文/川川
編輯/大風
隨著中小市值公司的占比逐漸提升，滬深300、中證500和中證1000的成分股市值普遍已大於全市場中位數，市場對表征小微盤股整體走勢的寬基指數的需求與日俱增。而作為代表更小市值上市公司的中證2000指數，能夠有效地彌補小微盤指數的空白，同時它的推出進一步豐富了規模指數的體系層次。
中證2000指數作為作為A股市場聚焦小微盤的寬基指數，與大盤、中盤寬基形成投資互補，其發布不僅更好地反映小微盤整體走勢，還豐富了A股寬基指數的布局。
現階段，中證2000指數小微盤風格顯著，從滬深市場中選取市值規模較小且流動較好的2000隻證券作為指數樣本，用來反映市場上小微市值上市公司的整體表現。
在行業權重分布上看，中證2000行業分布均勻，覆蓋了除銀行以外的申萬一級行業。具體來看，該指數整體聚焦在新興成長以及高新技術產業，截至8月25日，指數的前五大權重行業分別為機械設備、計算機、電子、醫藥生物、基礎化工，均為新興成長特徵較為顯著的行業。
註：數據來自Wind，統計截至2023/8/25
從市值上看，中證2000的指數小微盤屬性較為突出，指數2000隻成分股合計總市值約9萬億，平均市值為43億元。其中，市值在100億以下的權重占60%，指數小微盤風格顯著，與滬深300、中證500、中證1000指數共同反映了滬深市場不同市值規模上市公司證券的整體表現。
不同寬基指數市值權重分布情況
註：數據來自Wind，統計截至2023/8/25。指數公司後續可能對指數編制方案進行調整，指數成分股的構成和權重可能會動態變化，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險。
從成長潛力上來看，中證2000指數專精特新含量較高，成長潛力較大。在「專精特新」政策的背景下，目前成分股中國家級專精特新企業數量超過440家，占比22%，可以幫助投資者分享專精特新中小企業成長機遇。
專精特新企業往往長期專注於某個細分市場、擁有較高的細分市場占有率，並具備較強的研發創新實力和配套服務能力，對產業鏈關鍵環節具有重要的支撐作用。根據工信部披露，截至今年6月底，累計已有1446家專精特新中小企業在A股上市，占A股已上市企業的27.7%；在今年上半年新上市的企業中，專精特新中小企業占59%，成為了新上市企業的主力軍。
在政策引導下，中小企業的發展是值得期待的，成長潛力較為突出。根據Wind數據顯示，自指數基日2013年12月31日至2023年7月31日，將近10年的時間裡，指數年化收益率達10.1%，年化波動率為28.3%，夏普比率為0.45。
從市場關注度上看，近年來中證2000指數成分股的市場關注度逐步提升。今年以來，根據機構調研情況，調研過的的指數成分股數量已超過1400隻、占比超過70%，調研次數合計超過5萬次，均超過歷史新高。根據基金重倉情況分析，截至今年二季報，公募基金重倉持有中證2000指數成分股的規模超900億元、較去年底提升近50%，平均的重倉市值也整體呈現提升態勢，表示市場對小微市值上市公司的關注度仍在持續提高。
註：數據來自Wind，截至2023/8/25，不作為任何投資建議
在配置方面，中證2000作為小微盤配置的新工具，進一步填補了現有寬基指數產品在小微盤風格上的空白，可以更好地滿足投資者對不同市值風格的配置等需求。
2023年9月21日，3隻跟蹤中證2000指數的ETF正式上市，將為投資者提供一個布局小微盤的工具。
截至9/15已成立的跟蹤中證2000指數的ETF