聲明：

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

如果你想學習更多操盤技巧，可關注筆者的微信公眾號：認真說A股（renzhen078），盈利模式，操盤策略和雙龍戰法，遊資戰法，漲停複製戰法等，乾貨源源不斷。

中國股市已經歷了28個年頭了，股市走牛肯定是有規律的，但是過去的牛市規律只能作為參考，絕不能當成一種經驗，因為是時代變了，每次牛市的側重點也不同。本人是從2001年A股漲到2245點時開始關注股市，算來接觸股市也快18個年頭了。

現在讓我們總結一下，過去幾輪牛市的規律，僅供大家參考：首先，牛短熊長這是最大的特色。中國A股市場牛市持續時間也只有1-2年，而熊市起碼4-5年以上，整個牛熊周期的轉換大概是6-8年之間。而只要經歷過長期大熊市的人，就明白牛市到來是如此的不易。

中國股市牛短熊長的規律主要有二個原因，一是主力機構要想在熊市的底部吸到廉價籌碼，必須要經過長期洗盤的過程，否則誰願意在熊底割肉出局？誰願意忍痛把大量便宜籌碼甩賣。同時，對於牛市來說，主力機構只要讓股價天天上漲，股市有了賺錢效應，馬上就有大量場外投資者入市高位接貨，機構能迅速完成一個高位減倉的過程。

另一個是，牛短熊長主要還是估值偏高，這不僅是新股發行價格偏高，透支了上市公司未來的成長性。也有個股被市場抄得估值過高，遠遠偏離了其合理的價值，所以，A股股價多數處於高估狀態，而絕對被低估的時間很短。很多股民覺得股市好像漲多跌少，就是這個原因。

再者，縱觀這28年的股市波動，我們發現每一次股市牛市與熊市，都是大跌迎來未來牛市大行情，小跌未來迎來小行情。2001年至2005年，股市整整熊了四年，指數也從2245點狂跌至998點，下跌如此之慘，但是換來了從998點翻了6倍多，漲到了6124點。所以，告訴大家，大牛市的機會是前面熊市經歷了長期大跌，而且下跌空間之大也都出乎想像。大牛市真的是來之不易。

最後，A股市場的牛市與熊市都有這麼一個規律，就是熊市在構築底部時，先跌中小盤股、創業板股票，最後再跌優質大盤藍籌股或白馬股，這叫做補跌。而大牛市中，股市先漲的是小市值或者有題材的個股，真正漲到最後拉升的才是大盤藍籌股。因為小市值的股票容易拉升，對股指影響也小。

而大盤股要大量外圍資金進場才能眾人拾柴火焰高，往往是牛市行情最後補漲階段才被價值發現。所以，投資者可以先買中小盤白馬股，等白馬股漲了一波，看看大盤藍籌股沒怎麼大漲，真正換成大盤藍籌股，這樣可以分享到兩個板塊的上漲的紅利，當然這麼做是有一定踏空風險的。

以上只是簡單的例舉三個大牛市的規律，大家還可以進行補充。不過，在未來很長的時間段內，股市牛短熊長、牛市機會是跌出來的、在牛市中小市值股票最先受到追棒，大市值板塊只能最後補漲等，這些都是過去牛市的規律，未來牛市部分也會繼承下來，但絕不會結法炮製，因為我們發現了近年還有結構性牛市，所以建議大家在未來牛市是，還是買點質地較好的股票，像績差股、ST類股票儘量不要去碰，因為價值投資正在回歸A股市場。

中國股市本質

中國股市是一個「資金市」

任何一個國家的股市都是由資金堆砌起來的，股價節節攀升的背後就是資金不斷累積或輪番炒作的結果。但是這一過程，中國股市和美國股市是有所不同的。美國股市可以用存量資金不斷輪炒而抬升股價或維持股價（長期投資有長期投資的輪炒方式），而中國股市如果沒有了新鮮資金的供應，馬上就會陷入熊市不能自拔，其根本原因在於資金投資的對象有較大的差異。美國有很多上市公司具有很好的盈利能力和龐大的市場規模，它們的股票常常被稱為價值型股票；同時又有很多具有高度創新精神和深厚研發實力的高成長性公司，它們的股票常常被稱為高成長型股票；這些股票可以使股市存量資金有很多挑選的餘地，由於一時不可能都挑選完，而經濟周期也不斷會有輪轉，這就導致存量資金在換股時可以繼續維持股票的高價位。又由於美國上市公司的質地普遍不錯，即使股價高漲，其市盈率往往也能保持在15倍左右，使得存量資金不至於恐高離場，而外圍資金也得以源源不斷地進入股市，於是如19世紀的鐵路股、20世紀早期的鋼鐵股、50年代的汽車股、60年代的電子股、70年代的石油股、80年代的生物製藥股、90年代的網絡科技股等層出不窮，它們都代表著一個產業時代的經濟烙印。

反觀中國股市裡的上市公司，多數沒有投資價值而只有投機價值。它們大都是早期沒有競爭實力而又需要到股市融資以維持部分壟斷優勢的國營公司，普遍都不具備很好的生產能力、研發能力、管理水平和盈利水平，很多上市公司的總資產回報率甚至低於一年期的儲蓄存款利息率。所以自中國股市發展19年以來，我們很難看到經濟產業打在某些板塊上的烙印。這些普遍質地不良的上市公司股票一旦被炒高，就會達到60倍以上的市盈率，進而導致大量存量資金紛紛出逃的現象。一榮俱榮、一損俱損，就是大量劣質公司充斥於中國股市的結果。所以，中國的股市不是價值掌權的地方，而是資金稱雄的地盤，誰的資金實力最強，誰就是市場的領導者，誰倡導的理念就會成為當時市場的主流，這就是「資金市」的最好寫照。如2003-2004年的大熊市中，基金重倉並倡導的「5朵金花」就取得了豐厚的投資回報；而自2006年下半年開始，基金猛力推動的大盤藍籌股又獲得了市場的廣泛參與，取得了令人滿意的成效。

另一方面，股市運轉是需要大量資金來維持的，這裡的資金一部分直接被上市公司以股票的形式換走，一部分則被股市以稅金、手續費、諮詢費等名義消耗掉，剩下的部分才是用來維持股價上揚的。在中國股市裡，無論哪一次牛市發生時都可以看到巨大的成交量，那都是過度投機和資金瘋狂湧入的結果。尤其是2006-2007年，管理層僅公募基金就批了8000億元直接進場，滬指上漲到6124點，純粹是中外資金合力助推的「資金市」效應；而一旦熊市來臨，曾經再受寵的績優股都會被攔腰斬斷，這又是「資金市」的附屬「價值」。

——所以，在無大量新資金進入二級市場時，大資金交易者不宜入場。

股票操作是科學

1、如何判斷大勢?

根據市場的賺錢效應和恐慌效應來判斷大勢。

備註：連續漲停（龍頭）或者跌停個股情況

2、什麼樣的大勢做強勢熱點股和什麼樣的大勢做超跌股?

a.有賺錢效應的情況下，做熱點為主；有恐慌效應的情況下，做超跌為主。

b.有新的高強度熱點的繼續做主升品種，此輪為例，觸摸屏強度較高，有一定的可操作性，因此可以放棄超跌模式，而直接進行攻擊性的熱點操作，難點在於熱點的判斷，一旦判斷錯誤，形成補跌，損失也會較大。

萬興次新股。為什麼沒有抓住？？？

3、超跌的度怎麼把握，具體如何做超跌?

a.關於超跌度的把握，大盤的角度，連續下跌一段後，再出現大陰線，指數遠離5日線；板塊的角度，超跌的板塊在連續下跌一段後，再次出現集體性的大幅殺跌，當兩者結合的時候，便是超跌的出擊時刻。

b.下跌期的操作，絕大多數買入是等大陰線後，第二天再探底的時候

c.超跌反彈模式，選擇標的通常為超跌品種，難點在於時機的把握，過早介入容易吃套，所以原則上寧願慢三分錯過，並且注意倉位的控制，反彈後快進快出。

4、強勢股票補跌情況一般是怎麼表現？

超跌的品種穩住了，強勢的個股機會就大些，超跌的品種繼續創新低，強勢的個股補跌在即。

5、外圍股市和A股的相互影響？

外圍通常只影響開盤，因此部分情況下可以利用外圍股市做反向操作。

6、超短是只做隔日短線嗎？

根據不同階段有所不同，如是強勢階段，就學習鈣片兄的做最nb個股的主升浪，可以多拿幾天，如是弱勢階段，可以學炒手的超跌反彈方法，做反彈為主，大盤超跌的時候買超跌的股票，大部分第二天沖高就走，不要有太多想法，如果情況出現不利，虧錢也走，如是這兩天的平衡格局，就部分持有熱點板塊觀察變盤方向，學習先手兄的試錯，加倉，向上買，爭取順勢而為。總之根據不同的市場階段的情況，選擇適合的方法。

7、對於追板有什麼心得嗎？

a.追板，主要看市場環境、熱點。那些成批的創新高的或則近期連續大漲的股票所具有的最多的共性就是熱點。股票買賣，很多人的一個誤區，認為跟著大戶買有贏面，那麼大戶又是跟著誰買呢，asking這樣的，他的選股思路確是大眾情人，這才短線的是交易之道。

b..先判定是否主流熱點(所謂主流熱點，是持續時間比較長的可以反覆活躍的熱點)，如是，不必等漲停也可隨時先買入，等確認強度後再行加倉；如果不是主流熱點，等，如果強度夠高，就排隊龍頭，大幅度超過預期，就同時排，但同時仍需注意倉位控制。

8、漲停板與成交量結合可以對於後面的走勢有所揭示嗎？

成交量再結合價格的變化，揣摩場內和場外人心的變化。

9、漲停板排隊可行嗎？

a.根據對熱點的持續性，主次流等的劃分，我把漲停板板分為投資性和投機性兩類。

a.1.投資性的想買就買，不管幾個點，要求是往上看有較大空間，往下敢越跌越買，後市可反覆操作。

a.2.投機性的通常要求當天大盤較好的環境，當天是最強或者次強的熱點，很大程度上在板上買，持續性不一定好，但是短期有較強的爆發力，通常作為隔日超短操作。

b.一個新故事出現在主流熱點時候，便是賺大錢的機會，對於主流熱點的把握才是關鍵之所在，至於漲停板的技巧則流於表面，相對是次要的。

備註：2018年3月工業網際網路，獨角獸，晶片，半導體、次新股妖股

10、倉位如何管理？

關於倉位，有好機會就重點搞，沒有好機會就拿著錢耐心等待或者輕倉練盤感，總之讓自己覺得舒服就可以了。決定倉位的只有一個因素，就是風險收益比。

11、關於止損、止盈如何處理？

a.我的交易策略中，從來沒有「止損、止盈」。不考慮止損、止盈，因為買賣操作和成本無關，不看好了就賣出，有更好的標的就換股，心中沒有成本自然沒有止損。買入機會，賣出風險。

b.做短線的追求在控制風險的前提下，把握爆發力品種的機會，為了控制風險，有時確錯失牛股，為了把握爆發品種，有時承擔風險，但是如果你對風險和收益的判斷越客觀越準確，時間會展現複利的威力。

12、您以前經常會犯哪些錯誤,印象最深的有嗎？

a.在指數高位迷戀價值投資，越跌越買，結果遭遇暴跌，最後損失慘重。

b.在短線初級階段迷戀技術，經常買突破新高的股，結果賺麼賺點小錢，碰到幾個假突破就虧大了。

具體分析如下：為什麼高點買入後碰到大跌，就拿著中線不動，這是一個心理障礙，說好聽點是不願意認輸，覺得賣出了就是輸錢了，說不好聽點是虛榮心在作怪，操作上應該用理性來應對：

（1）大盤還有個股所在的板塊是階段見頂還是上漲中繼？如果判斷階段見頂，應該果斷賣出。

（2）如果看反彈，則預判反彈的熱點還是手上的股票所在的板塊嗎？如果不是，應該果斷賣出，換入新的熱點。

（3）很多人套牢了總是想著反彈，但是實際情況往往即使反彈了，手上的股票也未必能反彈多少，以11月為例，即使遭遇大盤大跌，割肉賣出後，如果能及時把握觸摸屏和抗癌的機會，資金仍有能力創新高，如果你有時間關心自己套著的股票什麼時候解套，不如關心下一個熱點是什麼。

13、做短線的模式是什麼？

a.強勢市場追漲龍頭，弱勢市場低吸回調，格局轉換預先埋伏可能炒作的熱點。大盤在漲勢，相對風險小些，可以找些強勢品種操作為主。

b.強勢階段，買股得邏輯是因為賺錢效應下的資金不斷進入，那麼強的標的被後來資金選中的機率大，所以選強。弱勢階段，買股的邏輯是因為市場虧錢效應的擴散導致恐慌盤的不斷宣洩，那麼宣洩怠盡的，只要少量買盤就可以推動上漲，所以低吸。

c.如果是追龍頭，那麼追最強的，如果是潛伏那麼可以選擇低價的或者超跌的，但是一定要切題，既然有確定是xxx概念的，為什麼還要選應該、可能是xxx概念的呢。要在拉升的那一刻，市場一眼就知道他是什麼概念，這樣才能吸引跟風的。

14、熱點如何能第一時間發現並且判斷？（用炒股手訓練軟體，不斷仿真訓練，快速提高炒股水平）

多看漲幅榜和異動榜的共性

15、早盤利用集合競價尋找強勢股，於9：30買入時要注意什麼才能提高成功率？

9:30買股，前一天封死漲停買不到的龍頭品種，或者利好消息刺激的品種，前一種需要對熱點的持續性有判斷，後一種需要對消息敏感。

16、尾盤買入的個股，希望第二天上午延續沖高慣性獲利出局，這樣的個股有什麼特點？尾盤買的時候要注意什麼才能提高成功率？

尾盤買股，預期熱點第二天持續的品種，需要對熱點的持續性有判斷。如何提高成功率？做的是短線，看的是更大的局。更大的局，簡單說，就是一個股票10元買的時候，看的應該是15或者20元甚至更高，實際操作中，可能賺了三五個點就走了，或者割肉走了。

17、如何把握市場熱點？

a.關於熱點，有長期的主流，也有短期的支流，長期的主流能持續，可以反覆做，短期的支流，爆發力強，都有可操作性。先預判熱點性質，是主流熱點，還是次主流熱點還是非主流熱點，預判可以先試錯輕倉買入，確認後再追漲加倉。

b.1主流，通常是漲幅大，跨度時間長，操作策略是反覆做，第一波趕上的話就做足，沒趕上的等回落後還能再做下一波。

b.2支流，各支流循序輪動，漲幅各異，時間上契合主流，直至主流完結，策略上，在主流不倒的情況下，按照以主流為中心的邏輯逐步挖掘。

b.3次主流，漲幅和時間跨度上少於主流，但是仍然具有一定的可操作性，策略上，以圍繞龍頭操作為主。

b.4非主流，時間短，但是因為技術面或者消息面等因素短期會有一定的爆發力，策略上，快進快出，隔日超短為主，爆發初期可參與，後市不追高。

炒股的方法多種多樣，但是不管什麼方法，需要遵循的基本原理都一樣。那就是：首先儘量保住本金，然後追求長期穩定收益，最後才是偶爾追逐超額利潤。也就是說，我們必須先活著，才能等待機會和運氣。

我在股市這些年，曾經付出高昂學費，花費大量精力，換來幾條簡單的經驗體會，希望對你以後的交易有所幫助：

1、成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單。以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為，無論你過去曾經，有過多少個100%的優秀業績，現在只要損失一個100%你就一無所有了。

2、操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

3、不是什麼時候都適合交易。大環境不好的時候，泥沙俱下，要想賺錢真的很難。比如去年股災時，哪個股票扛得住?與其火中取栗，還不如好好休息，耐心等待。我們來到市場有賺幾千萬的願望，當然不能只有三五天的耐心。千萬不要相信所謂的「踏空」，錯過無非就當沒來過，做錯才真的致命。

4、不贊成因為跌多了跌久了去抄底。底部都是事後走出來才知道，雖然回頭看好像無比清晰，但置身事中很難辨別，不然人家憑什麼那麼便宜把股票賣給你?

5、不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。在沒有大機會的時候，要安靜的如一塊石頭。交易之道在於，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險/報酬比，耐心掌握機會。熊市裡，總有一些機構，拿著別人的錢，即使只有萬分之幾的希望，也拚命找機會掙扎，以求突圍解困。我們拿著的是自己的錢，要格外珍惜才對。不要去盲目測底，更不要盲目抄底。要知道，底部和頂部，都是最容易賠大錢的區域。

6、信號第一，鐵的紀律。不受個人的情緒影響。它是從由戰勝市場轉變為順應市場，由主動性交易轉變為被動性交易，操作主要考慮在「應變」而不是在「預測」上。

7、適當和市場保持一定距離。這樣可以幫助我們控制隨性交易的衝動。想通過牢牢盯盤去頻繁進出，不斷捕捉小的利潤來積少成多，願望很美好，現實很殘酷。精心計劃的交易都不一定能賺錢，臨時起意反而能賺錢?

8、不贊成股票下跌後買入補倉攤薄成本。在交易中，試圖挽救一個錯誤的難度遠高於痛快了結一個錯誤。第一次買入沒有盈利其實就是危險信號，為什麼還要錯上加錯，補對5次挽回的盈利往往不夠一次補錯虧的。

9、當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。股市如戰場，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰鬥。要先勝而後求戰，不能先戰而後求勝。

10、做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機會上。你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。股票投機講究時機和技巧，機會不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學會分析自己擅長把握的機會，以己之長，攻彼之短。有機會就撈一票，沒機會就觀望，離開。

在股市中，它會隨時獎勵人性的優點，懲罰人性的弱點。

聲明：

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

如果你想學習更多操盤技巧，可關注筆者的微信公眾號：認真說A股（renzhen078），盈利模式，操盤策略和雙龍戰法，遊資戰法，漲停複製戰法等，乾貨源源不斷。