尾盤操作的作用

尾盤是多空一日拚鬥的總結，故收盤指數和收盤價歷來為市場人士所重視。開盤是序幕，盤中是過程，收盤才是定論。尾盤的重要性，在於它處於承前啟後的特殊位置，既能回顧前市，又可預測後市。可見其在操作中的地位非常重要。

尾盤拉升的盤面特徵一般表現為：短時間內大單迅速累積；伴隨著較大的成交量；成交均線變化並不大；有明顯的莊家刻意操作的痕跡。如圖1-1所示為寧波富邦（600768）在2011年7月5日的分時走勢圖，尾盤的最後5分鐘快速拉至漲停，成交量急劇放大，大單以數倍於盤中成交額的方式出現，這是典型的莊家行為。

尾盤分析技巧

1.尾市收陽，且出現長下影線

此為探底獲支撐後的反彈，可考慮跟進，次日以高開居多。「買在最後一分鐘」可規避當日盤中波動的風險。

2.尾市收陰，出現長上影線

說明拋壓沉重，可適當減磅，次日低開機率較大。

3.尾市搶盤

如當日主力強勁，會在尾市半小時左右引發跟風盤的湧入，使股價脫離當日走勢斜率單邊上行，此時主力會藉機大筆拉高，以封死下一交易日的下跌空間，由於此時跟進的買盤都有強烈的短線利潤的兌現心理，所以尾盤若在搶盤時出現5%以上的升幅，要小心次日獲利盤兌現對股價造成的拋壓，以及主力次日開盤借勢作打壓震盪所帶來的被動，投資者不要在尾市過分追高搶貨，以免陷入主力次日短期震盪給倉位帶來的被動局面。

4.漲勢中尾市放巨量

此時不宜介入，次日開盤可能會遇拋壓；如果在跌勢中尾市放巨量，乃恐慌性拋售所致，是大盤將跳空而下的信號。

5.跌勢中尾盤有小幅拉升，漲勢中尾盤有小幅回落

此為修正尾盤，屬於正常現象。

6.主力騙線

有的時候主力會藉助技術指標騙線，臨收盤故意拉高(打壓）股價，次日跳空高開(低開)，達到拉高出貨（壓價入貨)的目的。識別方法如下。

(1)看有無大成交量配合，例如，拉高收盤，若成交量過小，說明上漲無力。

(2)看有無利多(利空)消息、傳言配合，要分析傳言的真偽。結合大成交量、利多(利空)消息，可初步確認行情性質，從而決定操作方向。

7.尾盤分析判斷次日

(1)漲勢中(平均移動線系統呈多頭髮散，或十日平均移動線呈上揚走勢)

尾盤價漲量縮，其次日開盤為跳高開盤，隨即賣盤拋壓將明顯轉大，此稱為漲勢惜售現象；

尾盤急速下跌而成交量卻放大，次日一般以平開或高開方式開盤(除非該股漲幅太大，而且成交量也放出天量的長陰，否則一般在尾市最後十五分鐘會出現急速下跌，這是主力或機構洗盤的特徵)；

尾盤價漲量增，表示股市人氣旺盛，看漲心態濃厚，次日一般以高開方式開盤。

(2)盤整中(平均移動線系統呈橫盤整理，或十日平均移動線呈平盤走勢)

尾盤價跌成交量增大，次日一般以平開或低開方式開盤居多，這種現象的開盤往往代表上攻資金參與不積極，預示大盤將轉入調整或下跌階段；

尾盤價漲成交量也增，這表明當日大盤多方明顯強於空方，次日一般以平開或高開方式開盤；

突破關鍵關口時量與價俱增，說明多方信心十足，致使成交量與價格同步增加，次日一般以大幅高開方式開盤，然後再走出高開低走回檔盤整的走勢。

(3)跌勢中(平均移動線系統呈空頭髮散)

尾盤價跌成交量縮，大市的跌勢中出現價跌量縮，說明空方強於多方，次日將小幅低開，再急速或逐步下跌；

尾盤價漲成交量也放大(K線收長陰)，次日以平盤方式開出，然後往下逐步下跌，否則將直接向下跳空下行；

尾盤價漲成交量也放大(K線是收小陰或小陽)。這則說明尾盤量價俱增，次日將以高開方式開盤並呈震盪反彈走勢。

8.尾盤在時間上一般認為是當天交易的最後30分鐘，實際上，從距離收盤45分鐘時，多空雙方就已經開始暗暗較量了。

若從最後30分鐘到45分鐘這段時間股價上漲，則最後的走勢一般會以上漲結束全天走勢，因為此時參與交易的投資者最多，所以，漲勢明確時會有層出不窮的買盤湧進推高股價。反之，若最後30分鐘到45分鐘這段時間下跌，則尾市一般也難以走好。

9.尾盤效應，特別是最後30分鐘大盤的走向很重要

若在下跌過程中，出現反彈後又掉頭向下，尾盤可能會連跌30分鐘，殺傷力很大。在發現當日尾盤將走弱時，投資者應積極做好減倉的準備，以規避次日的低開；當發現尾盤向好時，則可適量持倉，以迎接次日高開。

尾盤買入時機

1、真正上攻的股票，一般都會選擇在2：30之後，特別是在2：35-2：40開始上攻，此時要看它的上升角度。

2、如果超過80度的話，就會顯得太急，容易產生拋壓。但也有個彆強勢股票2點剛過就展開攻勢，這時候必須要放巨量，以接近90度的推升迅速漲停，否則的話，容易夭折。

3、最漂亮的走勢是先沿30度角運行幾分鐘，然後在大成交量的推動下改為45度到60度向上攻擊，而均線此時也最好緊隨股價，呈30度以上的弧形，這樣用20幾分鐘時間完全可以漲5%以上，甚至漲

4、以上情況必須緊盯5分鐘至60分鐘K線分時指標，特別是60分鐘，在盤整期間，60分鐘指標如KDJ，一旦在底部形成金叉狀態，而時間上又剛好吻合的話，就可以擇機介入。

常見的兩種尾盤形態

一、尾盤拉高的玄機

尾盤出現的快速上漲行情，可能是銀行、保險等大型金融股有大筆的資金流入動作；也有可能是因主力機構投資者不想讓股價下跌出來護盤所致；還有可能是主力做多決心比較堅強……不論是哪一種原因所致，股價在臨收市前的短時間內，突然出現一波放量的急速拉升，這就是「尾盤拉升」。尾盤拉升主要有兩種表現形式，一種是在下午兩點半之後開始拉升；而另外一種則是在臨收盤時才出現突然的拉升動作。

1、下午兩點半之後開始拉升

尾盤最後半小時左右開始出現放量震盪拉升，不是平滑的直線，全天成交量也明顯比先前放大，如圖所示。分時圖上呈現出量增價漲的態勢，但是實際上這是莊家力量不強的表現，這種尾盤的震盪拉高其實是一種對敲，這樣的拉升方式主要目的還是吸引跟風盤入場，即降低莊家拉升的成本，又為以後的出貨加大了空間。這種走勢出現後往往股價還能走高，但持續時間不會很長，短線投資者可以參與。

從圖中可以看出，全天股價和成交量都很平淡，突然在尾盤時成交量急速放大，股價也被拉高，呈現出量增價升的態勢。再對應到該日的K線圖可以看出，股價經過幾日上漲後就開始下跌，短線投資者可在此買入，然後在股價走軟時賣出。

2、臨收盤時突然拉升

在個股的走勢中，經常會看到當天股價走勢都很平淡，尾盤最後幾分鐘突然拉升，中間不出現震盪回調，基本是一條直線，成交量快速放大，不給任何人追進去的機會，如圖所示。在這種情況下，如果短線投資者急於入場追漲，那麼將承擔較大的市場風險。

從圖中可以看出，全天股價和成交量都很平淡，突然在要收盤前幾分鐘股價被拉得很高。

散戶如何通過尾盤預測後市：

1、尾市收綠，出現長上影線，上檔壓力沉重，可適當減磅，次日低開低走幾率較大。

2、尾市收紅，且出現長下影線，此為探底獲支撐後的反彈，可考慮跟進，次日以高開居多。買在最後一分鐘可避當日之風險。

3、漲勢中尾市放巨量，此時不宜介入，次日開盤後可能會遇拋壓，故不易漲。跌勢中尾市放巨量，乃恐慌性拋售所致，是大盤將跳空而下的信號。

4、跌勢中尾盤有小幅拉升，漲勢中尾盤有小幅回落，此為修正尾盤並無任何實際意義。

散戶應當如何去分析和應對尾盤拉高現象呢？可以圍繞以下幾方面的因素進行考量

（1）在大盤的不同狀態下。在大盤弱勢時，個股盤尾拉升基本屬於出貨行為，次日下跌的機率極大。因此應對的辦法是及時逢高賣出，越拉越賣，千萬不要猶豫，不要錯過減倉的好機會。在大盤強勢時，如果股價處於高位，大多屬於拉高出貨行為，如果股價在低位蓄勢已久，則也有藉機突破的可能。

（2）在個股的不同位置時。在股價低位出現尾市急拉現象，一般說明莊家掌握的籌碼不足，拉高是為了吸貨，以備打壓股價之用。次日甚至此後數日，下跌機率極大。因此應對的辦法是逢高賣出，以後加強觀察。在股價中位出現尾市急拉現象，一般說明處於拉升中繼，如果全天股價均在高處，則次日上漲的機率較大；但如果全日股價處於盤整狀態，而尾市急拉，說明洗盤即將開始，尾市拉升是為了加大洗盤空間但同時又不願深跌，以免廉價籌碼被散戶搶去。因此應對的辦法是：既可以出局，也可以觀察待變。股價在高位出現尾市急拉現象，一般是莊家為了加大出貨空間，使自己的籌碼賣個好價錢，此時逢高及時賣出是明智的選擇。此外，對莊家高度控盤的個股出現尾市拉升時，一般可以不理會、不參與，因為莊家可以隨意左右股價，既然可以拉升，也完全可以打壓。

（3）在股本不一的個股中。在大盤股中，出現尾市拉升的機率一般要大於小盤股，因為大盤股難以探盤。近幾年以來，由於受到莊股大跳水影響，高度控盤的股票越來越少，取而代之的操作手法「不控盤操作」正在被市場廣泛應用。如何做到既不控盤又能推高股價？一是充分利用大盤氣勢和板塊效應；二是多次使用尾市拉升手法。因為尾盤的時間短、拋壓小，拉升時成交量不大，莊家投入的資金有限。第二天，如果大盤不是太壞的話，一般股價都能在高位撐住，甚至繼續上漲的機率較大。此時的應對辦法是：只要股價不在高位，說明處於拉升中途，仍可繼續持股。

（4）在不同的拉高手法中。一天的盤面角逐沒有結束之前，多空雙方的博弈依然激烈，尾盤的走勢能反映出雙空的強弱。所以最後半小時內的走勢是重要的盤口語言，對第二天的走勢起著非常重要的作用。但盤面走勢千差萬別，投資者也不可能全部把握，重點要掌握以下幾種特殊的尾盤走勢：

第一，直升式拉升。前幾天和當天的走勢都很平淡，尾盤最後幾分鐘突然拉升，中間不出現震盪回調，基本是一條直線上行，成交量快速放大，不給任何人追進的機會。如果全天的成交量因為尾盤的拉升而明顯放大，顯示莊家資金無法出逃，必須採取拉高再想辦法出貨的方式了。後市莊家還是會以出貨為主，不然走勢不太看好。

第二，震盪式拉升。在最後的半個小時里開始出現放量震盪拉升，不是平滑的直線式上漲，全天成交量也明顯比先前放大，從K線上看是量增價漲的態勢，但是實際上這是莊家力量不強的表現，這種尾盤的震盪拉高其實是一種對敲。這樣的拉升方式主要目的還是吸引跟風入場，以降低莊家拉升成本，又為以後的出貨加大空間。這種走勢出現後往往股價還能走高，但持續時間不會很長。

第三，前期個股十分活躍升，成交量始終維持較高水平。但是股價無法拉高，當日尾盤突然放量拉升，甚至一直快速拉到漲停，以儘可能地吸引投資者的眼球，而第二天股價往往沒有高開高走，反而出現疲軟走勢。這是莊家利用散戶的慣性思維做盤。不少散戶認為股價漲停後應有再拉高的動力，否則就要賣出，莊家對此進行打壓洗盤，為後市拉高掃平障礙。

目前，莊家的手段也不斷翻新，還有很多被人看不到也看不懂的，這就需要投資者從實盤中去總結經驗了。不過尾盤突然拉高的過程始終不是進場的好機會，不管後市能否拉升，在這樣尾盤中入場的成本始終太高了。

（5）在不同的個股盤口中。理性的投資者還應當仔細分析盤中的每筆交易後才能下結論，如果沒有觀察盤中交易過程，就很難對這一現象得出正確的結論。下面根據盤中的交易分析幾種情況：

第一種情況：該股全天的成交非常平淡，大單子也很少出現，因此結論就是「莊家護盤」。在分析了盤中交易以後再做出這個相同的結論，就是一個理性投資者的境界。

第二種情況：在盤中有主動性拋單向下打壓股價，一旦下方出現稍大的單子就立刻有主動性的單子砸出來使其很快成交，股價走勢明顯弱於大盤，也是屬於「莊家護盤」。

第三種情況：在盤中出現過一些較大的成交量，但都是在一個特定的較低的價位附近出現，而且單子比平常的單子要大。

第四種情況：莊家在出貨，盤中不斷有主動性打壓盤出來，一旦有稍大一些的接盤就會被砸掉，與第二種情況一樣，但結論卻與「莊家護盤」完全不同，是「莊家出貨」，拉抬收盤價是為了第二天能夠更好地出貨。現在的關鍵是如何與第二種情況區別，這才是真正的智力較量。

（6）尾盤看盤心得。可以將14：30以前出現的盤中最高價和最低價描出，並取其中間值作為參照價。如果此時股價在中間值和最高點中間運行，則尾盤將以震盪走強或突破新高的機率較大；如果此時股價在中間值和最低點中間運行，則尾盤通常以震盪走軟而收低。如果14：30股價已突破新高，則尾盤勢必還有一番拉抬，使股價再度走高。反之，如果股價此時跌破盤中最低點，則收盤前賣方壓力不可小覷，股價會疲弱難支，通常以最低價收盤。

在尾盤進行殺跌的末期，特別是最後5分鐘可以觀察各項指標，以便判斷次日的技術走勢，做出是否持倉的決定。作出判斷的最重要的訣竅是先定義K線的不同階段，因為漲勢中、跌勢中或盤整中的尾盤，其次日開盤大不相同，趨勢以10日均線的上揚或下跌為標準。

（7）其他因素。一是尾盤拉高的股票通常說明莊家實力弱小、資金有限，尤其是大勢震盪的時候，通過尾盤急速拉高做高股價，能夠節省做盤成本。二是注意將個股價格和個股技術形態結合判斷分析。如果一隻股票構築緩慢的上升通道，並走進最後的五浪加速期，那麼，這個時候的急速拉高屬於本身趨勢形態上漲加速。在股價快速起飛的初期，可以適度跟漲，反之，則應該觀望。三是高位橫盤的個股經常出現尾盤急速拉高時應該警惕，特別是在每一天的交易時間裡，基本保持震盪下跌，而在收盤時候，就有大買盤主動推高股價，並且這樣的股票累積漲幅已經不小，應該考慮到是莊家騙線做圖，掩蓋自身出貨痕跡。四是區分有量急拉和無量上漲。前者屬於莊家對敲做盤，從買賣檔可以看到很多大單、整數單的大舉買進。這樣的情況，十有八九屬於莊家故意炫耀實力給散戶看，引誘跟風盤，而後者則是突發消息刺激，場外資金急切搶進，股價不用放量就輕鬆上漲甚至漲停。這往往說明兩個問題：一是莊家惜售；二是籌碼高度集中。這種情況下的無量拉高，特別是無量封住漲停，後市絕對可以看高一線。

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上周低吸的天邦股份（002124）+17%

周一介入南大光電、華映科技繼續板持有！妥妥的大肉

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