01
從6月8日開始，包括工商、農業多個國有大行正式調整人民幣存款利率。
其中，活期存款掛牌利率較此前下調5個基點至0.2%。
定期存款整存整取的產品中，3個月期、6個月期、1年期掛牌利率保持不變，分別為1.25%、1.45%和1.65%。
2年期掛牌利率下調10個基點至2.05%，3年期和5年期掛牌利率均下調15個基點分別至2.45%和2.5%。
此外，零存整取、整存領取、存本取息品種的掛牌利率暫時保持不變，通知存款掛牌利率暫時保持不變。
這一次人民幣存款利率的降低，意味著什麼？這會給企業的經營活動帶來哪些影響？
02
首先，我們來聽聽單仁牛商董事長，央視鳳凰評論員單仁博士的看法。
首先，從1到5月份的數據來看，特別是五月份的數據，無論是CPI接近於通貨緊縮，還是5月PMI繼續下滑到48.8，以及PPI也是在持續下滑的情況。
我們還可以看個數據：
2022年全年，全國人民幣存款額增加26.26萬億，同比多增6.59萬億元；其中，住戶存款增加17.84萬億元，非金融企業存款增加5.09萬億。
到了2023年，這樣的趨勢還在持續。
今年一季度，人民幣存款增加15.39萬億，同比多增4.54萬億。其中，住戶存款增加9.9萬億，非金融企業存款增加3.18萬億。
並且，在存款增加的同時，定期化趨勢非常明顯，也就是很多住戶把存款存成定期。
這些都說明了整體經濟情況並不樂觀，社會需求嚴重不振，百姓對收入預期不確定，居民不願消費，企業不願投資。
在這樣的經濟背景之下，國家要達到年初兩會所制定的2023年5%的增長目標，這個目標一方面是保證就業的要求，同時也是保證企業要有更好的發展。
對企業來說，財務成本，特別是銀行融資成本是一項重要的經營成本。
降低銀行存款利率，就有空間讓銀行靈活的調整貸款利率，就會讓企業的經營利潤有上升的空間，對於刺激民間和企業的投資也帶來正面的影響。
我認為，這次國有大行下調存款利率的決定，也會是近期央行整個貨幣政策調整的一部分，會進一步激勵個人和民間資本增加投資力度。
我們的商業銀行也確實需要主動的動一動了，作為承接央行貨幣政策的實際執行者，他們應該順應國家經濟發展大勢，加大對實體經濟的扶持力度。
當然，銀行之間的競爭壓力也在加大，對銀行來說，降低存款利率可以增加資產負債表中的流動性，加強企業的資本結構和經營管理的水平。
對企業來說，更利於降低融資成本，拿到更便宜的錢。
所以，在當前的貨幣政策下，央行希望通過降低市場利率，刺激經濟增長，商業銀行是為了保留顧客，也需要調整貸款利率。
但是，對更為龐大的中小企業來說，存款利率的下降也不能完全緩解他們融資的難題。
真正緩解經營困難的方式，需要藉助於新技術，新工具，特別是新的流量平台增加銷售變革，帶來業務的穩定增長。
03
接下來，資深投資人，單仁行專欄作者宋子老師的觀點。
各大銀行的降息，我們大部分朋友的感覺是「為了應對經濟下行的措施」。
但是這次貸款利率並沒有下降。
這次利率的調整，更多是希望大量的銀行存款可以流出銀行，投入經濟領域，而不是躺在銀行帳上吃利息。
我判斷隨後還會進一步推出產業和消費刺激政策。
所以，這一期我跟大家講講怎麼看數據，要看哪些數據。
首先，我們要知道數據分為低頻、中頻、高頻。
作為投資人，我們平常都會觀察經濟的整體走勢，比如看企業經營數據、財務數據和國家GDP。
但是這幾個數據都是季度數據。
比如2023年1-4月，全國規模以上工業企業實現營業收入410681.8億元，同比增長0.5%;實現利潤總額20328.8億元，同比下降20.6%。
這些數據屬於中頻數據。
GDP屬於低頻數據，一個季度、半年發布一次，作為投資決策和企業經營來看，就比較滯後了。
那我們看什麼呢？尤其是中小企業，更應該看高頻數據。
什麼是高頻數據？類似每月、每周，甚至每日公布的數據。
就像國家統計局每月公布的工業品出廠價格指數PPI、中國物流與採購聯合會的採購經理人指數PMI，都是屬於判斷經濟走向的先行指標。
還有像最近618購物節各大品類的競速榜數據，還有年底雙十一/雙十二的購物數據，這些就屬於高頻數據，可以更好的幫助我們企業經營者和投資者作為決策依據。
在5月31日發布的採購經理人指數PMI為48.8%，比上月下降0.4%，低於50的臨界線，環比更是連續四個月下降。
採購經理人指數是衡量製造業在生產、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口八個方面狀況的指數，是經濟先行指標中一項非常重要的指標，具有很高的時效性，我們也叫它是經濟變化的晴雨表。
9號的時候，國家統計局還發布了另一個數據：工業品出廠價格指數PPI為95.4%，比上月下降1%，也是連續五個月下降。
PPI是反映全部工業產品出廠價格總水平的變動趨勢和程度的相對數，反映某個時期生產領域價格變動情況。
從工業品出廠價格指數PPI和採購經理人指數PMI上看，進入到2023年，經濟復甦的情況並不怎麼理想。
尤其是要看到環比數據，因為這兩年疫情原因，數據波動很大，和2022年同期比較的同比數據具有不可比性。
但是，和上一個月相比的環比數據，就更能反映近期經濟的走向。
從這些數據看，降低存款利息，就是希望大量的銀行存款流出銀行，不要躺在銀行帳上吃利息了。
接下來還會有更多刺激政策，例如家電下鄉，產業刺激政策等等。
所以，我們企業經營者和投資者，現在要動態地去跟蹤這些高頻數據的變化，關注低頻數據的趨勢，等待接下來高層具體到產業的刺激政策落實。
04
最後，我們來看看文心一言的回答。
—
責任編輯 | 羅英凡
本文圖片均來源於網絡