方法不動搖。

止損是以小損失避免大的致命的損失。它不一定是對行情的「否」判斷，而只是超過了自己的風險承受能力，所以限定資金最大損失原則必須嚴格遵守。至於可能止損太頻繁的損失需要從倉位，止損位的設置合理性及耐心等待和必要的放棄上去改進。需不需要止損賣出的最簡單判斷方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定的，馬上賣出，毫不猶豫。

大行情更應對倉位慎重（因行情大震盪也大，由於貪心盲目加碼，不僅會在震盪中喪失利潤，更會因心理承重失去方向從而破壞節奏徹底失敗）。

僅就單筆和局部而言，正確的方法不一定會有最好的結果，錯誤的方法也會有偶然的勝利甚至輝煌。但就長遠和全部來看，成功必然來自於堅持正確的習慣方法和不斷完善的性格修煉。

事物都具有規律性和隨機性（即必然性和偶然性）。任何想完全、徹底、精確地把握事物的想法，都是狂妄、無知和愚蠢的表現。追求完美就是其表現形式之一。「謀事在人，成事在天。」於人我們講是緣分而非最好，於事我們講究適應，能改變的是自己而非寄予外界提供。

利潤是風險的產物而非慾望的產物。風險永遠是第一位的，是可以自身控制和規避但不是逃避。因為任何利潤的獲得都是承擔一定風險才能獲取的回報，只要交易思想正確，對於應該承擔的風險我們要從容不迫。

正確分析預測只是成功投資的第一步。成功投資的基礎更需要嚴格的風險管理（倉位管理和止損管理），和嚴謹的自我心理和情緒控制（寵辱不驚，處驚不變）。

心理控制第一，風險管理第二，分析技能的重要性再次之。

必須在交易中克服對帳戶資產總額的過度關注或個人貪婪與恐懼的主觀情緒，從而造成戰術混亂，戰略走樣，最終將本該能做好的事搞得徹底失敗。操作在無欲的狀態下才能有更多收穫，做好（按計劃、制度和紀律規定）該做的，而不是做（按個人情緒）最想做的。市場不是你尋求刺激的場所。

任何事物，對其定義越嚴格，它的內涵越少，實際的操作性才越強。在我們的操作規則和操作計劃的構成和制定中，也必須如此。這樣才能保證投資的長期成功率。

按計劃、制度和紀律的規定去做，是自己能控制的（謀事在人）；不要考慮利潤，因為利潤是由市場控制的（成事在天）！

「線亂不看，形散不買」

很多人認為均線是很簡單的東西，不值得學習。但是我要告訴你：「你的這種看法是錯誤的！你並沒有了解技術分析的本質」。在技術分析中，往往越簡單的東西越可靠，因為這些經典的分析方法存在已久，並且在多年的實戰中得到了廣泛的驗證，如果這種方法沒用的話，那麼它就不會流傳至今。你在運用中如果用錯了的話，那麼只能說明你在運用和理解的深度上存在問題，之所以導致錯誤是因為你並沒有真正理解它，更沒有真正掌握它。

均線操盤口訣圖解

口決一:趨勢線曖昧，空倉等機會

1、技術特徵

第一、120日均線也叫趨勢線，是決定股價趨勢的重要均線。

第二、趨勢線方向不明，說明此時處於整理階段，後市走勢不明確。

第三、短線投資者可以空倉觀望，不要介人。

第四、在操作上，只有等待明顯的大陽線突破信號出現時，才是介人良機。

2、實戰圖譜

等待半年線均線系統示意圖

口訣二:趨勢線下拐，千萬不要買

1、技術特徵

第一、順勢而為是我們一貫倡導的投資原則，不要逆勢操作。

第二、趨勢線向下，說明市場處於空頭行情，沒有操作價值。

第三、此時最明智的選擇是空倉觀望，千萬不可手癢，自尋煩惱。

第四、在操作上，被套牢的投資者要逢高止損，或者滾動解套。

2、實戰圖譜

均線系統半年線拐頭向下

口訣三:趨勢線上拐，逢低果斷買

1、技術特徵

第一、趨勢線也叫半年線，是120日均線，趨勢型均線。

第二、趨勢線上拐，說明市場以多頭行情為主，做多的勢力占據上風。

第三、趨勢明確上行，每一次縮量回調，就是很不錯的低吸機會，可以積極操作。

第四、在操作上，可以逢低果斷買進，如果股價乖離率偏大，可以高拋一些。

2、實戰圖譜

均線系統半年線拐頭向上

口訣四:突破生命線，大膽做波段

1、技術特徵

第一、生命線也叫30日均線，是非常重要的均線，如圖所示。

第二、生命線是大波段行情的啟動線，股價一旦從下向上放量突破生命線，預示著波段行情已經展開，波段套利的機會已經到來。

第三、如果此時大均線系統尚未走平,則屬於波段反彈，可以輕倉操作。

第四、如果此時大均線系統已經走平或者粘合，則屬於大級別行情，可以重倉操作。

2、實戰圖譜

均線系統生命線拐頭向上

口訣五:跌穿生命線，不跑會虧錢

1、技術特徵

第一、生命線是一輪波段行情的命根子，一旦被有效擊穿，危矣!

第二、在拉升的初期，股價擊穿生命線，說明第一波拉升結束，隨後將是洗盤階段。

第三、在拉升的中期，股價擊穿生命線，說明第二波拉升結束，隨後將是洗盤階段。

第四、在拉升的末期，股價擊穿生命線，宣告波段行情結束，隨後將是盤頭階段。

2、實戰圖譜

口訣六:主升加速點，很快就見頂

1、技術特徵

第一、加速點是主力加速拉升的起點，也是主升段的啟動點。

第二、主升段行情歷來都屬於瘋狂行情，是拉升的衝刺階段。

第三加速拉升的目的在於快速派發，所以主升段也叫出貨行情。

第四、在操作上，主升段是短線的天堂，中線的泥潭，長線的地獄。因此，投資者要根據自己的操盤偏好，謹慎參與。

2、實戰圖譜

均線系統加速向上拉升

口訣七:一陽穿三線，神仙幫數錢

1、技術特徵

第一、牛熊線向上,說明行情的性質是牛市行情。

第二、短中期均線粘合在一起，說明持倉成本很接近，行情即將爆發。

第三、股價放量穿越粘合均線的壓制，連穿三線，說明攻擊力度強勁。

第四、在操作上,此時可以積極買人，滾動式建倉，也可以在隨後的回調時逢低買進。

2、實戰圖譜

均線系統一陽穿三線

口訣八:決策線走平，很快有行情

1、技術特徵

第一、決策線在低位走平，說明很快將有大級別行情。

第二、如果經過一波拉升之後，股價回落到決策線附近止跌，而此時決策線走平，說明洗盤結束，隨後將有加速拉升。

第三、如果股價放量突破走平的決策線壓制，說明大級別波段行情正式啟動。

第四、在操作上，此時可以積極介人，重倉操作。

2、實戰圖譜

均線系統決策線低位走平

口訣九:跌破決策線，中級大調整

1、技術特徵

第一、決策線是大級別行情的操盤依據，無論是大盤還是個股，一旦有效跌穿決策線，就意味著大級別的調整已經開始。

第二、如果放量跌穿決策線，說明主力此時已經放棄護盤,後市繼續看跌。

第三、如果縮量跌穿決策線，弱勢反彈結束之後再次放量下跌，說明後市跌幅巨大。

第四、在操作上,投資者務必及時止損，避免參與中級大調整。

2、實戰圖譜

均線系統決策線拐頭向下

口訣十:突破決策線，主力在送錢

1、技術特徵

第一、決策線也就是6 0日均線，是最重要的均線之一。

第二、隨後的拉升如果沿著10日均線盤升，那麼決策線構成了重要的助漲作用。

第三、決策線是大級別行情的操盤依據，股價從下向上突破決策線，預示著波瀾壯闊的大行情已經到來。

第四、在操作上，投資者可以在股價放量突破決策線的時候，積極介人，重倉操作。

2、實戰圖譜

均線系統決策線拐頭向上

股市交易思維導圖，建議收藏

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股方法、板塊輪動和股市各類騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，希望股友們可以從中找到適合自己、想要學習的方法， 幫助大家建立清晰有效的交易系統。

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

(注意：以上圖片被壓縮，看不清晰的可以找我要高清大圖以及具體的操盤方法)

散戶進階高手之道

每個來股市的朋友都希望自己能早日成為股市高手，實現財富自由，然最終實現者寥寥無幾。

而成為韭菜被一輪一輪的割，則是絕大部分散戶朋友的最終宿命

回顧自己的投資經歷發現：絕大部分散戶的投資能力成長也會經歷以下幾個階段。

最後能否實現自己的投資目標，獲得財富自由，就看你自己的造化了。

第1個階段：盲目交易

這是一個註定失敗的階段，這個階段很長，大約需要1-3年左右。這個階段的交易者剛剛入市，對市場帶有強烈的好奇心，沒有風險意識，只對盈利眼紅。

這個階段，交易者經常聽到發財的故事，並且幻想這樣的故事能發生在自己身上。喜歡全倉買賣，快進快出，對到手的利潤興奮不已。

每次只要帳面盈利都會迅速兌現，而對虧損則選擇無視，心想反正放著總有一天會回本。

而交易方法則完全憑感覺，或者聽朋友、股友、股市大V的推薦。

如果一個交易者在經歷了這個階段後，仍然不懂得改變自己的話，那麼他將永遠處在這個階段，結果就是註定的失敗！

即使在牛市中有過短暫的盈利，也會在接下來的熊市中連本帶利加倍的還給市場。

不幸的是大多數股民處在這個階段，哪怕是有很多年交易經驗的老股民，也只是在不斷重複自己的失敗。

第2個階段：患得患失

這是一個交易者戰戰兢兢、患得患失的交易階段，這個階段大約需要1-2年左右。大多數人會在經歷第一個階段後慢慢改變，不過要等到嚴重虧損之後，才會進入第二個階段。

這個階段的交易者知道自己不行，自己的方法有問題需要改變，所以在虧損的逼迫下也開始學習炒股方法。

一部分善於學習的自己看書或者在網上找資料學習，還有一部分選擇找捷徑，喜歡聽股評，喜歡關注小道消息。甚至花錢買所謂的牛股抓取軟體或者成為某公司或者大V的會員。

總之這個階段的股民認為，炒股一定是存在某種特別的方法或者捷徑，這是其典型的特徵。

從交易結果上看，這個階段的股民雖然藉助了很多外部條件，但是帳戶依然在虧損，即使有短暫的盈利也會在接下來的交易中起伏不定。

只是這種帳戶的不穩定狀態反而把他們引導上了更加錯誤的方法，他們會買更貴的軟體，去聽收費專家的意見，去加入更高級別的會員，結果是惡性循環。

在經歷過所有這些之後，他們已經對市場不抱有任何希望，只盼望自己的帳戶能夠回本。

很多人在這個階段選擇離開市場，股市對他們來說是一種傷害，特別是對他們精神上的打擊更大。

可以說70%的股民倒在了前面兩個階段，這也是為什麼很多人都說「股市七賠，二平，一賺」的原因。

第3個階段：尋找萬能鑰匙

這個階段大約需要1-3年左右。當虧損的股民經歷過前兩個階段，在經歷了尋找外部的方法卻失敗後，便開始自我反省，於是少數的人進入了這第三個階段。

這一階段的交易者努力尋找炒股的方法，他們的典型想法是市場中存在一種技術，只要掌握了這種技術便可在市場中戰無不勝，於是股民朋友們便開始了瘋狂的學習。

從技術分析的指標MACD、KDJ、WR、RSI、CCI布林線等到各種價值投資方法的學習，無一不是這個階段股民學習的內容。

他們不斷的學習，不斷在市場中嘗試。偶爾有一兩種方法會獲得成功，在大部分的情況下，不斷嘗試的結果都是失敗的，而這偶爾管用的一兩種方法便會被股民朋友們尊為寶典。

但是，突然有一天這個方法不好用了，失靈了，於是他們便放棄這個方法，然後開始重新尋找另外一種方法。找到新的方法後又奉為寶典，過不久又失靈了，於是再次尋找，陷入了惡性循環的怪圈。

這個階段的股民總感覺自己離市場很近，離成功只差一步，只要稍微努力就可以達到成功的彼岸，可是每次就差那麼一點。

很多股評家和在交易大廳給人講股票的老股民，都是這個階段的選手，分析起來頭頭是道，自己一上陣操作全亂，嘴上的功夫勝過手上的功夫。

即使是這樣，他們還自我感覺非常良好。這種離成功只差一步的心態，給了這些股民某種自信，而恰恰是這一步變成他們永遠無法跨越的障礙。

他們在這個階段仍然是滿倉進出，在他們看來方法勝過任何東西，也有一部分股民在這個階段因為曾經的教訓學會了止損，還有一些學會了一些局部的理念和操作方法。

這個階段的交易者占整體股民20%左右，是市場流動性的主要力量，無論市場處於熊市還是牛市，這部分股民永遠都在市場中交易。

可惜的是這些最勤奮的人註定還是市場中的失敗者，只是他們失敗的時間要比前兩個階段的股民長很多，也更傷心。

在經歷了前三個階段後，會有很大一部分人被市場淘汰出局，或者自己離開讓他們傷心的市場。

第4個階段：穩定盈利

這個階段大約需要1-3年左右。這些最後留下來的股民經過暴風雨般的心靈洗禮後，開始從全新的角度看待市場。

他們對市場開始敬畏，開始懂得尊重市場的走勢，這才是成功交易者應有的態度。

而正是這種對市場的尊重和敬畏，使得他們不會再過多地預測市場短期會怎麼走，而把精力放在如果市場走出某種行情，我將如何應對這種行情上。

這個階段的股民發現，世界上不存在任何一種戰無不勝且放之四海而皆準的炒股方法，但的確可以找到一種適合自己的簡單方法持續獲利。

前提是你有著很強的紀律，能嚴格地按照這個簡單方法操作，這就是交易方法由繁入簡的過程。

這個階段的交易者，在經過反覆的市場操作後，他們已經學會了善於失敗，因此能嚴格的止損。而在一連串的止損後，往往會帶來一次或幾次較大的利潤。

他們對這種小虧大賺的模式慢慢適應並完全接受，並在以後的交易中熟練地使用，到了這個階段對虧損和盈利都看得很淡。

有意思的是這樣看待盈利和虧損，往往交易就變得順利，交易者開始逐漸地穩步盈利，這是第四個階段交易者的典型特徵。

第5個階段：心中無股

這個階段不知道要多少年，也是絕大部分人無法企及甚至無法理解的階段，只有極少數頂尖高手可以到達。

或許這個階段贏利已不再是交易者所要考慮的事情，交易者考慮更多的是如何通過股市投資交易修煉悟道......

以上就是散戶進階的五個階段，你可以根據這些現象判斷自己目前處在哪個階段，然後結合自己的人生階段規劃自己的投資策略，有的放矢的發現自己的問題，解決自己的問題，最終實現自己的財富自由夢想。

否則你可能只會是股市永遠的韭菜，更別說獲得財富自由乃至心靈自由了

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