9月26日，三季度末流動性緊張疊加國慶節長假，股市短期流動性較為緊張，成交量低迷，導致市場人氣缺乏，預計節後會顯著改善。
全球宏觀層面，美元指數從7月開始連續上行，從99上行到106，以至於對非美貨幣造成了一定的壓力。這是正常的美元經濟周期現象，各國央行此時也可以通過干預來對抗強勢美元，比如拋售美元，但由於現階段歐美國家處於集體加息狀態，干預效果並不理想。也有些國家通過同步加息來保持匯率相對穩定，但各國有各國的國情，提高利率對於債務槓桿來說是危險的，所以各國在貨幣政策上各不相同。
有人問為什麼有些國家加息，而有些卻降息？我國採用貨幣寬鬆是符合我國國情的，未來寬鬆力度還會加大，且寬鬆效果在美元勢頭轉向後會集中爆發。中國當前的國情是需求不足，通脹較低，此時當然應該通過寬鬆激勵消費和投資，也用寬鬆穩定槓桿。
對於股市的表現，分兩部分，之前之所以看好九月、十月，是因為預料到政策會密集出台，如果政策穩住了樓市，需求重振，九月十月中國經濟底色必定相當樂觀。當然，現階段我們還看不到9月經濟數據，經濟公布要等到10月中旬，有滯後性，但若9月經濟如期改善，例如PMI越過50枯榮線，則10月完全沒必要悲觀。
萬一，我說萬一。九月十月投資消費需求沒有如預期回暖，那麼下一個投資機遇期要到明年上半年。原因是美聯儲結束加息，轉向降息之後，壓制中國經濟、壓制人民幣流動性的宏觀面因素將完全消除，中國經濟韌性強，底子好，勢必進入新一輪擴張期。
總結：「金九銀十」能不能實現？關鍵看政策能不能穩住樓市。「2024年大反轉」能不能實現？關鍵看美元強勢還是弱勢。當然，從長期看，可以忽略，因為A股當前估值水平是合理的，港股更便宜，部分港股股息率已經遠超存銀行了。對於價值投資人，目前時點的確是好機會，故而成大事者，此時不應恐懼。
板塊上，今天熱點之前基本提及。比如遊戲，受益於亞運會電競項目；比如工業母機，受益於新型工業化，這是一個新熱點；比如MLOps概念，受益於ChatGPT和DALL-3結合。而跌的比較嚴重的板塊，諸如能源金屬是因為碳酸鋰價格下跌。
最後，提一嘴預製菜。
最近預製菜能否進校園爭議很大。預製菜會不會因此沒落？首先，預製菜的監管制度和行業法規將趨嚴，社會輿論關注最終會推動預製菜標準的提高；
其次，預製菜是發展趨勢，美日都走過這樣的道路，所以事件不會阻擋預製菜產業擴張，需說明：凈菜也是預製菜，也就是將菜切好配好，用戶直接下鍋抄一抄就行，而實際上，大多數人反對的預製菜是料理包；
再者，料理包概念的預製菜我也認為不應該進校園，即便食品安全非常嚴苛也不行，因為食材新鮮度對孩子成長很重要；
最後，對於預製菜投資，很多預製菜概念股過去其實是熟食概念，已經是國人飲食重要構成，所以預製菜並不會因為討論而出現衰退，但經歷社會輿論，短期預製菜在C端的發展會減緩，比如自熱米飯、自熱火鍋、方便麵，因為社會輿論引發了消費者憂慮。但長期C端發展不會有問題，諸如日本方便麵產業的發展，方便食品，其實是有剛需的。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】