周五多隻雲遊戲概念股集中爆發，近期5G炒作從5G基站、5G手機和硬體設備逐步過渡到下游應用場景上，消費電子無線耳機、智能音箱連續炒作。作為5G最強細分應用領域之一，雲遊戲將進入炒作周期！
5G低延遲、大帶寬、海量連接的特性與AI技術的進一步成熟，將為消費電子應用注入新動能。其中，AR/VR與雲遊戲（Cloud gaming）是消費電子應用中主要受益的兩大方向。
雲遊戲與AR/VR等新一代智能硬體結合，可能成為5G時代的第一個殺手級應用。5G解決了困擾雲遊戲及AR/VR很多年的網絡帶寬和延遲問題，3D視覺、語音交互等AI功能也為遊戲帶來更好的體驗。電信運營商，網際網路公司和硬體企業都在積極布局與探索雲遊戲的商業模式，雲遊戲與AR/VR硬體亦會相輔相成。雲遊戲、AR/VR近眼顯示光學方案、AR/VR晶片平台、追蹤相機與傳感器等產業鏈核心環節進入爆發前夜。
5G有望解決雲遊戲及AR/VR的技術瓶頸。遊戲硬體的發展面臨兩個相互矛盾的目標：1）提高硬體性能以提供更好的遊戲體驗、2）簡化硬體複雜度以擴大用戶群體。雲遊戲通過把計算、渲染等部分功能移到雲端，試圖解決這個矛盾，但受制於網絡帶寬（4K高清視頻需要大於35Mbps）未得到普及。以Oculus VR和Google Glass為代表的VR/AR碰到的主要問題也包括線纜束縛、設備笨重與延遲造成的眩暈感等。5G低延遲、大帶寬等特性賦能下，雲遊戲及AR/VR網絡與延遲瓶頸得以突破，亦會解放終端算力，達成硬體與遊戲體驗的雙贏。
雲遊戲與雲AR/VR改變了傳統遊戲的商業模式。今年穀歌、騰訊等網際網路公司，索尼、英偉達等硬體企業爭相加入雲遊戲賽道，但流量資費問題或成為雲遊戲在5G時代的新瓶頸。我們觀察到中國移動、中國聯通積極推出咪咕快游、沃家雲遊，其中咪咕快游已正式上線、市場反響不錯，我們認為未來網絡運營商與內容商將加強合作以實現共贏，訂閱模式下以遊戲時長分成的商業模式也會鼓勵內容廠商專注於遊戲品質本身。
谷歌在2019秋季新品發布會上宣布，旗下雲遊戲流媒體服務Stadia將於11月19日上線。10月15日，微軟推出的雲遊戲服務XCloud開啟測試。同日，谷歌在2019秋季新品發布會上宣布，旗下雲遊戲流媒體服務Stadia將於11月19日上線。可見，娛樂巨頭正努力用流暢的新流媒體服務吸引消費者，雲遊戲全球化市場的競爭將愈演愈烈。
據知情人士爆料，國行Nintendo Switch目前的準備工作已基本就緒，近期隨時都有可能會正式推出市場。而騰訊的Switch官方微博也在時隔三個月後更新稱相關工作正在積極籌備中。
前段時間國家新聞出版廣電總局官網公布了最新一批過審遊戲名單，其中就包括由騰訊運營的《新超級馬力歐兄弟U豪華版》，該遊戲正是首款獲國內批准的Switch遊戲，這也意味著國行Switch即將亮相。
此前騰訊方面的項目負責人曾表示，國行Switch將延續任天堂的設計和系統，目前正在聯合任天堂完成一些經典遊戲的本地化工作，未來將會有更多的簡體中文版遊戲上線。
在最新公布的任天堂財報中，該公司宣布在7月至9月這三個月內，共售出了約480萬台Switch，同比增長50%。而隨著國行Switch的上市，產業鏈有望再度迎來爆發。
雲遊戲是以雲計算為基礎的遊戲模式，在這種模式下，遊戲畫面在雲端進行計算和渲染，並將渲染完成的畫面壓縮後，通過網絡傳輸給客戶端。所以，客戶端不再需要高端處理器、顯卡、GPU等，僅需在本地擁有一定的流媒體解碼、播放能力即可，這大大降低了用戶獲取優質遊戲的門檻。而在5G時代，雲遊戲產業必將取得長足發展。市場調研公司Niko Partners近期對亞洲雲遊戲市場進行研究調研後預計，僅在亞洲市場上，2019年雲遊戲服務將帶來2.7億美元的收入，而到2023年，這一數字將攀升至30億美元。
2019被認為是中國雲遊戲元年，國內騰訊、網易、華為等巨頭積極布局雲遊戲領域。9月18日，5G雲遊戲產業聯盟(5GCGA)正式成立，雲遊戲商業化進程將加速。