曾收購LG支柱產業,湖北隱形冠軍IPO之路為何戛然而止

2020-06-24     支點財經

原標題:曾收購LG支柱產業,湖北隱形冠軍IPO之路為何戛然而止

「備考」近兩年的湖北遠東卓越科技股份有限公司(以下簡稱「遠東卓越」),IPO之路戛然而止。

自2018年從新三板摘牌後,遠東卓越為IPO已準備了1年多。去年底,遠東卓越突然與申港證券解除輔導協議。如今,在湖北證監局官網發布的首次公開發行公司輔導工作表單中,已看不到遠東卓越的名字。

目前,湖北黃岡在主板上市的企業只有廣濟藥業一家,遠東卓越作為上市種子選手被寄予厚望,這一方面是因為其近幾年優秀的業績表現,另一方面,也因為公司第二大股東備受關注。

「不安分」的創業者

遠東卓越集團科技工業園,與黃岡中學新校區相隔不到3公里。後者以「黃岡密卷」聞名全國,而遠東卓越的主要產品就是生產列印試卷必需用到的耗材,如碳粉等。

遠東卓越成立於2007年11月。公司創始人丁志明今年53歲,是土生土長的黃岡人。

丁志明似乎天生有顆「不安分」的心,在創辦遠東卓越之前,他有著豐富的職業經歷。1986年,從武穴師範學院畢業後,他先後當過老師、醫院院長、警察,又在40歲這年選擇下海經商。而這段經歷也被他總結為「教書育人、治病救人、感化罪人、創業聚人」。

進入商海後,丁志明同樣嘗試過許多行業。1997年起,他先後創辦過黃岡市遠東卓越廣告策劃有限公司、黃岡市遠東卓越印務有限公司、湖北遠東裝飾裝潢有限公司、湖北遠東卓越塑料製品有限公司等多家公司,但都沒有激起很大的水花。

轉機出現在2007年。這一年,黃岡市在上海開展招商引資活動,丁志明得知上海交通大學一位教授研發的碳粉技術正在找投資,經深入考察後,丁志明對碳粉行業充滿信心。

當年11月,丁志明成立湖北遠東卓越科技有限公司,主要生產和銷售黑色碳粉、彩色碳粉、墨水、碳粉專用樹脂、再生環保硒鼓、OPC等成像後市場全產業鏈產品。丁志明也由此踏足印表機耗材行業。

有趣的是,即便是後來成為列印行業龍頭企業,遠東卓越依然沒有停止對新領域的探索。

2013年,一部名叫《青春派》的校園青春片在全國公映,該片以高考為主題,由秦海璐、董子健等明星主演,這部電影的出品方中就有湖北遠東卓越影視傳媒有限公司,該公司的法人代表丁東是丁志明的女兒。

2016年4月,遠東卓越成功在新三板掛牌。2017年,公司營收超過3.2億元,凈利潤4575萬元。2018年,湖北省公布首批182家支柱產業細分領域隱形冠軍培育企業名單,遠東卓越榜上有名。

《青春派》劇照

「貴人」相助

掛牌新三板後,丁志明在一場路演中,談及多年征戰資本市場的經歷時,表示要堅持「一手抓生產,一手抓資本市場」。

不過,在創辦遠東卓越之初,丁志明對資本市場卻並不熱衷。雖然當時的他已在商海搏殺多年,早已不是「菜鳥」,但他依然認為上市並非易事,更重要的是,公司里也沒有懂資本市場的人。

彼時的黃岡市,正積極推動當地中小企業上市。在有關部門的鼓勵和支持下,丁志明的觀念也逐漸發生了改變。2011年起,遠東卓越開始試水資本市場,並成功在天津股權交易所掛牌。此後,丁志明又不斷得到「貴人」相助,還曾引入中國信達資產管理股份有限公司成為公司股東。

2011年7月,遠東卓越的股東名單中出現了北京約瑟投資有限公司(以下簡稱「北京約瑟」)的名字。這家公司成立於2009年,雖然成立時間不長,但特別之處在於,股東中有不少黃岡籍企業家。

北京約瑟的董事長和大股東陳九霖,是資本市場的名人,曾出任中航油總裁,有「打工皇帝」之稱。陳九霖的老家在黃岡市浠水縣,與丁志明的老家蘄春縣毗鄰。此外,閻志的卓爾創投和汪林朋的居然之家均參股了北京約瑟,他們都是黃岡人。

或許正因顧念這一份同鄉情,北京約瑟對遠東卓越這個小兄弟十分扶持。2011年,北京約瑟通過股權認購的方式,給遠東卓越投資了800萬元,成為公司第二大股東。雙方還簽訂了為期3年的業績對賭協議,不過遠東卓越並未完成業績承諾。

公開轉讓說明書中提到,按照對賭協議的約定,遠東卓越應對北京約瑟進行現金補償。不過,北京約瑟不但網開一面分文未取,還與遠東卓越簽署了一份補充協議,解除了後者的補償及回購等對賭義務。

或許正因為有了北京約瑟這樣的鼎力支持,遠東卓越的業績此後突飛猛進。2009年,公司的凈利潤還只有9萬元,2013-2014年,公司的營收分別為1.64億元和1.84億元,凈利潤達到1529萬元和2082萬元。

遠東卓越彩色碳粉產品

上演「蛇吞象」

業績的猛增,與丁志明的經營策略有很大關係。

丁志明抓生產主要靠兩招,一是自主研發,二是收購。

看上去,碳粉只是一種普通的化工產品,但作為印表機的關鍵耗材,對複印列印行業起著至關重要的作用。如果通過提升碳粉的品質能讓列印速度更快,就意味著能夠節約更多的時間和能源。因此,丁志明非常重視技術,尤其在研發上捨得投入,一直強調通過不斷提高產品性能增強企業的核心競爭力。

2013-2014年,遠東卓越的研發費用在營業收入中的占比均超過5%。一家誕生於黃岡小縣城的企業,每年願意拿出近千萬元投入技術研發,丁志明的氣魄由此可見。在這兩年間,遠東卓越自主研發完成兼容範圍寬廣的中高速磁性碳粉、非磁性碳粉,以及高像素低溫定影彩色碳粉等產品。

在「練內功」的同時,丁志明還向外借力,兩度上演「蛇吞象」,收購業內知名企業的相關業務板塊。2013年,遠東卓越收購了台灣上市公司——光華開發科技股份有限公司的OPC(有機感光導體)項目,填補了湖北省在該項目上的空白。

同年,遠東卓越開出優厚條件向全球招募碳粉技術研發專家,吸引到當時還供職於韓國LG化學碳粉事業部的技術專家鄭和朝加盟,這也成為遠東卓越與LG集團緣分的起點。

LG化學隸屬LG集團,是其最重要的支柱產業之一。2014年,LG集團計劃轉讓LG化學碳粉事業部。丁志明對此志在必得,親自赴韓談判。 當年9月,遠東卓越正式收購LG碳粉部。通過此次收購,遠東卓越將73項世界性專利、高端技術人才、全球客戶、銷售渠道、供應商以及LG在全球的生產線收入囊中。

此後,遠東卓越的碳粉品牌「YDLG」,因既具有接近原廠產品的品質,同時又具備價格優勢,迅速搶占市場份額,躋身國內碳粉製造商第一方陣。

衝擊IPO

有了核心產品和優質業績助力,遠東卓越在資本市場的征戰之路也越來越順利。在新三板掛牌一年後,遠東卓越在2017年5月成功進入新三板創新層。但它最終的目標則是轉板上市,並於2018年9月從新三板摘牌。

去年12月,申港證券向湖北證監會提交了遠東卓越的第五期上市輔導報告。表面上看,遠東卓越申請IPO指日可待。誰知僅過了20天,申港證券就發布公告,稱與遠東卓越解除了輔導協議。對於其中原因,申港證券僅表示源於遠東卓越的戰略調整。

值得注意的是,在申港證券的多次輔導報告中,曾將過度依賴大客戶列為主要問題,並多次提及。

北京萊盛高新技術有限公司(以下簡稱「北京萊盛」),是國內經營雷射印表機通用耗材最大的企業之一。數據顯示,2013年、2014年和2015年1-8月,遠東卓越對北京萊盛及其分公司的銷售占比分別是 73.32%、78.23%和 78.54%。針對這一問題,遠東卓越也做了不少努力,不斷降低對北京萊盛的依賴。截至 2019年3月31日,公司對北京萊盛的銷售收入占比已降到30%左右。

主要問題已經基本得到解決,公司還會衝擊IPO嗎?遠東卓越董秘辦工作人員向支點財經表示,公司正與新的券商商議上市輔導相關事宜。

記者丨肖麗瓊

編輯丨何輝 吳玲

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文章來源: https://twgreatdaily.com/WwbY53IBnkjnB-0zYQji.html