12月8日，市場小幅反彈，但反彈幅度「欲罷還休，扭扭捏捏」，一點也不爽利。
最近新能源板塊有捲土重來之勢，12月7日，國務院印發《空氣品質持續改善行動計劃》 大力發展新能源和清潔能源。其實這一點已有預見，在之前中美元首見面那會，我就說過，環境議題是中外最容易達成共識的一個領域，因為我國不僅有維護環境的實際行動，還有維護環境生態的產業利益。因為光伏、風電、新能源汽車等，我國都在全球占據很高的市場份額，打天下靠什麼？當然靠「看家本領」，在經濟學上，就是靠有比較優勢的產業，而光伏、風電、儲能電池、新能源車等就是我國的比較優勢產業，我們巴不得海外諸國都將環保生態，節能減排放在第一位。
當然，我們很清楚當前出現了部分新能源產業過剩，實際上，如果你學習過經濟史，就知道工業時代過剩是一種常態。經濟學認為，農業社會之所以短缺，是受制於土地要素的總量極限和農作物周期循環所造成的產出極限，而工業社會之所以過剩，是因為工業企業生產要素總量不受限。打個比方說，如果你是個農民，每年的糧食產量是有極限定數的，但如果你是個工廠，你只要增加投資，產能規模就能無限擴大，投資越多，擴張越快。所以我們要習慣產能過剩，但也要知道產業過剩靠什麼來解決。
解決過剩靠兩點：其一是製造需求，在我預想的未來可能出現的刺激政策中，新基建是主角，而新基建中，新能源和與之匹配的新電網勢必是關鍵，而當前「空氣品質持續改善」的目標，除了環境改善的需要，其實有拉動新能源消費的需求，而正因為看到這個利好消息，碳酸鋰價格出現了反彈。其二是抬高行業進入壁壘，這方面不能人為的製造行業進入障礙，而是要依賴於技術創新，如果你的光伏產品通過技術變革壓低成本，提高光能採集效率，那麼市場勢必給予獎勵，產品自然不愁賣，就沒有過剩的問題。
當然，對於新能源，個人比較看中的方向在於儲能、電機和電網改造。當前中國社會的能源結構正在發生改變，新能源車代替內燃機只是其中之一，電動化、智能化、輕量化是在很多領域都可以套用的三個大趨勢。而其中電動化往往普及度最高、最快，但影響力卻最弱，因為很多人認為相比於智能化、輕量化，電動化似乎技術門檻更低。其實也並非如此，諸如建築工程設備的電動化，諸如醫療機器人等高精度領域的電動化。前者需要電機有更大的輸出功率，後者需要電機有更高的精準度，這些都有很高的技術門檻。
綜上，新能源如今過剩嗎？的確如此，但過剩是短期的，新能源企業中，未來會有一部分企業擺脫過剩，而這條擺脫過剩的道路應該是技術創新。而在新能源技術創新空間方面，我認為儲能、電機、電網改造這三個方向最有可能。
稍微提一提電網改造，電網需要改造，因為能源供給和需求結構都變了，從需求端看，更多的電動化設備需要充電，比如高效率、水冷、配合光伏儲能的快充樁將在未來更加普及。從供給端看，光伏和風電的分布式電源特徵，需要電網減少電力輸送損耗，比如虛擬電廠引入市場化調峰機制，比如智能電網進行智能調度，比如特高壓進行遠程電力輸送。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】