01

諾獎獲得者、行為經濟學理卡尼曼和特韋斯基曾出了這麼一個思考題：

你面臨兩個選擇：

A，直接得到100萬美元；

B，你有50%的機會得到1億美元，當然還有50%機會什麼都沒有。

你選哪個？

大多數人都會選擇第一個。因為這個選擇毫無風險、毫無懸念。

第二個選項，雖然1億比100萬更多，但是，還有50%的可能你一分錢都得不到。與其有風險、有懸念，不如拿那100萬走人。

以上是根據卡尼曼和特韋斯基的行為經濟學基本原理之一「確定效應」設計的問題。

什麼是確定效應？

「二鳥在林，不如一鳥在手」，在確定的收益和「賭一把」之間，多數人會選擇確定的好處。所謂「見好就收，落袋為安。稱之為「確定效應」。

下面這個是卡尼曼和特韋斯基提出的另一個基本原理「反射效應」。

什麼是反射效應？

在確定的損失和「賭一把」之間，做一個抉擇，多數人會選擇「賭一把」。稱之為「反射效應」。

讓我們來做這樣一個反射效應的實驗。

A.你一定會賠30000元。

B.你有80%可能賠40000元，20%可能不賠錢。

你會選擇哪一個呢？投票結果是，只有少數人情願「花錢消災」選擇A，大部分人願意和命運抗一抗，選擇B。

傳統經濟學中的「理性人」會跳出來說，兩害相權取其輕，所以選B是錯的，因為（-40000）×80%=-32000，風險要大於-30000元。現實是，多數人處於虧損狀態時，會極不甘心，寧願承受更大的風險來賭一把。也就是說，處於損失預期時，大多數人變得甘冒風險。卡尼曼和特韋斯基稱為「反射效應」。

「反射效應」是非理性的，表現在股市上就是喜歡將賠錢的股票繼續持有下去。統計數據證實，投資者持有虧損股票的時間遠長於持有獲利股票。投資者長期持有的股票多數是不願意「割肉」而留下的「套牢」股票。

這兩個原理說明了窮人思維的兩個特點：

不用理性思維，受本能與直覺操縱。人在面臨獲利時，不願冒風險；而在面臨損失時，人人都成了盲目的冒險家。

02

前面說了，選擇100萬的，都是保守思維，也就是窮人思維。

而選擇1億的，才是富人思維。

那麼這裡起作用的是什麼樣的富人思維呢？

假設有一個人叫「張生」。他來到我們面前，選擇放棄了「A，直接得到100萬美元」，而選擇了「B，你有50%的機會得到1億美元，當然還有50%機會什麼都沒有」。

現在，我們來看看，這個有富人思維的張生是怎麼運轉這個50%可能的1億的，並使之產生巨大價值的。

他賣這個選擇權。

既然有50%的機會得到1億美元，按這個機率，這個選擇權的價值就是5000萬美元。

你害怕損失。但總有比你更有錢、更有冒險精神的人，想要這個機會。於是，他找到一個人，以1000萬或者2000萬，賣掉這個5000萬的選擇權。

這樣一來，他都賺得比100萬更多。

如果他認識的富人不願賭這麼大，怎麼辦呢？

他會想到可以這樣交易：「我把這個價值5000萬的選擇權賣給你，但是首付100萬美元，如果你中了一個億，我要求再分成一半，你覺得怎麼樣？」

如此一來，你可以得到100美元，外加50%獲得5000萬的機會。比之於拿100萬走人的人更值得。

還有一種可能：

那就是把選擇權切碎，碎成10萬份，或20萬份，做成彩票發售。

特等獎8888萬美元；一等獎3名；222萬美元；二等獎10名，33萬美元；三等獎……

好賭的窮人們立即趨之若鶩。窮人為實現自己的發財夢，會扎在這種小機率的事件中不挪窩，他們兩塊兩塊地花光積蓄，去給富人交錢，幫富人發更大的財，做更大的蛋糕。

通過以上選擇，我們可以看到，人與人差的，只是思維不同。

這個思維是「視界思維」！視界思維，指一個人通過學習，擁有超前與開闊的事業與理財的專業知識、技能、經驗。超前，就是先人一步。

「視界思維」狹隘的人：會局限於本能與現有視界——只看到眼前利益與未來風險，看不見未來更大而可行性也大的利益。

「視界思維」開闊的人：會跳出本能，看見更大的機會與盈利可能。然後，用他們的思維與行動，使這個可能變現為財富。

以上故事中的張生，所以選擇 「B，你有50%的機會得到1億美元，當然還有50%機會什麼都沒有」，因為他具有發現這個機會與如何利用這個機會的全面能力的「視界思維」。

而選擇「A，直接得到100萬美元」的人，都不具備這方面的「視界思維」。

我們如何才能對利潤回吐不痛苦？

大家在股市交易中經常面對這樣的痛苦：

來賺了不少錢，非得想賺更多，結果導致自己回吐很多，甚至盈利變為虧損；但是，但賺了一些，趕緊跑吧，結果後面還有更大的行情，白白錯過。無論我們怎麼做，似乎利潤老是回吐，總是回吐，總是很揪心，很難受。

當我們的單子有了浮動盈利後，我們總有這麼一個毛病：趕緊去盯著帳戶的盈利波動，一直盯著帳戶中的盈利數字，喜形於表，然後莫名其妙地畫出許多大餅，例如，「等賺了這筆錢，我就給自己買個蘋果手機，或者什麼高檔奢侈的東西，」，甚至還會幻想出「賺了這筆錢，我就有了錢了，以後也能靠交易掙錢了，甚至可以暴富了，就能出人頭地了，就能配得上自己仰慕已久的某某美女」，然後幻想和美女生活在一起，令周圍人嫉妒，等等。越幻想，慾望就越大，幻想爬的越高，現實中摔的就越狠，於是當利潤出現大幅回吐，甚至轉為虧損的時候，爬的越高，摔的越狠，你的心理落差也就越大，感覺一切都是黃粱一夢，一切煙消雲算，那是一種理想的破滅，自然內心就非常痛苦。

當我們持有的單子有了盈利後，我們潛意識中總相信浮盈就是盈利，就是自己口袋中的錢，於是如果浮盈少了或沒了，利潤回吐了，就相當有別人偷走了自己錢包里的錢，白白丟了這麼多錢，自然就會難受，這種心態越重，越對利潤回吐產生痛苦。如果我們過於關注浮盈數字的變化，就容易導致我們心情波動、情緒衝動，若心中常挂念浮動盈虧的變化，決策必受干擾，交易系統隨之變形。

從心態上，我們不能把浮盈就當成自己口袋裡的錢，不能把帳面上的浮動盈利當做你應該得到的錢，那不是你的錢，浮盈不是盈利，盈利是平倉時的帳戶金額減開倉時的帳戶金額，中間過程中可能浮盈很多，但那是獲得更多利潤的成本。和止損一樣，浮動盈利是成本，如果我們不願意付出成本，不願意付出這些浮盈，捨不得孩子套不住狼，則我們也就無法獲得未來的大收益，因為一旦我們想主動止盈，也就自行掐斷了行情帶來的利潤，利潤不能自由奔跑，所以不僅止損是我們的成本，浮盈也是我們的成本。

等價格已經反向一段距離，利潤必然出現一些回吐，我們總是很懊悔，總是後悔為何不早點止盈，白白讓利潤回吐？但是你要這樣去想：如果你不想讓利潤回吐，那麼很可能連現在的這段到手的利潤都賺不到，因為你怕利潤回吐的話，很可能賺了10個點就跑了，雖然目前最高賺了100個點，回撤了40個點，但還賺了60個點，關鍵也不用心理焦慮了，交易變得輕鬆簡單了。

事實上也是如此，我們總說賺大行情、賺大利潤，但我們不可能把所有的利潤都吃掉，除非我們能夠止盈在最高或最低，前提是我們能夠準確地猜到這波趨勢的最高或最低，但我們誰都做不到，於是利潤回吐就如同呼吸空氣一樣，是很自然的必然存在的現象，幾乎每筆都會如此。如果你不想讓利潤回吐，那必然會去猜這波行情的頂或底，但能成為頂或底的點位太多太多了，有多少個點位，就存在多少個潛在的可能，可能有幾十種潛在頂底的可能，於是，在「不讓利潤回吐」的這種急迫心情的影響下，當有了10個點的利潤，或20個點的利潤，你自然就容易猜想到，這會不會是頂或底？你時刻都想著「利潤不能回吐」，於是各種選擇和矛盾之下，最優的方案是趕緊跑路，先到手再說，於是每筆都是賺了個毛錢，誰知道後面還有100個。如果你當做傻瓜一樣，一直持有，中間賺了100個點，雖然到行情轉勢，你回撤了20個點，甚至30個點，賴好你還賺了70個點，仍然遠大於你主動跑路所獲得的利潤。

我們大家都有這個感想，如果一波行情，一直持有不動，直到行情轉勢，扣掉利潤回吐，我們都能獲得不菲的利潤。但是，我們總是進進出出，「搶帽子」，搶進搶出，賺了毛錢就趕緊撤，結果不僅我們忙進忙出，累死累活，像個搬磚工一樣累，而且最後利潤還沒賺到，因為各種頻繁止損，導致我們發生了虧損，還虧了一堆手續費。

因此，我們要接受利潤回吐，就要從心底上，去認識到浮盈並不是我們的盈利，不是我們口袋裡的錢，認真就輸了，就當一張不能充飢的畫餅吧；我們不要去盯著帳戶中的浮動盈利，那些與我們沒有關係，我們不盯著他，我們要知道，這些浮動盈利是我們賺取未來更大收益的成本，沒有成本的付出，談何賺大錢、改變窮人的命運？

「線亂不看，形散不買」

很多人認為均線是很簡單的東西，不值得學習。但是我要告訴你：「你的這種看法是錯誤的！你並沒有了解技術分析的本質」。在技術分析中，往往越簡單的東西越可靠，因為這些經典的分析方法存在已久，並且在多年的實戰中得到了廣泛的驗證，如果這種方法沒用的話，那麼它就不會流傳至今。你在運用中如果用錯了的話，那麼只能說明你在運用和理解的深度上存在問題，之所以導致錯誤是因為你並沒有真正理解它，更沒有真正掌握它。

均線操盤口訣圖解

口決一:趨勢線曖昧，空倉等機會

1、技術特徵

第一、120日均線也叫趨勢線，是決定股價趨勢的重要均線。

第二、趨勢線方向不明，說明此時處於整理階段，後市走勢不明確。

第三、短線投資者可以空倉觀望，不要介人。

第四、在操作上，只有等待明顯的大陽線突破信號出現時，才是介人良機。

2、實戰圖譜

等待半年線均線系統示意圖

口訣二:趨勢線下拐，千萬不要買

1、技術特徵

第一、順勢而為是我們一貫倡導的投資原則，不要逆勢操作。

第二、趨勢線向下，說明市場處於空頭行情，沒有操作價值。

第三、此時最明智的選擇是空倉觀望，千萬不可手癢，自尋煩惱。

第四、在操作上，被套牢的投資者要逢高止損，或者滾動解套。

2、實戰圖譜

均線系統半年線拐頭向下

口訣三:趨勢線上拐，逢低果斷買

1、技術特徵

第一、趨勢線也叫半年線，是120日均線，趨勢型均線。

第二、趨勢線上拐，說明市場以多頭行情為主，做多的勢力占據上風。

第三、趨勢明確上行，每一次縮量回調，就是很不錯的低吸機會，可以積極操作。

第四、在操作上，可以逢低果斷買進，如果股價乖離率偏大，可以高拋一些。

2、實戰圖譜

均線系統半年線拐頭向上

口訣四:突破生命線，大膽做波段

1、技術特徵

第一、生命線也叫30日均線，是非常重要的均線，如圖所示。

第二、生命線是大波段行情的啟動線，股價一旦從下向上放量突破生命線，預示著波段行情已經展開，波段套利的機會已經到來。

第三、如果此時大均線系統尚未走平,則屬於波段反彈，可以輕倉操作。

第四、如果此時大均線系統已經走平或者粘合，則屬於大級別行情，可以重倉操作。

2、實戰圖譜

均線系統生命線拐頭向上

口訣五:跌穿生命線，不跑會虧錢

1、技術特徵

第一、生命線是一輪波段行情的命根子，一旦被有效擊穿，危矣!

第二、在拉升的初期，股價擊穿生命線，說明第一波拉升結束，隨後將是洗盤階段。

第三、在拉升的中期，股價擊穿生命線，說明第二波拉升結束，隨後將是洗盤階段。

第四、在拉升的末期，股價擊穿生命線，宣告波段行情結束，隨後將是盤頭階段。

2、實戰圖譜

口訣六:主升加速點，很快就見頂

1、技術特徵

第一、加速點是主力加速拉升的起點，也是主升段的啟動點。

第二、主升段行情歷來都屬於瘋狂行情，是拉升的衝刺階段。

第三加速拉升的目的在於快速派發，所以主升段也叫出貨行情。

第四、在操作上，主升段是短線的天堂，中線的泥潭，長線的地獄。因此，投資者要根據自己的操盤偏好，謹慎參與。

2、實戰圖譜

均線系統加速向上拉升

口訣七:一陽穿三線，神仙幫數錢

1、技術特徵

第一、牛熊線向上,說明行情的性質是牛市行情。

第二、短中期均線粘合在一起，說明持倉成本很接近，行情即將爆發。

第三、股價放量穿越粘合均線的壓制，連穿三線，說明攻擊力度強勁。

第四、在操作上,此時可以積極買人，滾動式建倉，也可以在隨後的回調時逢低買進。

2、實戰圖譜

均線系統一陽穿三線

口訣八:決策線走平，很快有行情

1、技術特徵

第一、決策線在低位走平，說明很快將有大級別行情。

第二、如果經過一波拉升之後，股價回落到決策線附近止跌，而此時決策線走平，說明洗盤結束，隨後將有加速拉升。

第三、如果股價放量突破走平的決策線壓制，說明大級別波段行情正式啟動。

第四、在操作上，此時可以積極介人，重倉操作。

2、實戰圖譜

均線系統決策線低位走平

口訣九:跌破決策線，中級大調整

1、技術特徵

第一、決策線是大級別行情的操盤依據，無論是大盤還是個股，一旦有效跌穿決策線，就意味著大級別的調整已經開始。

第二、如果放量跌穿決策線，說明主力此時已經放棄護盤,後市繼續看跌。

第三、如果縮量跌穿決策線，弱勢反彈結束之後再次放量下跌，說明後市跌幅巨大。

第四、在操作上,投資者務必及時止損，避免參與中級大調整。

2、實戰圖譜

均線系統決策線拐頭向下

口訣十:突破決策線，主力在送錢

1、技術特徵

第一、決策線也就是6 0日均線，是最重要的均線之一。

第二、隨後的拉升如果沿著10日均線盤升，那麼決策線構成了重要的助漲作用。

第三、決策線是大級別行情的操盤依據，股價從下向上突破決策線，預示著波瀾壯闊的大行情已經到來。

第四、在操作上，投資者可以在股價放量突破決策線的時候，積極介人，重倉操作。

2、實戰圖譜

均線系統決策線拐頭向上

幸運線"89日均線"

89日均線被散戶朋友們譽為「幸運線」，原因是散戶們可通過89日均線更早入市獲利、更早離市，逃離風險，所以它還有另一個美稱「鳳線」。

89是菲波那契數列重要的數字之一，89MA是我們移動均線時空坐標中最重要的均線，也是界定長期趨勢是否反轉的重要界限。一般地，一隻股票要想大漲，必須先上竄至89MA之上，這是大漲的必要條件;而大牛市中的許多股票經常是上漲一段時間後回調至89MA處，在獲得89MA支持後再繼續上走。

在實戰中，老股民們經常使用的另一條均線是89天均線。他們多年的實戰發現，在89天均線下降時，價格很難反彈到其上面;在89天均線上升時，價格很難回踩到其下面;在89天均線水平時，價格會在起上下進行波動。簡單來說，一條89日均線教會你牛熊分界點。

在實際交易過程中，情況往往比我們想像的更加複雜，這個時候我們就需要密切關注89天均線的每一次拐頭。89天均線拐頭代表大趨勢反轉，一旦步入一個趨勢，就很可能有較長時間的持續性。當89天均線在下降趨勢中，即使K線向上突破，也是一觸即潰，此刻不可奢望;在上漲趨勢中，即便K線回調，也是砸盤吸籌，莫要中途下車。

與21天均線不同的是，89天均線我們要關注它的斜率變化，斜率變大是主升浪的開啟，此時就要加大倉位;賺錢的機會不要錯過;斜率變小，代表一段行情的結束，不必留戀。如果89天均線為30度角的緩坡，無論漲跌走勢，K線都有觸碰89天均線的機會，如果變為60度的斜率，K線就沒有觸碰89天均線的機會，在這個時候，上漲行情別恐高，大膽做多;下跌行情，大膽做空。如果斜率變平，基本上是震盪行情，把握住高拋低吸，且高拋低吸的時間段一般為13-21天。

需要注意的是，當89天均線走平的時候，我們要找的不是21天均線和89天均線的價差點，我們要找的是21天均線上穿89天均線遠離的時刻，一是為了有作古的漲幅，二是為了避免碰到趨勢下拐的時候有可能不再交叉了。

89日均線牛熊分界點

上圖中綠線就是一條重要均線：89天均線。其下降中股價難以反彈到其上，反之，其上升中股價也難以回踩到其下，其橫盤中股價會在其上下非常對稱的波動（注意對稱二字），是不是很簡單？

當然沒那麼簡單！還是這張圖我們仔細看，來尋找買賣點：89天均線每一次拐頭的時候是我們要特別關注的。綠線的拐點代表大趨勢反轉，一旦步入一個趨勢就能很有持續性！綠線在下降趨勢中即便K線向上突破也是一觸即潰，此刻不可奢望；在上升趨勢中即便K線回調也是砸盤洗籌，跟著莊家低吸，莫要中途下車；與21天均線不同的是，89天均線我們要關注它斜率的變化，斜率變大是主升浪開啟，此刻別害怕，斜率變小，代表一段行情的結束，不必留戀。

斜率！30度角的緩坡，無論漲跌走勢，K線都有觸碰89天均線的機會；如果變為60度的陡坡，K線就都沒有觸碰89天均線的機會了，那麼，上行趨勢中別恐高請拿住嘍，下行趨勢中別猶豫割肉要快；而綠線走平的時候，把握高拋低吸，且把握住高拋低吸的時間段一般為13-21天！

有人可能覺得89天線是不是太滯後太緩慢了？這裡要說兩點，第一正是因為它緩慢，所以它一旦形成趨勢才很難改變，我們才有賺大錢的機會；第二正因為此我上一篇先講21天均線，您能明白了吧？

看上圖，把黃色21天均線結合起來用：綠線斜率小的時候，雖然上漲也比較磨人，我們可以不理他，等到黃線再次上穿綠線且綠線斜率變大的時候，我們抓住主升浪就好！

而當綠線走平的時候，（注意買賣點有所區別）我們要找的不是黃色21天均線對綠色89天均線的交叉點啦，我要找黃線遠離綠線的時刻！這是基於兩點：一是為了有足夠的漲幅，二是為了避免碰到趨勢下拐的時刻有可能不再交叉了。

我為什麼選擇職業投資作為我的職業生涯呢？

回顧自己這麼多年的職業投資生涯，中間也時而想，如果別人問我是否後悔做職業投資，我該怎麼回答？其實這個問題，我不需要任何的思考，會毫無肯定地說：不後悔。我很喜歡做職業投資，即使早年深陷虧損和絕望的泥潭，即使看不到希望的時候，我仍然喜歡做職業投資，發自內心的喜歡。

可是，我為什麼喜歡做職業投資呢？我也一直反問過自己，為什麼會這麼喜歡？一做就做了這麼多年了。是為了錢麼？當然，開始的時候肯定是為了錢，夢想著一夜暴富，夢想著財務自由、揮金如土。可是在職業投資的前六七年，自己不賺錢，不僅不賺錢，而且還持續虧錢，沒有錢，可是自己還一直不願意放棄，還是喜歡，一直把職業投資當做初戀一樣，無論職業投資虐我千萬遍，我待職業投資如初戀。後來確實從職業投資中獲得了財富，獲得了所謂的財務自由，滿足了基本的物質需求後，對錢已經沒有太大的概念，沒再那麼去渴望了。但是，我依然愛職業投資，職業投資仿佛已經是我生活的中一部分，不離不棄,並不僅僅為了錢，反而好像是為了職業投資而職業投資。

那我到底為什麼如此喜歡職業投資呢？我想了想，我小時候淘氣，不守規矩，總想逃離規矩，所以從來不受老師們待見，當然似乎也不受大人們的待見，無論上了高中，還是上了大學，似乎一直沒受過待見，好像自己存在和不存在，都是一個樣子；工作後，心直口快，或恃才傲物，或其他什麼，反正也不受領導們待見。總之，雖然在同事或同學中人緣好，好像受不到上面人的待見，自己不適合體制內的職場，容易被邊緣化。所以我一直有危機感，覺得不能依賴任何單位，也不能依賴別人，於是選擇了職業投資，覺得不用靠人，內心才會踏實。因為一直以來的危機感，讓我異常堅定地相信，我必須自己掌控自己的命運，不能依賴任何人。我想，大部分人愛上職業投資，都和我的想法一樣，都想自己掌控自己的命運，不希望自己的命運被自己身體之外的外人掌控，都有一顆渴望獨立自主、自由飛翔的心。

我覺得職業投資讓我的生活清凈、有規律、簡單，對於大部分人來說，他們的一生忙碌著工作，忙碌於瑣事，忙碌著各種逢場作戲，一輩子完全被工作占據，被生活所累，生活變得複雜、無規律，這種生活讓我透不過氣，我不喜歡無規律的生活，喜歡簡單的生活。

我覺得最重要的可能是，職業投資讓我獲得了一種人格上的自尊和靈魂上的自由。小時候，曾夢想仗劍走天涯，行俠仗義，劫富濟貧，長大後發現自己誰也拯救不了，反自己還需要被拯救；小時候覺得「達則兼濟天下」，至少「窮則獨善其身」，長大後發現，獨善其身是一種奢望。步入社會，人在江湖，身不由己，覺得職業投資能夠與世隔離，可以讓我不用做風吹日曬的的工作，不用和那些令人頭痛的人打交道，不用到處打招呼，不用勸說別人買東西，不用看誰的臉色，不用溜須拍馬，不用喝酒應酬，不用巴結權貴，不用拼酒傷胃，不用忍氣吞聲，不用擔心失業，不用中年職業危機，不用退休無聊，對日常事務可以充耳不聞，可以在全球任何一個地方生活、工作。

所以對我來講，職業投資讓我獲得了一種精神上的自由，不屈尊，過自己想過的生活，交自己想交往的人，罵想罵的人，笑想笑的人。

當然，我不建議很多人去做職業投資，因為職業投資確實很苦，那種在來來回回行情中的煎熬，那種隔夜反向跳空的痛苦，那種虧掉生活費之後的無助，那種看對行情賺不到錢的自責，那種剛平倉行情就啟動的遺憾，那種看到別人賺錢自己賺不到的鬱悶，那種固然堅守卻依然慘澹的淒涼、、、、

回想當年厭煩枯燥的機關工作，崇尚追求自由和人性的解放，我開始廝殺於職業投資市場，樹葉黃了又綠，窗外風景恍若一夢，從當年的豆蔻年華，到今日的老態龍鍾，多少年飽受職業投資的煎熬，可我依然喜歡。我喜歡這種苦，渡過這種困難後，這種苦也沒了，多少的絕望與徘徊，我的鬥志依然如青春一樣昂揚。

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