美聯儲是否真的能實現軟著陸？官員們的「鷹派努力」會否化為虛無？一切盡在今晚揭曉。
預測人士表示，11月PCE通脹將進一步回落，消費者支出因情緒改善增加，這可能進一步表明物價壓力可以在不出現衰退的情況下得到控制。
北京時間周五21點30分，美國將公布11月PCE物價指數、個人支出和收入數據，接受外媒調查的經濟學家估計，11月份剔除波動較大的食品和能源類別的核心PCE物價指數或較上月上漲0.1%，低於10月份的0.2%。這將是自去年8月以來的最低漲幅。他們還預計，今年11月核心通脹率將從上月的3.5%降至3.3%。
一些預測人士還期待，6個月年化核心PCE增速可能放緩至2%，恰好達到美聯儲的目標水平。
昨日公布的數據還顯示，美國第三季度實際個人消費支出季率終值錄得3.1%，低於預期的3.6%。
繼10月份增長0.2%之後，這些經濟學家預計11月消費者支出可能增長0.3%。個人收入可能從0.2%上升到0.4%。
牛津經濟研究院首席美國經濟學家Bernard Yaros說，在調整物價變化後，美國人的收入正在上升，「因為通脹率較低，就業增長穩定，工資增長穩定。這對真正的消費者支出是有利的。」
美聯儲即將實現軟著陸？
美國經濟頂住了將在2023年陷入衰退的預測，這主要是因為消費者在物價上漲和美聯儲加息的情況下保持了支出。
許多經濟學家現在說，美國經濟可能會平穩地實現所謂的軟著陸，即核心PCE物價指數將回到美聯儲2%的年度目標，而不會引發衰退。
為應對通脹，在2022年和2023年的大部分時間裡，美聯儲官員將利率推高至22年來的最高水平。根據上周發布的預測，官員們預計明年將降息三次。
美聯儲主席鮑威爾在美聯儲12月會議後的新聞發布會上說，「通脹持續下降，勞動力市場不斷恢復平衡，到目前為止一切都很好。我們有點認為，從現在開始情況會變得更加困難，但到目前為止並沒有。」
美國經濟如此有彈性可能要歸功於強勁的就業增長。
儘管增長速度有所放緩，但僱主仍在繼續招聘。工資漲幅有所放緩，但通脹降溫速度更快，讓許多工人的生活變得更好。
更高的工資和強勁的招聘勢頭鼓勵更多的人不再袖手旁觀。25歲至54歲工人的勞動力參與率（11月份為83.3%）接近20多年來的最高水平。這使得僱主更容易找到工人，這應該會防止工資上漲過快，從而給通脹帶來上行壓力。
美國銀行美國經濟主管Michael Gapen表示：
「最大的意外是在國內勞動力市場方面，勞動力增長很強勁。如果你讓更多的人加入就業大軍，那麼經濟中的總收入就會上升，總支出也會上升。」
「最大的意外是在國內勞動力市場方面，勞動力增長很強勁。如果你讓更多的人加入就業大軍，那麼經濟中的總收入就會上升，總支出也會上升。」
經濟走強的跡象使美國人對未來更加樂觀。世界大型企業聯合會周三表示，12月消費者信心升至7月以來的最高水平。該調查顯示，美國人對未來12個月美國將陷入經濟衰退的預期降至2023年的最低水平。
世界大型企業聯合會首席經濟學家Dana Peterson說，美聯儲發出的可能結束加息的信號、抵押貸款利率回落以及通脹放緩，這些因素共同推動了經濟信心的改善。她說，雖然12月的調查顯示，美國人仍然普遍對通脹感到不安，但他們增加了購買汽車和大型電器等大件商品的計劃。
此外，金融市場本月出現反彈，讓那些擁有股票投資組合的人感覺更富有了。
人們對經濟的看法的變化可能會對2024年的總統選舉產生影響。美國人對經濟的擔憂影響了拜登的支持率。民調顯示，選民認為他的政策傷害了他們，而不是幫助了他們。拜登政府一直在尋求反擊，通常是吹捧拜登在任期間經濟的彈性和他的立法成就。
經濟放緩是逐步的
Peterson說，現在說消費者在2023年大部分時間裡的悲觀經濟情緒是否已經好轉還為時過早。她估計，美聯儲加息的滯後效應將導致2024年初出現溫和衰退。
在今年的強勁增長之後，經濟學家預計美國經濟將在2024年略微失去動力。這應該會讓通脹進一步放緩。蒙特婁銀行資本市場（BMO Capital Markets）的經濟學家預計，與2023年同期相比，2024年第四季度的經濟增長率將降至1%，低於今年的2.6%。
BMO首席美國經濟學家Scott Anderson表示，他預計明年上半年美國經濟將略有放緩，下半年將回升。他說，經濟降溫和通脹走軟應該允許美聯儲降息四次。Anderson說：
「如果美聯儲能做到這一點，那就是一場勝利，這是一個完美的反通脹故事，是美聯儲在2022年開始加息時我們所能期待的最好結果。」
「如果美聯儲能做到這一點，那就是一場勝利，這是一個完美的反通脹故事，是美聯儲在2022年開始加息時我們所能期待的最好結果。」
對於今晚公布的數據，分析師認為，這會帶來不對稱的波動風險，市場可能對上行而非下行意外反應更加敏感。
即使結果與市場預期大致一致，這也可能會刺激市場波動。如果數據沒有跟上最近一輪鴿派定位，可能會觸發一些修正性的平倉。在美元反彈的同時，這種調整可能會給股市帶來壓力。
Pepperstone激石分析師表示，通脹軌跡是市場定價美聯儲明年3月份降息可能性的一個關鍵因素。因此，低於預期的數據可能會鞏固這一預測並對美元構成壓力。
FXStreet分析師認為，黃金目前在技術面上依舊看多，目前可以留意其能否持續突破2047-2048美元附近的區間，如若突破此處，黃金可能會加速跌向下一個阻力，即2072-2073美元附近，第三阻力將是2100美元關口。
另一方面， 黃金的直接支撐在2028-2027美元附近，若失守此處，接下來可留意2017美元。若依舊失守此處，接下來的市場的「天平」可能會更傾向於空頭，並可能會將金價拖至2000美元的心理關口。