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本文僅供參考，不構成投資建議；如自行操作，請注意控制倉位和風險自負。

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中國股市2001年高點是2240點。2016年8月是3000點左右。 超過15年中國高速發展的經濟奇蹟時刻，中國股市整體漲幅不到50%。 同期15的時間裡，豬肉價格上漲多少倍，房地產上漲多少倍？ 對比而言，中國股市整體的跌幅是超過50%以上。也就是中國億萬股民在15年的時間裡，除極少數金融高手外，總體平均虧損是50%以上。 15年來，買房子的都實現財富倍增，買股票的99%財富都被腰斬。 這是多麼殘酷的現實。

那麼如何在這樣的市場生存呢？如何做到與90%的投資者不同呢？如此長期持續大面積的虧損，他們都有哪些共性呢？如何做到與他們反向操作呢？

一、不要急於賺錢，因為賺錢的機會太少。只有20%的時間。多數時間要學會空倉觀望。

二、不要把過多的注意力放在股票市場，要若即若離，開拓自己的事業和感興趣的領域，找到生活的樂趣。忘記股票。

三、不要貪。不要滿倉。不要預測。不要短線。忽視波動——小虧小賺不要在意波動。

四、投資本質是經營未來。

五、金融市場每天波動，讓我們感覺每天都有發財機會。投資者要有實業的心態，遠離盤面波動影響。

中國股市散戶資金量占比只有15%，卻貢獻了80%的交易量，95%的散戶都在虧錢。

股市為何會變成絞肉機？

95%的散戶為何虧錢？

普通人該如何投資？

1. 95%的散戶把炒股當賭博

按常理說，股票是股權投資，每年分紅加公司價值成長，平均回報率約3%，怎麼說也不至於95%的人都虧錢啊。問題出在了哪呢？根源在於股票有兩種作用，一種是股權投資，一種是賭博。

股權投資就是你買公司的股票成為公司的股東，賺錢了一起分，虧錢了一起虧，這點很容易理解，但散戶買股票很少是為了當股東和公司一起成長，更多的是為了低買高賣賺差價。此時股票就變成了籌碼，炒股也就成了賭博。

賭博你賺的錢就是別人虧的錢，要想成為七虧二平一賺中的一，要麼你能獲取比別人超前的信息，要麼你有超強的技術分析能力，再不濟你也要有極靈敏的嗅覺，總之你憑什麼賺錢?總得有某方面的能力超過90%的人才行吧。

但實際情況是，大多數散戶剛知道什麼是K線，什麼是波浪就懵懵懂懂衝進了股市，能力比70%的人都差，卻滿懷憧憬幻想自己是幸運兒，結果把自己省吃儉用攢的錢乖乖送給了賭場。這就是95%的散戶虧錢的根本原因。

2. 95%的散戶不該炒股

95%的人把股票當籌碼，這其實和賭博無異。表面上散戶是在做股權投資，但實際上95%的人都是在賭博，而且是能力極其不對等的賭博，輸贏完全是隨機的。就如同拋硬幣一樣，你永遠不知道下一次是出正面還是反面。

在股市上，賺了錢，散戶不知道為什麼，虧了錢，散戶也不明白為什麼。賺錢完全是偶然，而虧錢是必然，風險非常非常高。關鍵這些錢虧的毫無意義，還不如去旅遊，還能長長見識。有人說股票風險並不高，那是把股票當長期投資，事實上95%的散戶都不會把股票當長期投資，所以95%的散戶就不該炒股。非要做權益投資，最好買買指數基金。

此外，股票是知識密集型和能力密集型的投資，對人的要求極高，3%的人壟斷了95%的盈利，散戶在這個殘酷的市場沒有任何競爭力，你找不出他們賺錢的理由，太多的人對股市抱有不切實際的幻想。投資是一種實實在在的能力，大多數人投資能力還沒小學畢業就做這種最高難度的投資，完全是以卵擊石。

有一段著名的話，「如果要想一天不安寧，你就請客；如果要想一年不安寧，你就造屋；如果要想一生不安寧，你就炒股票。」

雖然，最後一句有點過於太極端了。但是，為什麼有人在股市老是「嗆水」？明明已經虧損了，仍舊留在股市？因為他們過於急功近利嗎？是因為他們想賺快錢嗎？也許是，但又未必！

眾所周知，股市波詭雲譎，瞬息萬變，它既考驗一個人的智力、眼光、定力，也考驗人性弱點，貪婪、恐懼……

為什麼那麼多人虧損，卻仍不願離開股市？對於這個問題，其實換個問法就知道答案了，為什麼抽煙的人很難戒掉煙？為什麼賭博的人很難徹底離開賭博？這樣就輕鬆明白了，就是人性的依賴性和貪婪本性！

股市其實說穿了本質就是一個大的賭場，幾千隻股票就如同每一張牌。賭博比如打麻將不管你抓了什麼牌都是在賭一種機率，你牌好勝算機率大，牌不行就等著輸錢。股市也是你抓到好的股能賺錢，抓到差的牌連續30個跌停都可能。

「股市有風險，入市需謹慎」這句話如同煙盒上的那句「吸引有害健康」一樣，人人看見還是一樣奔進股市，抽起煙。

炒股是一個擊鼓傳花的遊戲，萬千人參與接力傳承，最後財富轉移。一代又一代，股民像韭菜一樣「春風吹又生」。我們或許就是那韭菜，但又從來都不願意承認自己是韭菜，每個人都曾想著自己就是來收割韭菜的。

就像我們看電視劇，總能把自己代入成男主或者女主一樣，卻從沒想過其實我們或許只是路人甲，或許就是那個電視里最苦的那個人，或許就是電視里那個被指責的人，又或許就是那個被討厭被嫌棄的人。

是這樣嗎？其實股市那麼多人虧損，或許了你和我，但是我們明知道這條路難走，卻又還是堅持往前行。韭菜不是天生想被收割的，而是被逼無念，同樣韭菜也有夢想，它的夢想就是茁壯成長！

我們來找找為什麼出現中小投資者股市就大跌的原因！因為「保護中小投資者」是當前股市的暗語，每次暗語出來就會殺跌，下面仔細分析。

股市跌了，中小投資者，其實說白了就是散戶的意思，就是鄉親們的意思，損失就大。那麼，為了讓鄉親們別跑，必須寫點東西，其實也就是老調子再彈一曲，目的很簡單，鄉親們不要跑了，後面IPO沒接盤的人了。

我大A股的存在主要是為了能讓人發行股票。要是沒有了發行股票，後面的拋售，套現，抵押都完不成了。大A股的冠冕堂皇的說法叫做融資功能。所以這個功能不能失去。就得唱幾句。

錢已經虧了，買是買不回來了。那咋辦，至少讓你感覺有一絲溫暖，不會跑得無影無蹤。最後影響了它的融資功能，就影響了造富，就影響了套現，就影響了出逃。

所以，我們應該在下跌的時候不停的喊，鄉親們別跑，快回來，皇軍有話說。

而每次喊話高舉保護中小投資旗號就是給市場一種信號，就會出現一批韭菜被收割，望著電腦空流淚；

我要向大家提出一個問題，大家覺得股市裡面有沒有莊家（主力）？也就是傳說中「隱藏在暗處操縱個股漲跌的黑手」？如果你看到了我的這個提問，給出的答案是「沒有」的話，我認為你不適合炒股，應儘早退出股市。眾所周知，股市嚴格意義上是屬於」零與遊戲」的模型範疇。

把莊家的大資金形容成了風，我覺得這個比喻十分恰當！古語云：山雨欲來風滿樓，一旦這些「風」一樣的大資金「潤物細無聲」的進入了某支股票中，想必其在不遠的將來必將有所斬獲！

既然知曉了股市中確係有莊家真實存在，那麼跟著莊家走就成為了我們明確的穩定獲利目標，而大部分投資者也是如此這般趨之若鶩的。但是如何跟莊？怎麼跟莊？跟什麼樣的莊？就成了我們需要樂此不疲日夜鑽研的課題。

先看一個小故事《用自己的方法賣辣椒》，很富有哲理性，可以一起思考：

賣辣椒的人，恐怕都會經常碰到這樣一個非常經典的問題，那就是不斷會有買主問：「你這辣椒辣嗎？」不好回答——答辣吧，也許買辣椒的人是個怕辣的，立馬走人；答不辣吧，也許買辣椒的人是個喜吃辣的，生意還是做不成。

有一天沒事，我就站在一個賣辣椒的三輪車旁，看攤主是怎樣解決這個難題的。趁著眼前沒有買主，我自作聰明地對她說：「你把辣椒分成兩堆吧。」沒想到賣辣椒的婦女笑了笑，輕聲說：「用不著！」

說著就來了一個買主，問的果然是那句老話：「辣椒辣嗎？」賣辣椒的婦女很肯定地告訴他：「顏色深的辣，顏色淺的不辣！」買主信以為真，挑好後滿意地走了。也

不知今天是怎麼回事，大部分人都是買不辣的，不一會兒，顏色淺的辣椒就所剩無幾了。我於是又說：「把剩下的辣椒分成兩堆吧，不然就不好賣了！」然而，她仍

是笑著搖搖頭，說：「用不著！」又一個買主來了。賣辣椒的婦女看了一眼自己的辣椒，答道：「長的辣，短的不辣。」買主依照她說的挑起來。這一輪的結果是，長辣椒很快告罄。

在股市中，主力或莊家何嘗不是這樣，會經常把股票通過分類、包裝賣給搶購的散戶。

看著剩下的都是深顏色的短辣椒，我沒有再說話，心裡想，這回看你還有什麼說法。沒想到，當又一個買主問時，賣辣椒的婦女信心十足地回答：「硬皮的辣，軟皮的不辣！」我暗暗佩服，可不是嘛，被太陽曬了半天，確實有許多辣椒因失去水分而變得軟綿綿的了。

賣辣椒的婦女賣完辣椒，臨走時對我說：「你說的那個辦法賣辣椒的人都知道，而我的辦法只有我自己知道！」

因此，在股市上，莊家或主力資金就像賣辣椒的老婦一樣，再不好也能賣出。他們會根據市場變化、投資者的心態、國家政策變化，把幾千支不同的股票分出不同類別

並賦之予相應題材，人人稱絕，致使每次均有股民踴躍購買。如一種分類後購買周期結束，又會出現另一種分類擺在股民眼前，始終會有人根據自己的偏好選擇、追

逐。如小盤股與大盤股之分類；低價股與高價股之分類；創業板與主板之分類；央企背景與民營企業之分類；預盈預增與預虧預減之分類，等等。這就是為什麼我們

提倡選擇股票必須先選擇即將成為熱點的板塊，只有選准這個板塊，才是股民資金關注的對象，也只有資金大量湧入，此時這個板塊的股票價格才有可能節節升高，

你購買的股票市值才可以大幅攀升。不同時期肯定有一個強勢的板塊勝出，而此板塊的勝出又是彼板塊退潮的開始。正由於人類具有極強的抽象思維，所以股民才更願意追逐標新立異的板塊。

主力行為學

主力行為學【一】跟隨趨勢

上圖是七匹狼002029和大盤的疊加走勢，上面是七匹狼，下面是大盤，很明顯的七匹狼從上市初期到現在始終保持中長線上漲趨勢。問大家幾個問題：

1、一隻股票能夠從2004年開始長期上漲，說明誰在幹什麼？

2、大盤下跌，股價上漲，你敢買股票嗎？

3、一隻股票從1.2漲到42，翻了40倍，是誰在幹什麼？

思考幾分鐘，然後再回答我的問題。

首先根據主力行為學，我們知道市場中一共有兩個角色，一個是散戶，一個是主力。明白這兩個之後，OK，開始回答：

1、 散戶資金少，動作不能整齊劃一，一隻股票能夠長期上漲，一定不是散戶在拉升股價，那就是主力。所以跟隨趨勢買牛股。

2、大盤下跌，80%的散戶都不敢買股票，而是在賣股票。因為散戶都不知道何時跌到底，早賣早脫身，心想少虧也是賺。而主力知道散戶背後不知道的利好，或者立志於將股價抬高，所以逆勢拉升。並且隨著散戶的賣出不斷接盤，吸籌，為以後的拉升做好準備。所以行情下跌逆勢看莊。

3、股價翻1倍，翻40倍，都是主力在拉升，這說明樹立志在高遠，所以當股價剛剛翻倍或者剛剛上漲30%時，而我們認為這時太高，那就是太小瞧主力的志向了。很多人愛買低價股，5元是低價股，確實很有可能翻倍，往下翻。而20元是高價股，曾經從5元翻4倍了，也有可能繼續翻5倍。所以不怕高。

主力行為學【二】看清主力

大家都聽過一句話：「久盤必跌」，但是事實真的是這樣嗎？其實這句話只說了一半，因為任何股票根據主力行為學都存在兩個狀態：一種是有主力，一種是沒有主力。也就是俗話說的「有莊的股票是塊寶」。在前面說過，我是跟隨趨勢的，不能創造趨勢。也就是說跟主力買股票，那麼如何判斷有沒有主力呢？如何判斷主力是否還會拉升呢？

我們說過，中線大牛股一共有兩種，一種是放量上攻的，一種是縮量上攻的。

上圖是安納達，我們看到：

1、每一波上漲都伴隨著放量。

2、無論上漲還是下跌都伴隨著至少大於3%以上的換手率，和縮量上攻的牛股相比，這是相對較高的。

3、上漲的換手率必定高於下跌的換手率。

大家琢磨琢磨這是為啥，這背後隱藏著誰，在幹什麼？通過主力行為學我們一一解讀市場意義：

1、像安納達和十月份做過的精工科技這樣放量上攻的中線牛股，上漲期間主力會不斷注入資金。所以上漲伴隨放量+相對高換手率，換手率高說明資金快速進場。

2、想七匹狼和去年十月份做的重慶啤酒這樣縮量上攻的中線牛股，上漲期間主力並不會不斷注入資金。所以上漲伴隨縮量+極低換手率，換手率低說明資金流動緩慢。

3、放量上攻的中線牛股，下跌洗盤時散戶會獲利出逃，因為10%~30%是大部分散戶的盈利區間。

4、縮量上攻的中線牛股由於漲幅慢，時間長，所以洗盤下跌幅度一般是30%，時間是1~3個月。因為主力要想出貨不是短時間的事。

主力行為學【三】逆勢看莊

叛亂方顯忠臣，亂世才出英雄，雖然大盤最近連續下跌，安納達連續抗跌，但是並不能顯示該股主力的強勢，他裡面的主力還沒有發力！

近五天在下軌道線下持續震盪，短線逐漸抬高，這樣的股票怎麼做，主力在想什麼？

1、首先依然是不賭漲跌，近期是縮量調整，說明空頭殺不動了，沒人賣了。

2、如果明天站穩下軌道線17.4，還沒買入的繼續買入。下軌道線支撐作用仍在，就是買點。加上大盤跌，他在漲，這才顯示主力的強勢。

3、如果跌破下軌道線17.4，等待收盤走勢，再次突破回來繼續持有，如果收盤跌破下軌道等到第二天按照5%止損走人。

4、及時走人後，他再次站穩下軌道線繼續買入，說明這只是一次洗盤而已，主力仍在，我不會套主力。

主力行為學【四】控盤莊股

縮量創新高的中線牛股隨時都是買點，但是並不意味著他不會回調，那麼怎麼樣選擇一個最佳的買點呢？

上圖是富安娜，中線創新高，縮量，強勢。首先想想我們說過的一句話，五天不追漲，三天不殺跌。三和五是關鍵的時間窗口，常見，所以我常掛在嘴邊。我們看到近期創新高的這波拉升有幾個特點：

1、 每一波的下跌都是縮量的，時間一般是5~38天，也就是一周到三個月，因為這樣的中線牛股洗盤需要長時間來把裡面的散戶洗出去。

2、上漲都是持續縮量的，這是因為主力在將前期吸在手裡的籌碼陸續逢高賣出。

3、這個票得換手率始終沒有高於3%，這樣低換手的拉升說明主力沒有大動作進場，也沒有大動作離場，而這樣的主力出貨是至少需要3到5個月的，因為體積大，自然不好轉彎。

4、所以該股會繼續維持小陰小陽+低換手的走勢上漲， 中線控盤莊股就是這麼穩做盤的。

「主力」是如何收割韭菜的

主力最擅長玩弄兩種情緒，貪婪和恐懼。造成恐懼讓人們放棄手中的籌碼進行吸籌，再利用人們的貪婪拋售收集到的籌碼。但是主力並不是萬能的造物主，他也不能完全確定自己的行動是否成功，他需要去測試市場情緒。比如在吸籌階段，是不是所有的賣盤都已經被吃光了呢？主力害怕的是他們自以為賣盤已經吸收完畢開始拉升價格，然後卻產生新的賣盤衝擊，價格再創新低，那之前的震倉就失敗了——為此，他們需要進行供給測試。那麼派籌階段呢？主力害怕當他們將價格拽回之前的高需求區間，開始填充倉庫的時候，由於市場需求還沒完全滿足，價格繼續上行——為此，他們需要進行需求測試。

【供給測試】

主力完成吸籌階段後會推高價格，在此之前一般會先進行供給測試。主力慣用手法就是在上漲階段，發布一條利空消息製造價格暴跌，來觀察是否可以洗出釘子戶。如果成交量較低，意思就是剩餘賣盤很少，所有的賣盤幾乎在吸籌階段就已經被吸收了，這是他們喜歡看到的結果。圖1 測試點K線產生的過程不必深究，但必須是低成交量、低實體加上長下影線，可以是陽線可以是陰線。

如果測試結果圖2所示，即主力將價格往下推的時候產生的巨大的成交量，意味著之前的震倉還未完全吸收賣盤，此時推高價格風險很大。說明吸籌階段仍需繼續，繼續打掃市場存留的空方頭寸，所謂的「空頭不死，多頭不止」就是這個道理。等待測試結果出現低成交量，那麼拉升的時機才正式到來。

【需求測試】

隨著派籌階段進入尾聲，主力當然希望之前買盤聚集的區間已經不存在多餘的需求了。還是跟他們的好朋友——媒體，一起發布利多新聞，將定價調高，如果不存在剩餘需求，市場會以接近開盤的價格收盤，而且成交量很低。這樣他們可以安全快速的把價格打壓下去，來填充他們已經空空蕩蕩的倉庫。圖3測試點K線形態表現為低成交量、低實體和長上影線。

如圖4所示，如果出現調高定價後，價格不斷上行，並遠超開盤價。這就說明市場仍存很多買方需求，他們認為該階段只是上漲趨勢中的回調，趨勢仍會延續，並不斷湧入市場。這樣不利於主力安全的打壓價格進行之後的吸籌，因此派籌階段仍為結束，知道出現測試點出現低成交量為止。當前測試結果並不是一根K線就可以呈現的很好，如果第二次、第三次測試的成交量更低，那麼進行下一階段的安全性就會更高，也就意味著反轉即將來臨。

【拋售高峰】

拋售如煙火般絢麗，這場盛宴出現在上漲的頂部，主力長時間的努力就是為了這一刻。其實他們倉庫已經清空的差不多了，但是還需要部分「接盤俠」來幫他忙清空最後的「炸彈」。他們將價格推到更高處，「接盤俠」們終於按耐不住女神的垂憐選擇妥協了。在這場煙火中，會出現兩三次市場收盤價接近開盤價，同時隨著較大的成交量，晚會步入尾聲。晚會結束後，價格加速向下突破，一去不復返，主力吸籌階段又要重啟了。展現出現的K線形態，一般包括多次的高成交量、低實體以及長上影線（見圖5）。

【買入高峰】

讓人難受的是，主力的買入高峰正是韭菜們的賣出高峰（見圖6）。市場蔓延著恐懼情緒，主力一次次突破散戶的心理防線，散戶恐慌的了結自己的頭寸。隨後主力開始進入吸籌階段恢復庫存，並通過踢蘋果樹的方法，不斷振出那些釘子戶。他們通過自身的買盤推高價格，受驚的散戶看到希望趕緊拋出自己的頭寸，價格數次被打回開盤價，在長時間的煎熬中他們死在了黎明之前。主力填滿倉庫，開啟了新的一段上漲趨勢。

這裡我們可能需要接受一個事實——市場在某種程度上會被主力牽著鼻子走，但是他們並不能任意操控市場的價格波動，他們也需要足夠的時間來規劃他們的「宏圖偉業」，他們的工具是媒體，他們打的七寸是恐懼和貪婪。

想要做好投資就不要讓自己掉進錢眼裡

投資的最終目的是為了獲利，但過於看重金錢最終會讓人迷失自己，情緒被市場所控制，不管是貪婪還是恐懼，最終都與金錢有關。

追漲的原因在於過度貪婪

追漲是因為什麼？還不是因為看到周邊的人都有盈利了，忍受不住心中對眼前利益的慾望從而產生了貪婪之心，歸根結底就是想把眼前看似隨手可得的鈔票放進自己口袋裡。

因為很多投機者都經常會說，在上漲趨勢中買入，這個理論本身好像沒有任何錯誤，但是怎麼才能確定上漲是否已經過高，風險已經很大呢。

這個也許有人能夠預測吧，但我預測不出來也許是我太笨吧，總是學不會技術分析，因此只能使用很多人所說的笨辦法做價值投資賺錢。

貪婪情緒下大多數人是非理智的，而且眼裡只看到利好消息，會忽略掉一切利空消息，甚至會忽略掉別人好意的風險提示。

投資賺錢賺的是未來而不是當下

只有不把金錢看得太重才能理性地看待短期的價格變動，才能很好的控制投資情緒，才能把注意力集中到應該集中的地方。

每天盯盤看著價格變動也不知道能看出什麼花來，至少我猜不出明天是漲是跌，當然猜測漲跌我也經常做，不過我只是當做娛樂並不會以猜測結果作為投資依據，反正熊市期間只要不是到了熊市後期你猜跌成功率是很高的，不過最終踏空也是必然的，牛市反之。

眼光局限於當下除非運氣絕佳，否則難以獲得長期穩定的投資回報，只有放棄猜測，利用確定性的事實做出投資判斷才有可能獲得投資成功，當然並不是說就一定沒有投資風險，只是相對於靠猜測買賣股票的人成功率更高，發現風險及時離場的能力也會更強。

股市需要冷靜而不是猶豫，需要謹慎而不是恐懼，果斷而不是盲動，大膽而不是貪婪。若能做到手中有股，心中無股，手中無股，心中有股，悟性基本上就到了七八分。

謀定而後動，知止而有得，最主要是要有一顆平常心。不要總是受勝負心、得失心的影響，未戰先已輸給了自己。

只有懂得股市內在規律、頭腦冷靜的少數人，不盲從市場的孤獨者，才能最終獲得盈利。只要比別人多一分冷靜，便能在股市中脫穎而出。

擁有一定的實戰經歷和看盤經驗及豐富的證券知識，才會擁有好的心態。在漲跌不定的市場中，要永遠保持平和的心態，平和地對待股市中的漲漲跌跌，就不會作出錯誤的判斷和決策。賺自己能賺的錢，做自己能做的事。

心平，才能平和地對待市場的浮躁；心靜，才能冷靜地認識到紛紛擾擾表象背後的本質。盈，不為所驕；虧，亦能吸取教訓。真正平靜地對待一切之後，投資觀甚至世界觀都能得到升華。平靜中積蓄的是一種力量，是不斷奔向成功的力量。為了更好地適應交易，更好地完善個性，要逐漸地了解和掌握自己的心理特點，學會對心理的調節能力、自我調節方法，隨時調整情緒、思維、意志等心理。性格決定命運，良好的心態與和善的性格必定會使你在股市上有所收穫。

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