1.光子投資熱

早在2014年，融享投資團隊就投資了蘇州一家光模塊公司，陪伴其從初創期起步，最終成為國內外主流網際網路企業的重要供應商。在這個過程中，融享也逐漸加深對行業的理解，從器件到晶片，追尋產業鏈投資的脈絡。

「從物理角度來說，光子和電子相比有其獨特的優勢，能夠催生新的產業升級和應用，所以我們覺得這個未來肯定是個大趨勢。」融享投資總經理孔建華說道。

這樣的趨勢一方面體現在從電晶片到光晶片是晶片產業發展的重心，光晶片遠超電晶片的性能潛力，被賦予了突破算力的厚望；另一方面，中國依託龐大的應用終端，未來可能在光晶片應用上和國外並駕齊驅。

在此背景下，蘇州發展光子產業，聚焦光製造、光通訊、光傳感、光醫學、光顯示等領域，從光子產生、傳輸到應用全產業鏈集聚發展。

深耕蘇州的隆湫資本董事長朱偉表示：「如今光子產業已涉及通信、晶片、計算等多個重要領域，成為科技創新的必爭之地。蘇州有光子產業基礎，有龍頭企業，有成熟配套，特別適合企業產業化發展。」

在風口到來之前，搶先布局行業，是投資最樸素的邏輯。面對這樣一個有廣闊空間的行業，投資機構們摩拳擦掌，瞄準蘇州。中科創星從成立之初就在光子領域布局，去年到蘇州開設辦公室，重點布局光子晶片產業。

「蘇州很適合做光子產業，光子產業以技術為本，場景為王，相關產業鏈分布廣泛，且還有產業龍頭企業的拉動。我們已經投了不少家跟光子產業鏈相關的高科技企業。」元禾重元合伙人王龍祥說道。

此外，政府、券商等光子主題基金紛紛成立。蘇州高新區管委會、蘇州創新投資集團、華泰紫金投資和蘇州長光華芯就共同發起了總規模100億元的太湖光子產業投資基金，首期10億元，專門圍繞光電子進行布局。

事實上，蘇州在光子領域的牌面很好，產業化優勢初顯端倪。A股市場「半導體雷射晶片第一股」長光華芯在蘇州，C輪融資超4億元的雷射晶片研發商度亘雷射也在蘇州。一位業內對此評價：「光製造核心的晶片企業全國都很少，蘇州就占了倆。」

此外，蘇州的亨通光電常年霸榜「全球光通信最具競爭力企業10強」的前三；蘇州旭創則是光模塊行業的全球龍頭，根據LightCounting今年6月發布的發布的2022年度光模塊廠商排名，中際旭創全球第一，總市值已突破千億；無源光器件龍頭天孚通信等一批隱形冠軍，同樣在蘇州誕生、成長，形成產業上下游。

水面下，還有不少潛在的「獨角獸」。

為自動駕駛、機器人、XR等終端應用提供SPAD-SoC晶片及相關dToF三維感知技術的識光芯科，擁有全球罕見的面陣SPAD晶片量產經驗，其領投方BV百度風投董事總經理劉水曾表示：「識光僅4個月就完成了一顆晶片的研發，並實現了一次點亮，遠超行業平均水平。」

識光芯科正在測試 （圖片來源：蘇州高新區發布）

從總體數據來看，目前蘇州光子產業規模已經超過3600億元，其中，核心產業產值超過600億元。預計到2025年蘇州光子產業規模超5000億元，到2035年打造萬億級光子產業創新集群。

毫無疑問，這是一個極具爆發性的產業。根據國際光學工程學會SPIE分析數據，2012年光子產業的總營收只有1.5萬億美元，而到了2021年，光電產品全球年收入超過2.1萬億美元，九年增長40%，年復合增長率達到3.9%。

2.從「單兵作戰」到「集結隊伍」

投資人的集體看好是一個表象結果，撥開現象，向里縱深，這座蘇州城，正在透過光子產業的這道「光」，折射出堅定的韌性，甚至投入全部的意志力。

去年8月18號，蘇州正式宣布將重倉光子產業，啟動建設世界級太湖光子中心，同時將光子產業列入蘇州16個產業創新集群之一。

大會落幕兩周後，在蘇州光子產業發展主陣地的高新區，以區經發委、科創局、政策研究室、黨政辦、光子公司等部門聯合組成的太湖光子中心建設工作專班成立，主攻光子產業。

「以往圍繞一項產業成立專班是常規操作，但這次是把一群人集中在一起辦公，長達大半年時間，據我所知這是比較特殊的。」高新區經發委工作人員說道。

在專班辦公室，專班小組採用實體化辦公，做最早期的頂層設計及布局。經發委負責凝練企業共性需求，制定相關政策計劃；科創局則負責尋找創新源頭，多部門聯手推動科研成果轉化為技術和產品。以往各部門條塊化的工作機制被打破，一切為光子「讓路」。

從釐清產業內涵、產業鏈上下游，到盤點產業內的重點企業、大院大所，這支專為光子設立的「特種兵」鉚足了勁，從0到1，構建了一套屬於蘇州的光子產業生態。

企業也由原先的「單兵作戰」轉為「集結隊伍」。

首先，一個個創新聯合體成立。長光華芯聯合中科院納米所、浙大工研院等12家單位聯合成立「高功率半導體雷射創新聯合體」，圍繞半導體雷射器的技術研發、成果轉化、投資孵化全鏈條開展協同攻關，藉助清晰地目標及分工，成功將35W高功率半導體雷射晶片送到生產線，實現批量生產。

「創新聯合體依託牽頭單位的行業帶動作用，高效推動技術成果在蘇州落地轉化，有力帶動產業快速發展。」蘇州高新區科技創新局相關負責人說道。

今年5月15日，蘇州市光子產業聯合會正式成立，首批成員包括亨通集團、蘇州旭創科技、維信諾科技等96家光子重點企業，將通過開展產業技術研討會、產業供需對接會等「抱團」追光。

其次，一個個重要而關鍵的工藝平台初步搭建。長光華芯投資總監李祖興告訴「甲子蘇州」：「我們半導體創新雷射研究院建成的化合物半導體光電子工藝平台，在細分領域內的產能全球最大，能力也是達到國內一流。」

俗話說「有平台才有吸引力，有晶片才有生態」。在業內人士看來，蘇州前沿布局工藝平台，思路清晰。

7月12日，氮化鎵雷射器產業化項目—鎵銳芯光簽約發布儀式舉行，項目將集合納米所的研發團隊和技術能力、以及長光華芯全球領先的雷射晶片IDM全流程工藝平台和生產線，共同進軍可見光領域。

一方面，兩者聯合，能更快打破氮化鎵雷射晶片依賴進口的局面；另一方面，這也是讓長光華芯核心的半導體雷射器從短波紅外和近紅外領域拓展到可見光領域的重要一步。

從蘇州層面來看，做到強「芯」核心是目標終點，也是根本。圍繞光晶片，蘇州的微光機電和矽光集成等工藝平台正在穩步推進。同時，蘇州也揭牌了全省唯一一個能量光子院士工作站，由固德威技術股份有限公司與蘇州科技大學唐叔賢院士團隊合作共建。

太湖光子中心基礎工藝與公共服務平台啟動建設現場 （圖片來源：蘇州發布）

只有平台不夠，還需要人才。在人才鏈上，蘇州為姑蘇創新創業領軍人才特別開啟「光子專項」，以此來吸納高端海內外光子人才。據知情人透露，針對每家企業，蘇州市人社局還會「點對點」對接，諮詢是否有專項人才招聘的需求。

對置身事內的創業者們來說，蘇州對光子產業的扶持很給力；而在專家學者、投資人的眼中，蘇州面對光子產業表現出從上至下這麼強的意願，有其更為深刻的底層邏輯。

一方面，光子作為5G通信、人工智慧、生物技術等領域核心又底層的技術，將會占據未來產業成本約70%，發展光子產業，能將蘇州原先龍頭企業的勢能做到更大，極強帶動產業上下游企業。

另一方面，光子產業之所以被提到第16個產業創新集群，是因為光子產業相當於一道光、一根隱形的線，能將蘇州原有的15個創新集群如生物醫藥、先進材料、人工智慧等串珠成鏈。

「很多產業其實本身之間是有壁壘的、是很獨立地去發展的，而光能夠在橫向維度上把這些東西串起來。」

就比如，位於光子產業下游配套的電子裝備就是蘇州的產業基石之一。

2022年蘇州電子裝備產業規模達13777.4 億元，同比增長7.9%。現有企業超萬家，其中規上企業4536家，上市企業54家。

區域內得天獨厚的龐大應用市場，讓蘇州光子產業的那束光，能夠照得更加清晰明亮。

與此同時，近距離的上下游配套，也在大力推動蘇州科技型企業將光子科技勢能向產業動能轉化的進程。

3.集群之後的勢能

在太湖東畔的蘇州光電技術研究院內，識光芯科總經理趙彥正帶著團隊在正午太陽光下測試晶片的性能。此前一直在美國從事晶片研發的他，這兩年對於蘇州有一個明顯的感受：光子產業在蘇州已經集聚。比如一顆晶片從廠房到做成測試板，在蘇州只需要三天時間，這在國外有時候需要兩到三周才能完成。

一棟樓上下層就有四條中試線，包括封裝測試線、鍍膜線、3D光傳感、微納線。企業上下樓的功夫就能完成測試、鍍膜等操作，相對閉環的配套，加速了蘇州初創企業從概念驗證到樣品到小批量出貨的過程。

「整個光子產業在這邊非常的聚集，我們有一整套上下游的配套，比如說像我們這顆晶片，從我們的廠房，到我們做成測試板，只需要三天的時間，這是我在國外的時候往往需要兩到三周的時間才能完成的一件事情。

下一階段，我們將進一步加快已有晶片的量產，以及下一代面陣晶片的研發，為蘇州光子產業發展貢獻更大力量。」蘇州識光芯科技術有限公司創始人兼CEO趙彥說道。

蘇州光電技術研究院車間 （圖片來源：受訪者提供）

趙彥為前美國紐交所上市雷射雷達公司創始員工，擔任晶片項目負責人，專注雷射雷達晶片賽道多年，在該領域擁有全球領先的成功經驗。

作為VCSEL+SPAD雷射雷達技術路線的先行者，識光形成了獨有的從雷射雷達系統視角定義並優化SPAD-SoC晶片架構的能力，攻克了高集成度晶片在雷射雷達領域落地的技術關卡。目前公司宣布完成Pre-A輪融資，由BV百度風投領投，匯川產投、浦科投資、獵鷹投資和芯禾資本跟投。

在識光芯科之外，光電研究院還孵化了嵐創科技，開發國產替代進口的鍍膜機設備，做磁控離子建設項目以及ALD鍍膜；蘇州景照光電，專注於大幅面光波導顯示模組，項目產品定位下一代的 AR-HUD 顯示，主要用於車載 AR-HUD 領域的相關產品市場替代。

李俠告訴「甲子蘇州」：「在單點上解決卡脖子的問題，是研究院做每個項目的初心。」

早在2018年，蘇州光電技術研究院成立，成都電子科技大學光電學院院長劉永擔任技術帶頭人。高校內形成的前沿科技、人才優勢，與蘇州強大的製造業基礎碰撞，加速了科研成果的落地。目前，光電研究院已經有30多位專職工程師，前後孵化了10幾個項目，載體近乎爆滿。

蘇州光電技術研究院車間 （圖片來源：受訪者提供）

單一企業是點、大院大所是線，產業生態則是面，由點到線到面，蘇州初步建立了光子產業生態。這樣的生態配套和集群效應，正在發揮更大的作用力量。

「從一些實際做項目的人的角度來講，他會挑一個產業配套，尤其是光電類企業他會對這些有要求。他發現到蘇州，基本上一些上下游的問題都解決了，那他就願意在蘇州先落下來。」李俠說道。

長光華芯投資總監李祖興對此也很有感觸。在橫向看化合物半導體、光電子晶片器件，縱向看光通信等應用領域時，長光華芯投資部瞄準了光通信中很重要的一個方向——鈮酸鋰。這是集成光子、波長轉化相關的重要材料，也可以用來做高頻的調製器。

長光華芯生產基地 （圖片來源：受訪者提供）

去年10月份，李祖興帶著團隊來到江西勻晶光電，這是一家在高品質光學級鈮酸鋰單晶晶圓細分領域做到頭部的公司。經過多番溝通，直到今年6月份，勻晶光電正式成為長光華芯的被投企業。目前蘇州勻晶已經註冊成立，公司總部從江西搬遷至蘇州，未來大尺寸晶圓的研發和生產都將放在蘇州。

「我們在投資洽談的時候，也有濟南等地的機構在『搶』。當時正逢蘇州太湖光子中心發布，這表明蘇州政府很重視光子產業。」李祖興回憶這次投資時感慨道：「集群，還是集群的力量。」

目前，單是蘇州高新區已經集聚光子領域相關企業近250家，產業規模超600億元，擁有一批光子領域高企、瞪羚、獨角獸培育企業，形成了相對完善的企業梯次發展方陣。

當一個產業默默做的時候，有可能做得很好。但當一個地方集中力量高舉高打發展產業的時候，無疑是加速了產業發展的進程，提供了更多的支持與靠山。

「我最大的感受是蘇州以高新區為代表的光子產業勢能很強，無論是從打響光子產業IP，政策的出台、論壇舉辦的層次，還是產業基金的配套、企業的招引，短時間內一連套的組合拳，大大加速了光子產業的集聚。」隆湫資本朱偉說道。

事實上，今年以來，蘇州高新區已簽約光子領域項目38個，其中億元以上項目26個。今年6月底，金橙子中國研發總部在蘇州高新區太湖科學城功能片區開工建設，預計2025年投產，將主要進行雷射柔性智能製造控制平台及高精密數字振鏡的研發及產業化。

從重點企業到產業鏈條，再到一個產業集群，蘇州光子產業發展的「滾雪球」效應正在加速形成。

4.一個最好的時代

李俠私下會和項目方打趣：「在蘇州，只要你有技術、有能力，就有投資人願意幫助你。又趕上蘇州要搞光子產業，有相應的政策配套，這是非常好的一個時代。」

前方，是光子產業的大趨勢，後方，是政策、產業生態的推背感。

如果說18世紀末，蒸汽機的發明和使用，引起了第一次科技革命；19世紀末，電力的發現和使用引起了第二次科技革命；近三十年來，先後出現的電腦、能源、新材料、空間、生物等新興技術，是信息時代的科技革命。

那這一次，光子憑藉它的獨特優越站到了聚光燈下。在這其中，蘇州「搶占」高地。

長光華芯投資部總監李祖興告訴「甲子光年」，先進化合物半導體基礎工藝平台二期已經啟動建設，新增投資規模10億元。將聚焦化合物半導體材料外延生長、半導體雷射器與探測器晶片設計及製造等領域。

「我們將進一步把材料體系拓展、產能擴張、晶圓尺寸擴大，希望到那時應該是全球比較領先的一個化合物光電子平台。」李祖興說道。

長光華芯研發一角‍‍ （圖片來源：受訪者提供）

此外，蘇州首期投資規模17億元的矽光集成基礎工藝平台同步啟動建設，將於2025年10月建成，聚焦高速光通信與數據傳輸模塊，集成化、全固態雷射雷達、光計算等領域；首期投資規模15億元的微動機電系統基礎工藝平台，將於2025年12月建成，聚焦光電傳感器、圖像傳感器、微納光學器件等領域。

創新的平台種子已經種下，在未來2～3年內，將長成一片森林。

在前沿科技方面，蘇州還與中國光學工程學會成立蘇州光子技術協同創新中心、設立國際光子產業創新聯盟，以此來加快集聚全球高效院所、龍頭企業和產業機構等光子產業高端資源，協同推進關鍵核心技術攻關。

在產業載體方面，除去太湖光子科技園之外，今年蘇州還會有10.5萬平方米的光電科技園竣工投用，預計到2025年將形成100萬平方米的載體供光子產業企業入駐。

從拔節抽穗到枝繁葉茂，於外，蘇州正在成為全球光子產業版圖中一座引人注目的高光之城；於內，蘇州光子產業的這道光，正在照亮蘇州產業轉型創新之路、城市未來發展之路。

於投資人而言，光子產業的熱度有一個更為獨特的基本盤，「如果我們把光子拔高到一個未來新興產業的高度，它會有一個獨特的熱度在那，它這種熱度會因為材料、晶片、工藝，或者是下游的應用，不停地受到刺激。」

於創業者來說，這是一個最好的時代。

（封面圖來源：由AI繪畫工具Midjourney生成）