發展至今，中國的兩輪電動車市場規模早已突破千億。無論是一二線城市還是鄉鎮縣城，兩輪電動車的身影都隨處可見。

當然，小電驢的「野」也是眾所周知，除了不按規定車道行駛外，還滋生了更改電瓶、解碼加速等灰色產業鏈。

行業發展過快，這麼些年，雖然政府一直在加強監管，但亂象也一直存在著。

2019年4月，《新國標》正式實施，規定從產品分類及參數限定、廠商資質、牌照監管等方面進行強監管，監管形成閉環，執行力度也遠超過往。

按照規定要求，2025年將完成對所有不合規定的兩輪電動車的替換。全國多地也明確規定，過渡期內未上牌或過渡期滿後登記為臨時牌照的兩輪電動車將禁止上路行駛。

據中國自行車協會數據，2019年我國兩輪電動車保有量約3億輛，其中約 70%兩輪電動車不符合新國標標準，即存量待更新車輛約2.1億輛。

據華創證券研報顯示，過渡期大多於2022-2024年截止，兩輪電動車即將迎來換購高峰。

也就是說，對於兩輪電動車廠商而言，接下來的兩三年，將迎來一波新的增量市場，而激烈的市場競爭自然也隨之而來。

02 玩家悉數登場

從目前我國兩輪電動車的市場競爭格局來看，整體呈現兩超多強競爭格局。雅迪與愛瑪占據行業第一與第二位置；新日、小牛、九號等也在後方虎視眈眈。

據中國自行車協會數據顯示，2021年雅迪、愛瑪、新日、小牛的市占率分別為27.9%、16.8%、4.6%、2.1%。

來源：中國自行車協會

眾多玩家中，又可分為兩大「流派」。一是以雅迪、愛瑪為代表的傳統企業，其二是以小牛為代表的網際網路新勢力。

從企業發展歷程來看，愛瑪電動車創立於1999年，為了擴大品牌影響力，2009年愛瑪邀請周杰倫擔任代言人。隨後愛瑪電動車也依靠「明星代言+低價策略」迅速占領市場。

雅迪電動車創立於2001年，2016年在港交所成功上市，成為行業第一股。上市後的雅迪在品牌知名度和資金實力上進一步提升; 雅迪順勢加大渠道布局同時與對手掀開價格戰；很快，雅迪銷量反超愛瑪，成為行業第一，優勢也保持至今。

反觀愛瑪的上市之路卻十分坎坷。根據企業公告，愛瑪2018年6月首次報送招股書，2019年8月再次報送，終於2021年6月才成功IPO發行，這也讓愛瑪錯失了許多發展機會。

小牛成立於2014年，屬於行業的後入局者；但小牛憑藉著「高端定位+技術改革」這一差異化路線成功擠進激烈的市場競爭中。小牛也深受不少熱愛科技、潮流、自由的年輕消費群體喜愛。

從三家企業年銷量數據對比來看，2017年至今，雅迪與愛瑪的差距正不斷拉開。財報顯示，2021年雅迪、愛瑪、小牛的年銷量分別為1386萬台、856萬台、104萬台。

來源：企業財報

當然，雖然小牛等新銳品牌目前在銷量上與雅迪、愛瑪仍有較大差距；但同樣也受益於行業的換購潮和中小玩家的退出。公開數據顯示，2013-2019年，兩輪電動車企業數量從約2000家縮減到了110家。

行業變革之下，市場集中度正不斷提升。網際網路新勢力通過更智能化的產品、更精準的營銷打法，依然是此次行業變革的重要參與者。

03 比渠道還是比技術

下半場企業的競爭力如何體現，其實也不外乎是渠道、產品與營銷上的比拼。

渠道來看，兩輪電動車是一個非常依賴線下渠道的行業，畢竟試用、安裝、售後服務等都需要依靠線下門店來完成。

對比各企業經銷商數量與線下門店數量來看，2021年雅迪線下經銷商、門店數量分為 3353家、28000家，較第二名愛瑪分別多了1053家、8000 家，也遠超行業內小牛等其他品牌。

來源：企業財報

布局廣泛的經銷商和門店數量是企業充分下沉的核心競爭力；因此在渠道上，目前小牛等企業布局不足，難以觸達到最廣大的消費群體。

而渠道布局也需要很長時間累積，很難速成。因此小牛等新勢力想要快速擴張也會受到此客觀因素限制。

產品來看，很長一段時間，兩輪電動車因同質化嚴重也備受市場詬病。隨著用戶消費水平的提升，對於兩輪電動車的外觀設計以及智能化也有了更高的期待。

就智能化而言，電池和系統一直都是兩輪電動車領域的研發重點。

作為「鋰電+智能」的先行者，小牛在此領域具有較強優勢。如今銳智TM 科技作為小牛智慧的靈魂，整合了小牛電動BIG DATA 龐大的資料庫、NIU IoT、CLOUD ECU智能中央控制器等智能組合，合力使得小牛成為一台真正意義上的智能兩輪出行工具。

當然，傳統兩輪電動車企業也在不斷朝著智能化方向發力。

比如雅迪推出的冠智2.0系列，搭載全場景智能音控系統，支持APP遠程控車、AI語音操控。

愛瑪也在深圳成立了智聯化研發中心，推出了智行系統，並作出行業首個「百公里不充電」的承諾。

對比企業研發費用率來看，小牛的研發費用率近年來雖有所降低，但也一直處於行業較高水平；此外，雅迪與愛瑪近年的研發費用率也在不斷提升。

財報顯示，2021年，愛瑪、雅迪、小牛的研發費用率分別為2.6%、3.1%、3.6%。

來源：企業財報

最後從營銷策略來看，企業基本都不吝嗇在營銷上燒錢。明星代言、綜藝廣告、活動冠名也幾乎都是基本配置，各家也都下了不少功夫。

總的來說，就企業競爭力對比來看：雅迪、愛瑪渠道優勢十分明顯，品牌力也較強；小牛等新勢力想要再分一杯羹，還需要完善自身的渠道建設，提高產品競爭力同時通過「花式」營銷，在市場上發出更大的聲音。

04 向上還是向下

前期發展策略的不同，也導致了如今企業面臨的主要矛盾有所不同。

對於雅迪與愛瑪而言，長年的價格戰雖讓企業在行業內坐穩了頭部位置；但歸根到底，長期來看，走下沉市場並不是一門輕鬆「賺錢」的生意。

財報顯示，雅迪與愛瑪的毛利率基本維持在15%左右，凈利率則是穩定在5%左右，毛利率與凈利潤水平都不算高。

對比而言，走高端路線的小牛，由於產品單價較高，其毛利率也一直都處於相對較高的水平，基本保持在20%以上。

來源：公司財報

於是乎，近年雅迪與愛瑪都紛紛舉起了高端化大旗。

2021年雅迪發布的全新城市高端品牌「VFLY」，號稱源自保時捷設計，產品售價從6999元到19800元不等。同年，愛瑪也推出了高端子品牌小帕，售價從4999元到9999元不等。

對於雅迪與愛瑪而言，此次行業卡位戰，也是企業跳脫低價無序競爭，獲取更高利潤空間的關鍵一步。

而一向走高端路線的小牛，其實矛盾也十分突出。

雖然靠著「兩輪特斯拉」的稱號，小牛在市場上成功打響知名度；但高於市場兩倍的價格也讓不少消費者望而卻步。

想要被更多消費者認可，更親民的產品依舊是關鍵。2019年，小牛電動推出了非智能化定位的Gova系列產品，該系列目前已覆蓋2000元至4600元各價格段。上市以來反響不多，也帶動了企業整體銷量快速增長。

對於小牛而言，此次行業卡位戰，也是企業走向消費者，獲得更大市場空間的關鍵一步。

總言之，無論是對雅迪、愛瑪這類傳統霸主還是小牛這類網際網路新勢力，此次行業之戰都十分關鍵。

雅迪與愛瑪，一方面需要鞏固渠道護城河，維繫多年的品牌形象；另一方面也需要開拓「中高端」市場，提升盈利能力。

而小牛這邊，一方面需要提高技術壁壘，維護高品質形象；另一方面也要開拓「中低端」產品線，攻占下沉市場。

國民小電驢即將面臨重塑，在這場行業卡位戰中，新老玩家齊聚一堂，各懷目標，去完成這驚險一跳。

而這一跳，也註定為整個行業帶來一系列新故事。