現在正是換一個新主題的時候。
今年迄今為止，英偉達(NVDA)已累計上漲了200%，一些投資者可能錯過了英偉達的上漲，但對於仍希望獲利的投資者來說，市場上還有很多其他人工智慧機會。未來幾年人工智慧將持續為企業的發展帶來推動，但投資者現在已經賺到了「快錢」。
除了利率和通脹發生的變化，今年股市最大的主題就是人工智慧相關行業和公司的大漲，其中英偉達的市銷率已經升至40倍的高水平。
趕上英偉達這輪上漲勢頭的投資者現在可以考慮賣掉三分之一的股份，把自己的成本基礎從「牌桌」上拿走，「用莊家的錢去打牌」，畢竟，英偉達的上漲正在出現失去動力的跡象，或者至少是暫停的跡象。自8月23日公布財報以來，英偉達已下跌了4%，標普500指數同期則上漲了1%。
對人工智慧感興趣的投資者可以把目光投向別處，比如亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)和Alphabet (GOOGL)這類擁有大型數據中心的公司。這些公司購買了大量英偉達的晶片來開發各種人工智慧應用。不過，最近這些股票的表現也不弱。
相對而言微軟的表現弱一些，今年迄今「只」上漲了41%。除了擁有被稱為「人工智慧即服務」(AlaaS)的Azure雲業務外，微軟還將推出Microsoft 365 Copilot，這是一款用於Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Teams和其他應用程式的人工智慧助手。據微軟介紹，早期用戶的反饋非常積極。
微軟計劃對Microsoft 365 Copilot用戶每月收取30美元的費用。Chilton Trust投資組合經理尼克·弗里林海森(Nick Frelinghuysen)說，就算Office 365 E5（頂級企業級用戶）1.6億用戶中只有20%選擇訂閱，也相當於115億美元的年收入。
Adobe (Adobe)、ServiceNow (NOW)和Salesforce (CRM)等採用人工智慧的網際網路和軟體公司的股價也已經大幅上漲，投資者可以轉為關注「鏟子股」帶來的機會。弗里林海森指出，AI GPU伺服器的耗電量是典型數據中心伺服器的七倍，這意味著對電力基礎設施的需求會上升。
不幸的是，這類公司的漲幅幾乎和英偉達一樣大。專門生產數據中心電氣設備的Vertiv (VRT)今年已經上漲了180%，電源管理領域的巨頭Eaton (ETN)上漲了42%，後者或許是一個比前者更好的選擇，但還有比Eaton更好的選擇。
老牌企業也可以通過人工智慧提高效率，比如說，聯合包裹(UPS)利用人工智慧優化路線和為包裹分類；農業公司迪爾(DE)向農民銷售預測軟體的訂閱服務，該軟體可以根據當地天氣和其他輸入告訴農民種植、澆水或收穫最佳時機；聯合健康集團(UNH)使用人工智慧處理索賠或改進診斷。有朝一日這些人工智慧應用將給這些企業帶來變革，但體現在財務數據上還需要幾年時間。
現在正是換一個新主題的時候。
文 | 尼古拉斯·賈辛斯基(Nicholas Jasinski)
編輯 | 郭力群
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