瀾滄古茶(06911.HK)發布公告，公司擬全球發售2100萬股股份，中國香港發售股份210萬股，國際發售股份股1890萬，另有15%超額配股權；2023年12月14日至12月19日招股，預期定價日為12月20日；發售價將為每股發售股份10.40-14.16港元，每手買賣單位200股；中信建投國際及招商證券國際為聯席保薦人；預期股份將於2023年12月22日於聯交所主板掛牌上市。
據了解，瀾滄古茶已訂立基石投資協議，彼等同意按發售價認購或促使其指定實體認購發售股份，數目等於總金額約1.16億港元可以購買的發售股份。假設發售價為12.28港元(即本招股章程所載指示性發售價範圍的中位數)，該等基石投資者認購的發售股份總數將為944.24萬股H股。
本次香港IPO，瀾滄古茶引入基石投資者包括瀾滄綠色資源投資有限公司(「瀾滄綠色資源」)、中國海景集團有限公司(「中國海景」)、嘉實基金、王春宇先生、以及興日投資有限公司(「興日」)。
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據招股書，瀾滄古茶是國內極少數在原材料管理、產品開發、生產、終端客戶觸達和會員服務方面均擁有經驗的茶葉公司之一。公司是農業產業化國家重點龍頭企業，產品以普洱茶為主，覆蓋紅茶、白茶及調味茶。
疊加宏觀消費形勢好轉及景邁山申遺成功等利好因素，瀾滄古茶多項業績數據較為亮眼。有市場分析人士認為，第四季度港股市場回暖信號明顯，有利於包括瀾滄古茶在內的港股IPO企業提升上市估值預期。
據招股書顯示，瀾滄古茶已推出「1966」「茶媽媽」「岩冷」三大產品線，旗下產品連續四年入選「雲南省十大名茶」，2022年獲雲南省農業農村廳等部門授予的「雲南省綠色食品十強企業」稱號。
據弗若斯特沙利文統計，按採購量計，瀾滄古茶是報告期內景邁山古茶樹毛茶的最大買家。今年9月份，普洱景邁山古茶林文化景觀正式列入世界文化遺產名錄，瀾滄古茶是唯一獲得官方授權景邁山申報世界文化遺產成功紀念茶的茶企。
渠道方面，瀾滄古茶現已建立覆蓋全國的線上及線下銷售網絡。其中，公司持續優化經銷商渠道成果明顯，報告期內經銷收入保持穩定，截至招股書最後可行日，公司線下經銷商門店數量達536家，已恢復到2021年末的水平。
同時，公司通過打造電商專品、部署物流供應鏈等，向天貓、京東等電商平台持續拓展，並發展抖音等體驗式電商渠道。公司與前央視知名主持人等大眾名人及垂直行業的知名主播合作直播，據直播統計數據顯示，近半年品牌體系累計直播GMV超5000萬元，助推品牌「破圈」。
招股說明書顯示，2020-2022年，公司營業收入分別為4.16億元、5.58億元、4.62億元，凈利潤分別為1.23億元、1.44億元、7049萬元。瀾滄古茶表示，2022年疫情反覆，公司線下門店正常營業和客戶流量均受到較大的影響。瀾滄古茶2023年上半年營業收入為2.32億元，凈利潤為2356.8萬元，與2022年上半年保持平穩。
產品線方面，瀾滄古茶一直以傳統普洱茶系列「1966」為業績基石。隨著普洱茶品類開發的成功，瀾滄古茶將目光瞄準了年輕消費群體與大眾市場，推出主打健康關懷主題的產品線「茶媽媽」，報告期內收入占比持續提升，今年上半年實現收入0.699億元，較去年同期增長32.47%。
此次募資，瀾滄古茶將用於建立現代化物流及倉儲中心、建設新生產車間及改良現有生產車間；建立銷售渠道；品牌建設及產品營銷；在茶行業戰略投資及收購商機；升級信息科技基礎設施及進一步加強研發能力；補充營運資金以及其他一般企業用途。
從招股書來看，瀾滄古茶的核心競爭優勢包括較高的品牌知名度、獨特的生產工藝和健全的研發能力、高品質的原材料供應和充沛的茶葉庫存以及覆蓋全渠道的完善的銷售網絡。此外，上市帶來的資金及市場背書，也有利於公司實現優質原料布局及綜合運營，有利於未來長足發展。