時下，在複雜多變的國際貿易形式以及新冠疫情帶來的持續影響下，企業正常生產、經營的成本越發高漲。同時，LED驅動晶片價格「漲」聲再起，行業發展維艱。
據了解，LED驅動晶片是LED器件的大腦，正是依靠驅動晶片控制發光二極體序列，LED才能調整光學、色彩、傳輸等功能。因此，LED驅動晶片的漲價可謂「牽一髮而動全身」。
價格是市場的信號燈。事實上，LED驅動晶片在2022年的漲價，和在2020年底-2021年的漲價，處於不同的背景之下。
瘋狂的2021年：供需失衡，「漲」聲四起
首先回顧一下2021年LED行業的漲價潮。
彼時，受疫情、貿易摩擦、通貨膨脹等外部因素，以及供給緊張等內部因素的綜合影響，從原材料、晶片、驅動IC、器件，到顯示屏、燈具等，LED全產業鏈出現了不同程度的漲價。
具體到LED驅動晶片環節，其漲價自2020年開始，而漲價的原因是供需矛盾尖銳。
一方面是終端應用環節。自2020年三季度以來，遠程教育、遠程辦公等市場需求水漲船高；手機、電腦、健康照明等與宅經濟相關的產品需求也持續上漲；植物照明、Mini/Micro LED、UVC LED等新興應用發展態勢良好。
另一方面是市場環節。彼時，國外廠商的產能受疫情衝擊嚴重，而中國疫情防控得當，較早恢復生產經營活動，加速了全球製造產能向中國市場集中的速度，中國LED市場迎來一次需求高峰。
而需求的激增加大了對原材料的需求，作為LED驅動晶片的上游，本就緊缺的晶圓代工和封測產能更加捉襟見肘。
供給不足，需求卻激增，LED驅動晶片的漲價便不難理解。據悉，集創北方、晶豐明源、富滿微、士蘭微、明微電子等LED驅動晶片企業自2020年第三季度開始多次上調產品價格。
漲價潮延綿數月。直到2021年8月，隨著晶圓廠的擴產，LED驅動晶片產能逐漸增加，而包括Mini/Micro LED、植物照明、戶外照明等在內的終端需求增速反而不達預期，LED驅動晶片供需矛盾終於得到緩解，價格止漲。
而這一趨勢也在LED驅動晶片企業的財報中有所體現。
LED驅動晶片上市企業主要有明微電子、富滿微、晶豐明源。三家企業近兩年LED驅動晶片業務的表現如下：
可以看到，三家企業的LED驅動晶片業務在2021年有明顯增長。但按季度來看，則可以明顯發現，LED驅動晶片業務在不同季度有著不同的市場表現。
需要說明的是，三家企業並未公布LED驅動晶片業務在各個季度的業績表現，但LED驅動晶片業務在三家企業中均有較高的營收占比。
其中，晶豐明源核心產品以LED照明驅動晶片為主，2020年-2021年，LED驅動晶片業務在晶豐明源的營收占比分別為93.84%、92.14%；明微電子的則分別為96.70%、70.38%；富滿微業務較為多元，有快充晶片、LED驅動晶片、5G射頻類產品、MCU（2021年三季度出貨）四條主線。其中，LED驅動晶片在2020年的營收占比為46.67%，2021年上升至59.47%。
因此，根據三家企業整體營收和凈利潤的變化可大致推估LED驅動晶片業務在各個季度的變化情況。
可以看到，2021年第二、三季度是LED驅動晶片廠商營收規模及歸屬於上市公司股東的凈利潤增長的高峰，而第四季度則出現下滑，側面反應了LED驅動晶片供需環境正在恢復正常。
在這一市場背景下，LED驅動晶片的價格理當逐漸恢復正常水平，但事實卻並非如此。LED驅動晶片漲價的腳步仍未停止。
LED驅動晶片再迎漲價為哪般？
3月29日，集創北方發布產品聯絡函顯示，集創北方所有LED顯示驅動產品含稅價格在現行價格基礎上上調5%-20%，價格調整自4月1日起正式執行。
無獨有偶，富滿微也在3月31日拋出產品聯絡函，宣布自4月1日起，所有LED顯示驅動產品價格上漲10%。
但仔細梳理下來卻發現，本輪漲價與上一輪漲價並非一脈相承。
集創北方在產品聯絡函中表示，漲價是「由於上游晶圓價格在2022年Q1和Q2持續上漲，為了確保產能和供貨」；富滿微也指出，「由於上游晶圓價格持續上漲，為保障未來持續穩定的供貨」，公司決定調整產品售價。
也就是說，上一輪漲價，是終端需求暴增引起的，是由下而上推動的漲價；本輪漲價則是由於LED驅動晶片供給端——晶圓價格上漲引起的，是從上至下傳導的漲價。兩輪漲價的驅動因素並不相同。
而LED驅動晶片企業所遇到的晶圓價格上漲，又深受晶圓產能影響。
一方面是產能不足。當前，全球晶圓廠正在加大擴產步伐，但產能增長緩慢，解不了當下的燃眉之急。
另一方面則是產能分布不均。事實上，LED驅動晶片在晶圓廠中屬於較小的產品線，且毛利率較小。相反，車載晶片、5G等擁有更高的成長空間、更高的毛利率，其旺盛的市場需求嚴重擠壓著LED驅動晶片的產能。
基於成本的上漲，LED驅動晶片的漲價便無可厚非了。
未來：LED驅動晶片供需兩旺
從長期來看，LEDinside認為，LED驅動晶片將會迎來供需兩旺的繁榮景象。
在供給端，全球晶圓廠的擴產雖遲但到，未來6英寸、8英寸晶圓片的生產比重將逐年提升，LED驅動晶片的供應問題將逐步得到解決。
其中，台積電在2021年陸續宣布南京28nm、台灣地區7nm/28nm擴產計劃，還在日本熊本縣投資22/28nm製程晶圓廠，此外，德國新廠也在計劃和推進中。
中芯國際除了在北京興建了28nm製程晶圓廠外，還在上海、深圳建設新產線，2022、2023年擴產規模會持續提升。
此外，華虹集團、晶合集成、力積電、聯電、世界先進等都在加大產能建設。長期來看，晶圓產能的進一步擴張有望緩解LED驅動晶片的供應問題，進而讓持續高漲的市場價格回歸正常區間。
在需求端，TrendForce集邦諮詢旗下光電研究處LEDinside指出，2021年隨著新冠疫情的影響逐步趨緩，各種經濟活動全面復甦，全球LED市場規模達176.5億美金 (+15.4% YoY)，增速高於預期。
展望未來，隨著Mini LED背光與顯示屏的逐步起量、車用LED滲透率的繼續提升、高端照明需求的持續增加以及顯示屏應用領域的進一步擴大，TrendForce集邦諮詢預估2026年LED市場產值有望成長至303.12億美金，2021-2026年復合成長率達11%。
總體而言，LED驅動晶片企業的營收、利潤將回歸正常水平。而這一趨勢，對於整個LED產業鏈的企業，特別是抗風險能力較弱的中小企業而言，無疑是一劑強心針。
Source：LEDinside
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