周二（9月27日）亞洲時段，現貨黃金小幅反彈，一度觸及1930關口，目前交投於1928美元 /盎司附近，一方面圍繞俄羅斯政治動盪的擔憂推動資金流入避險黃金，另一方面，市場預計本周將出爐的美國 6月PCE數據將顯示美國通脹增速進一步放緩，美元和美債收益率走弱，給金價提供支撐。
Kitco高級分析師Jim Wyckoff表示：「我們看到對黃金有一些避險需求，周末俄羅斯發生的兵變迅速流產。但仍有一些潛在擔憂。市場想知道接下來會發生什麼，因為俄羅斯軍隊似乎正在變得不穩。普京似乎看到他的權力在減弱，這對全世界都有重大影響。」
全副武裝的俄羅斯僱傭軍周日從俄南部城市羅斯托夫撤出，而當局仍在調查僱傭軍領導人，其周末的兵變似乎給普京23年的統治造成重大威脅。
StoneX分析師Rhona O'Connell表示：「這一新的地緣政治消息給黃金帶來一點提振，而中國(端午假期後)回歸市場幾乎毫無疑問地帶來更多支持。」
美元指數周二亞市小幅走弱，一度刷新兩個交易日低點至102.52，跌幅約0.24%。
本交易日需要重點關注美國5月耐用品訂單月率初值，目前市場預期為-1.0%，如果符合預期，將是近三個月最差表現，該預期偏向支撐金價。此外，本周五將出爐美國5月PCE數據，市場預計同比上漲3.8%，如果符合預期，將是近兩年最低增速，該預期也偏向輕微支撐金價。
此外，本交易日還需留意美國5月季調後新屋銷售年化總數、美國6月諮商會消費者信心指數、加拿大5月CPI數據，留意英國央行、 歐洲央行 和加拿大央行等央行官員的講話。關注俄烏地緣局勢相關消息。
普里戈任稱從未打算推翻政府，普京感謝放棄戰鬥的華格納戰士
俄羅斯華格納僱傭兵組織頭目周一表示他從未打算推翻政府，他在兩天前領導了一場流產的兵變，而俄羅斯總統普京則感謝放棄戰鬥的華格納戰士。
華格納創始人普里戈任對自己的命運，包括所在之處，以及他就停止向莫斯科推進而達成的協議，幾乎沒有提供任何線索。
普京周一發表了電視講話，這是他自上周六以來的首次公開講話。他當時稱叛亂使俄羅斯的生存受到威脅，叛亂的幕後黑手將受到懲罰。
他周一感謝那些讓流血事件得以避免的僱傭軍指揮官和士兵，並表示將履行承諾，允許華格納戰士遷往白俄羅斯，如果他們願意的話，也可以與俄羅斯國防部簽訂合同，或者乾脆回到其家人身邊。
他沒有提到普里戈任。克里姆林宮發言人稱，周一普京會見了俄羅斯安全部門的負責人，包括國防部長紹伊古。
普里戈任的主要要求之一是將紹伊古和俄羅斯最高將領一起革職。
普里戈任最後一次露面是在周六晚上，在從其士兵占領的一個城市撤走時，他從一輛越野車後排微笑著與路人擊掌，他說他的戰士們已經停止了行動，以避免流血事件
普里戈任在長達11分鐘的音頻中說：「我們是為了抗議示威，不是為了推翻國家政府。」
他說，他的目標是防止其華格納民兵隊伍被破壞，並迫使那些在烏克蘭的軍事行動中失誤的俄羅斯指揮官們承擔責任。他說，他的戰士們沒有在俄羅斯進行地面戰鬥，並對不得不擊落向他們開火的俄戰機表示遺憾。「我們在第一支突擊部隊(在莫斯科附近)部署大炮的時刻停止了行動，我們進行了偵察，意識到會有很多人流血。」
他沒有直接提到他自己的所在之處，也沒有提供就停止兵變達成的神秘協議的進一步細節。
普里戈任上周六表示，根據白俄羅斯總統盧卡申科促成的一項協議，他將前往白俄羅斯。在周一的音頻中，他說盧卡申科提出讓華格納在一個法律框架下運作，但沒有詳細說明。
白宮表示，無法確認華格納領導人是否在白俄羅斯。
俄羅斯的三個主要新聞機構周一報道稱，針對普里戈任的刑事案件沒有結案，這顯然與流傳的說法不一樣，即免罪是說服他放棄兵變的協議的一部分。
美國總統拜登稱這次兵變是「俄羅斯體制內部鬥爭的一部分」。他稱，他在與主要盟友的電話會議上討論了這一問題，盟友同意，至關重要的是不要讓普京將兵變歸咎於西方或北約。
拜登說：「我們明確表示，我們沒有參與其中，我們與此事毫無關係。」
從目前的形式來看，俄羅斯「兵變」引發的避險情緒已經基本被市場消化，進一步惡化的可能性有所下降，該因素可能無法給金價提供進一步上漲動能。
美債收益率大多走低，市場消化利率將在更長時間內保持高位的信息
美國國債收益率周一小幅下跌，市場消化 美聯儲 傳遞出的利率將在更長時間內維持在高位的信息，同時美國經濟繼續發出有關衰退可能性的喜憂參半的信號。
期貨 走勢顯示，美聯儲的目標利率將保持在5%之上直到到明年1月，而美聯儲決策者在7月26日結束的為期兩天會議上加息的可能性為73.9%。
但InspereX駐紐約的資深債券交易員David Petrosinelli表示，儘管美聯儲官員言辭鷹派，暗示將再加息兩次，但市場並不相信。
「鑒於這次暫停加息，市場持懷疑態度，」他指的是6月13-14日的會議，這是美聯儲自2022年3月開始抗通脹行動以來首次沒有加息。
Petrosinelli說：「如果你需要採取更多行動，為什麼要停下來呢？對此有明智且合理的懷疑。」
美國財政部標售了420億美元兩年期國債，得標利率為4.67%，Petrosinelli說，此次標售需求強勁。
通常與利率預期同步的兩年期美國國債收益率周一下跌1.9個基點，至4.731%，10年期國債收益率周一下滑2.2個基點，至3.717%。
Aptus Capital Advisors的投資組合經理John Luke Tyner表示，「市場正試圖弄清楚美聯儲將在多長時間內把利率維持在目前的高位，以及即使沒有出現某種嚴重的經濟衰退或低迷，過度緊縮或更長時間內將利率維持在高位將會產生怎樣的影響？」
周二公布的美國經濟數據料顯示，一項衡量美國企業支出計劃的指標在4月強勁增長後5月保持不變，且有進一步證據表明房價正在走軟。
兩年/10年期國債收益率差周一報負101.6個基點。市場認為，當短期國債收益率長時間遠高於長債收益率時，就是衰退的先兆。
「收益率曲線無疑暗示衰退即將來臨，」Tyner稱，「但目前的這個周期與我們以前遇到的任何周期都大不相同，在我看來，(出現衰退的)時間與歷史相一致的可能性不大。」
DataTrek Research的聯合創始人Nicholas Colas說，紐約聯儲基於三個月/10年期美國國債收益率差的衰退機率模型目前顯示，未來12個月出現這種衰退的幾率為71%。
三個月/10年期美債收益率差上一次出現如此嚴重的倒置是在1970年代末和1980年代初，Colas周一在一份報告中指出。但40年前經濟衰退前的失業率為6%-8%，而現在不到4%，這也是市場暫時忽略收益率曲線的原因，他說，「美國國債收益率曲線發出美國經濟可能即將陷入衰退的信號，這個信號很重要但不完整。」
德國6月企業信心連續第二個月下滑，表明經濟料難以擺脫衰退
周一公布的調查顯示，德國6月份企業信心連續第二個月惡化，這表明這一歐洲最大經濟體在擺脫衰退方面遇到困難。
伊福經濟研究所(Ifo)稱，德國6月企業景氣判斷指數為88.5，5月數據為91.5。路透調查的分析師預測，6月企業景氣判斷指數下降至90.7。
Ifo所長福斯特(Clemens Fuest)說：「對德國經濟的信心已經明顯蒙上陰影。」
預期明顯更加悲觀，6月份企業預期指數從5月份的88.3降至83.6。企業對其當前狀況的評估也更加糟糕，企業現況指數從94.8降至93.7。
「最重要的是，製造業的疲弱正將德國經濟帶入動盪的水域，」福斯特說。
此次Ifo數據的下降與上周五公布的採購經理人指數(PMI)初值的下降相一致。PMI報告顯示，德國商業活動本月明顯放緩，因為服務業的增長減速，製造業的低迷加深。(Full Story)
凱投宏觀資深歐洲經濟學家Franziska Palmas說：「德國Ifo指數的下滑，加上PMI的下降，表明德國第二季GDP可能連續第三個季度收縮。」這家經濟研究公司預計，德國2023全年經濟將繼續處於衰退狀態。
德國商業銀行首席經濟學家Joerg Kraemer說：「我們覺得，我們對德國經濟將在今年下半年再次收縮的預測剛剛得到證實。」
IMF第一副總裁稱投資者對於遏制通脹的速度和成本過於樂觀
國際貨幣基金組織(IMF)第一副總裁戈皮納特(Gita Gopinath)周一表示，世界主要央行可能需要更長時間來推動通脹回落到目標水平，而新一輪金融動盪可能進一步拉長這一過程。
在過去一年半的時間裡，各國央行迅速行動提高利率，以抵禦價格的歷史性急升，但它們卻一直低估了通脹壓力。
戈皮納特描述了她所稱的令人不安的事實，她認為，金融界可能對遏制通脹的成本和難度過於樂觀，而這會引發央行可能沒有能力應對的穩定性風險。
「通脹需要太長時間才能回到目標水平，」戈皮納特在於葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行年度會議上稱。「雖然總體通脹已經明顯緩解，但服務業通脹一直居高不下，預計通脹回到目標水平的那一天可能會進一步推遲。」
她稱，這樣的延遲將是有代價的，因此央行需要保持政策緊縮，儘管這顯然會給經濟增長帶來代價。
戈皮納特認為，問題在於投資者似乎對通脹路徑過於樂觀，且不認為這會對經濟增長造成很大打擊，這兩種情況不太可能同時出現，尤其是如果高利率持續的時間比目前預期的更長的話。
她表示：「這樣的結果並沒有多少歷史先例，記住這一點是有益的。」
她警告稱，一旦成為現實，資產價格可能會重新定價，或將引發今年稍早圍繞矽谷銀行倒閉和瑞信遭出售而出現的那種金融動盪。
她補充稱，雖然各央行一直堅稱擁有管理價格和金融穩定風險的工具，但現實是，當金融壓力有可能演變成系統性危機時，央行的力量是有限的。
然後就得由各國政府來預防危機，但政府的財政能力現在相當有限，所以央行可能需要推動通脹更緩慢地下降，以避免其政策引發危機。
「金融壓力可能會在央行的價格和金融穩定目標之間造成衝突，」她稱。「雖然央行決不能忽視對價格穩定的承諾，但可以容忍通脹回歸目標的速度稍慢一些，以避免系統性壓力。」
她表示，但就目前而言，政策還不夠緊縮，央行需要預期價格壓力比過去10年更持久，當時的特點是價格增長乏力。
她稱：「貨幣政策應該繼續收緊，然後保持在限制性區域，直到核心通脹進入明確的下行軌道。」
美聯儲威廉士：恢復價格穩定是當前的關鍵目標
美國紐約聯儲主席威廉士在周一的公開發言中淡化了貨幣政策和金融穩定之間的聯繫，同時警告稱，使用利率政策來抑制泡沫可能帶來不必要的經濟痛苦。
上述發言是在國際清算銀行(BIS)周日主辦的小組討論上發表的。該機構周末發布了一份報告，稱各國央行降低高通脹的努力正處於關鍵時刻。
威廉士在發言中並未對貨幣政策前景置評，他同時在負責制定利率的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)擔任副主席。
不過，他確實指出，「恢復價格穩定是最重要的，因為這是保持經濟和金融持續穩定的基礎，價格穩定不是一個非此即彼的問題，而是必須有的。」
威廉士在其簡短髮言中的大部分時間都在反對將貨幣政策和金融部門問題的出現牢牢聯繫在一起。
許多人認為，美聯儲和其他主要央行在新冠大流行開始前的幾年裡採取的超低利率立場扭曲了市場，為後來的麻煩埋下隱患。
「目前尚不清楚貨幣政策行動在影響金融穩定脆弱性方面是否發揮了核心作用，」威廉士稱。
他補充稱，使用貨幣政策來抑制泡沫可能會給更廣泛的經濟帶來潛在的不可接受的成本。
許多美聯儲決策者都同意，最好通過監管和銀行監督行動來應對金融部門的脆弱性，而不是通過利率政策。
整體來看，地緣局勢擔憂和經濟衰退擔憂，給金價提供了避險支撐，市場對本周將出爐的多個美國數據預期不佳，美元指數走弱，金價短線存在進一步反彈機會。不過，中線而言，美聯儲和全球多數央行的鷹派立場，且面臨進一步加息需求，料將限制金價的反彈空間，甚至令金價後市面臨進一步下行風險。上方留意100日均線1942.94附近阻力和1950關口阻力，下方留意1920關口和1910關口支撐。