聲明：

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

如果你想學習更多操盤技巧，可關注筆者的微信公眾號：認真探股說（k002552），大盤熱點，行情研判，探討交流炒股技術，遊資戰法，解套戰法等操盤策略，乾貨源源不斷

成功的交易者總是張著兩隻眼，一隻貪婪的凝望著市場，一隻清晰的看著自己。

其實在交易的過程中任何時候，最大的敵人，就是你自己。控制自己，永遠比觀察市場重要。

向控制自己下功夫心理控制、行為控制的重要性怎麼強調都不過分，只要能過這一關，就成功一半了，這點做不到，其他部分做的再好都沒用。

要成功首先要有能力控制自己的行為。做不到這一點，無人能幫你。也不可能邁出這最後半步。

知行合一的問題,說重一點,實際上還是一知半解的原因。無知，無畏行；一知半解，難行；真知（跟市場儘量融為一體，以自己的視角讀懂市場），易行。

君子謀時而動,順勢而為。順勢是我們來到投資市場聽到的最多的一個詞，但在實際的交易中人們卻往往背馳而行，喜歡抄底摸頂，我們被內心的恐懼和貪婪所驅使，在上漲時不敢買時，卻一心想賣到一個最高價，但是在實踐中，高點出現後大多情況下會出現更高的高點，而最終的高點其實只有一個，前面的高點大多時間又會被新的高點所取代，這也就是為什麼要順勢，因為真正的高點和低點永遠只有一個，要捕捉到這樣的點的可能性極其微小，在交易中當然要永遠去做機率最高的事情。

人有錯手，馬有失蹄。交易的本質就是一種機率遊戲，沒有人能永遠做出正確的選擇，資金管理的目的就是在我們犯錯時仍保留繼續遊戲的資本。 生活沒有秘決，只有辛勤的付出加上正確的方法，才可能收到生活給我們的一些些欣喜，成功是如此之不容易，不論任何行業，期貨也一樣。知道規則只是讓我們有一個正確的方向，讓我們用最小的成本和代價來學習，要成為灌籃高手更需要的是球場上的汗水和一次次的失敗來鑄就。車手冠軍的最大秘決就是練習，與其說他有秘決，不如說他有一種自己的素養和經驗，而這種素養是在其長期的訓練中自成一體的東西。

交易同樣沒有秘決，我們學習的過程就是戰勝自我的過程，承受失敗痛苦的過程就是我們成長的過程，因為經歷痛苦我們更加理性，因為理性我們更加成熟。

對於成功的交易者來說,如果發生連續性的損失，他們知道出了差錯：他們會立即停止交易，重新檢討交易或分析的方法。輸家則欲罷不能----他們繼續交易，因為他們已經沉迷在遊戲的激情中，希望再度掌握勝利的滋味。

你必須在合理的風險與不合理的損失之間劃一條界線。一位交易者必須承擔合理的風險，但絕對不允許發生預定風險之外的損失。

批進兩箱貨物可能是合理的生意風險，但囤積一卡車的貨物可能就是純粹的賭博了。 對於任何一筆交易，風險絕對不可以超過帳戶凈值的10%，人總有賭的意願,尤其看到很多人暴利.但要堅決抵制！

如果你發現某個理想的交易機會，但停損點必須設定在合理的風險之外----應該放棄。在交易中避免接受10%以上的風險，這就如同酗酒者避免進入酒吧。如果你不知道應該承擔多少風險，那最好還是謹慎一點。

趨勢無法精確地預測，卻可以被有效地跟蹤。我們無法創造市場的機會，只能等待和把握市場機會。冷靜是交易的良友。不要讓心理影響交易。交易中規則為王。交易規則是確定的。用確定的規則應對市場的不確定性。以不變應萬變，一把直尺走天下

大道至簡。繁複的交易技術往往導致交易決策與交易執行的困難與混亂。交易技術務求簡單，簡單到不用大腦的地步。技術越複雜，頭腦越糊塗。發現市場簡單的一面，以簡單的技術手段去把握它。虧損是交易必然的組成部分，合情合理的虧損是可以接受的。

交易成功之路：完善交易技術，提煉交易規則，加強規則執行能力，造就鐵血的交易性格。最可怕的敵人是自我，最難改變的是人性，最可悲的欺騙是自我欺騙。如果不明確前進的方向，我們便失去了方向感，無法前進在正確的道路上。

技術盲點並不可怕，可怕的是對盲點缺乏認知。逐一反省和刪除過去的錯誤，就會越接近成功。從簡單到複雜，謂之精明；從複雜到單純，謂之智慧。

觀望不是消極的等待，而是伺機而動。機敏而冷靜地注視著市場，耐心等待獵物的出現。我們可以選擇交易節奏，但市場的節奏由市場控制。

萬能均線——20日均線

一、20均線的神奇之處

細心的朋友會發現這20天均線的神奇之處了沒？如圖所展示的一樣，當K線上穿20天均線就是一輪上漲的起始，當它每一次的觸碰後的反彈都可以是一次加倉的機會，當然一旦下破了，就很難再收回，炒股原來這麼簡單。

二、20日均線操作方法

1、20均線向上，股價在20均線之上兩個條件同時滿足，買入。

當股價經過一輪下跌後，已經跌無可跌了，股票一定會反彈。當股票經過調整向上突破20日均線並且是放量的，這就是技術上的買入點，這裡需要注意的一點是要有成交量的配合，否則沒有多大的意義。

2、20均線向上時跌破20均線並且回踩20日均線但不跌破20日均線，加倉。當20均線向上時股價回踩到20日線附近或者跌破20均線並迅速收回，而且成交量並不大。股份在回調後獲得20日均線支撐是加倉的最好時機。

3、股價上漲一段後，20均線拐頭向下且股價在20均線之下，賣出當20均線在高位走平時需要警惕，一旦收盤時股價跌破20日均線連續兩日收盤價跌破20日均價，20日均線由走多轉走平或走空。要清倉賣出。

三、總結

1、原理

20均線為什麼這麼神奇呢，因為20日均線的含義在於周期不短也不長，所以能夠較真實的反映出股價最為接近的趨勢。它既可避免按10日均線交易過於頻繁、失誤過多、交易成本過高的缺點，又可彌補長周期均線過於滯後的不足。

2、20日均線優勢：趨勢行情，穩定賺錢

可以賺到牛市幾乎所有的利潤。

可以避開熊市幾乎所有的下跌

不只是抓住牛市，也可以使用20均線幾乎可以抓住幾乎所有的中期波段。

3、20均線的劣勢：在震盪市中，多賺少賠、賺賠各半。

當在震盪市中最好的操作就是觀望。

如何避免

震盪市買賣點的提示失效是無法避免的，但是我們判定是震盪市時可以不去操作。

震盪市操作方法

1、如何確定買入點？

震盪市中一般30周線走平但股價在30周線上時仍可重倉操作，回調到半年線或90日線時是買點，但如果股價在30周線下時不可重倉操作，可反覆半倉左右波段操作。

記住：首次跌倒半年線、年線都會有大些的反彈，都是好的階段買點。

2、如何選股？

震盪市中的選股以題材股、績優股各一半的方法，但仍不能選取虧損股和動態市盈率超過80的股票。績優股選取的方法是上文的歐奈爾型選股法，題材股主要採用如下的選股法：

步驟1、找出開始出現復甦跡象的行業或近期剛出現的（不超過3個月）熱門題材板塊。

步驟2、基本面篩選：1)每股年收益不能為負，不為ST股 2)流通盤在2千萬-3億間 3) 有獨特的概念且該概念的可持續性應在1年以上4）有公司回購和內部員工買入行動的為佳。5) 如有年報預增或高送配或定向增發可能的更好。

步驟3、技術面篩選：從基本面篩選出的股票中進行以下技術面篩選，1）周K線趨勢向好，5周、10周、30周均線健康向上，選擇剛突破阻力區域、下一阻力區離突破區越遠、突破成交量大的 2）籌碼集中度上升，有機構近期介入的股票，選擇主力機構為近1-2年做股票比較兇猛的機構新進或增倉的股票（如近1年的匯添富均衡、銀華核心、華夏優勢）4）一般要求股價不高，盤子小。

買入的股票以3隻股票為佳，一半是題材股，一般是績優股。

3、如何賣出與止損？

震盪市中以波段操作為主，盈利目標不定的過高，一般遇重要阻力位時可以獲利賣出為主，遇有連續快速拉升放巨量且離5日線過遠時，特別是遇有當日放巨量創新高但收盤在低位時，要及時賣出。

1）當市盈率達到40倍以上或政策取向初步有變，可進行資金分批管理，將資金40%賣出，留下60%進行趨勢跟蹤，直到中長期趨勢確認扭轉或連出兩次及以上的較大的真實利空，則清倉。市盈率達到60以上時，由於獲利機率小，機會成本高，因此無論趨勢及政策如何，可全部清倉。

2）止損原則：震盪市中需要有止損，一般為跌破重要的支撐位，跌幅10%以上，或有調高印花稅等類似的重大政策性利空。

3）大盤30周線轉向向下且股價收於30周線下時，將全部賣出。

4）股票出現季報或年報業績大幅下降或遠低於預期或出現對公司長期發展極為不利的重大事件，經分析確實對公司長遠發展不利，則考慮全部賣出。

5）行業明顯進入周期性衰退期（如前些年紅火，今年明顯衰退的鋼鐵業），則清倉。

6）發現更好的股票公司（基本面及現有股價水平等技術面均佳）且現持股公司買入後表現不佳，則可換股操作，賣出原有股票。

7）買入後如果股價未按預期走強，非預期走勢超過3天以上時要警惕，根據情況決策賣出。

4、倉位資金管理

震盪市中的倉位策略就是不滿倉，要留有部分現金，中線持倉與短線波段操作相結合，股價在30周線上時可重倉但不滿倉，30周線下持倉一般不超過1/2,最多不超過2/3倉（含短線倉）。

接下來介紹幾種常見股票買入時的倉位管理方法：

1.漏斗型倉位管理

這類方法主要適用於熱衷抄底的激進投資者，初始進場資金量比較小、倉位比較輕，買入股價不漲續跌，後市逐步加倉，且加倉比例越來越大，進而攤薄成本。這種方法對投資者心理素質要求較高，優點是初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。

2.矩形倉位管理

這類方法主要適用於行情啟動同時跟進的投資者，事先把準備入場的資金量進行等分，我們常說的二分之一、三分之一倉位就是典型的矩形倉位管理法。初始進場的資金量，占總資金的固定比例，隨著股價持續上行，後面機會出現，再按這個固定比例加倉。

3.金字塔型倉位管理

這類方法主要適用於保守投資者，通常在行情啟動後首次回落時建倉。初始進場的資金量比較大，比如4-5成倉位，後市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，且加倉比例越來越小。

需要特別注意的是，首次建倉後沒有止跌反而向下破位了，則不再加倉，做好止損出局的準備。

不同行情中的具體應用

1、牛市倉位管理一般大盤和大部分個股時隔多年再度有效站上半年線、年線，加之宏觀面和政策面具備牛市基礎，牛市行情便逐漸演繹，全面上漲、賺錢效應不斷是主要市場特徵。順勢而為，持倉不動是最好的操作。

a、短線投資者：可滿倉運作，有一定的技術分析水平和短線技巧可多做市場當時的熱點龍頭，但建倉後儘可能捏趨勢或小波段，不宜超短線。

b、中線投資者：8成左右倉位，牛市初期建立五成左右倉位，在上漲趨勢的回檔中不斷浮盈加倉，精選兼具行業和概念看點的公司中期趨勢持有為主，市場發出較明顯的牛市途中階段性調整信號時可適當降低倉位。

c、長線投資者：8成以上倉位，熊市末期牛市初期便建立大部分倉位。精選3隻左右個股持有為主，等待大盤和部分指標股發出大趨勢扭轉或者市場嚴重高估信號的時候，倉位逐漸分批退出，如牛轉熊信號得到驗證，倉位退至零。

2、震盪市倉位管理區間震盪的市場是相對難操作的，大盤和個股大都來回坐電梯，能夠脫穎而出不斷走高的個股實屬鳳毛麟角。

a、短線投資者：建議6成以內倉位，對比較活躍的概念個股可多反覆操作，但如果大盤一旦打破盤整格局向下突破需選擇退場。

b、中線投資者：3—5成倉位，選擇行業和公司都頗有看點的個股，這類個股在震盪行情中的表現往往會讓人刮目相看。

c、長線投資者：下跌途中的震盪市，觀望為主，市場大方向還存在較大不確定性，並不是理想的建倉機會。如當時市場處於歷史低位的估值區域，可開始精選嚴重低估值標的嘗試布局。

3、熊市倉位管理熊市特徵背景下，市場系統性風險釋放明顯，大部分個股以持續不斷的下跌基調為主。順勢而為，現金為王是最好的應對策略。

a、短線投資者：大多數時候空倉，預判大盤嚴重超跌再超跌，產生修復性的技術反彈時可在設置嚴格止損的背景下短線重倉出擊，一般5天以內不管盈虧都選擇賣出。操作的關鍵在於對市場走勢的節奏把握較好，具有一定的擇時和選股能力，減少交易頻率，提高交易勝率。在熊市的情況下，一樣可以實現盈利。

b、中線投資者：防禦至上，耐心等待，空倉可取。

c、長線投資者：等待為主，提升內功，研究個股，熊市中後段可開始對長期看好的個股採取逐步建倉策略，可考慮3成以內倉位，大跌大買，一旦大盤和個股大趨勢發出扭轉信號繼續加大配置。

最後如何補倉?

一、要判斷什麼股票值得補，什麼股票不值得補，不可盲目補進的股票有四類：

1)含有為數龐大的大小非的股票;

2)含有具有強烈的變現慾望的戰略投資者配售股的股票;

3)價格高估以及產業政策打壓的品種;

4)大勢已去、主力全線撤離的股票。

如果投資者的手中有這樣的股票，必須換股操作而不是盲目補倉，在未來的反彈行情中，將有很多股票無法回到前期高點,這是必須警惕的。

二、補倉的股票必須屬於兩種類型：

1、短期技術指標完全調整到位，例如KDJ等完全見底並形成有效的反轉技術形態，這是空倉資金陸續回吃或補倉的好時機。

2、主力運作節奏明顯，中長期趨勢保持完好的股票。 大盤整體趨勢雖然不佳，但是，兩市有不少股票仍然維持在較健康的上升通道中，調整到年線位置就止跌，任何一個耐心和細心的投資者都能輕鬆地在年線一帶順利抄到波段底。一旦進入前期高點一帶就堅決拋售，其餘時間要耐心地等待股價回落。

三、補倉要注意捕捉時機：

一般說來，大盤或個股見底的時候，股價會因為抄底資金的強勁介入迅速走高甚至漲停，因為行情處於不明朗期，資金獲利變現的慾望很強烈，在隨後的時間裡，必然會遭到獲利盤的打壓，投資者可以在股價遇阻、出現技術調整時出局，耐心等待調整結束後再逢低吃回，高拋低吸，來回做波段。

四、補倉和變現滾動操作：

通常說來，大盤或個股如果以70度以上的角度直線上漲的話，會因為多方能量消耗過大而出現較大的技術調整和回吐壓力，投資者可以考慮將與補倉數量相同的籌碼在股價大漲的過程中T+0拋售一次。如果確定反彈還會延續下去，就不必採取此種方法。

五、跌破重要技術位置，不宜馬上補進，應先清後看：

補倉是重套的朋友謀求自救的一種重要的方式，力求判斷精準，不能失誤，否則會導致自己遭受更大的虧損，不少在38元以上持有中國石油的朋友在30元平台破位的時候，不但沒有適度止損出局，反而借錢補倉，這是極其盲目的。

六、補倉的品種應補強不補弱，補小不補大，補新不補舊：

依次解釋的含義就是，在任何反彈或上升行情中，最大的機會屬於強勢股，補倉資金萬萬不可殺進冷門股、弱勢股以及技術圖形上出現一字形的呆滯股。由於股市受到持續從緊政策的影響，大盤股很難有大行情，投資者的重點應布局於小盤績優這個思路上。大盤連續下跌的過程中，套牢資金是眾多而龐大的，套牢盤的壓力很大，補倉操作中得考慮這個因素，由於新股沒有這樣的壓力，其股價恢復就比老股快。

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