收益率突破40%的實盤,值不值得跟買?

2019-11-07     讀財研習社

01

三牛開泰大滿貫投資思路

1、選指思路

根據指數的市盈率、市凈率、歷史分位點和盈利收益率綜合交叉評估,全部選擇行業(主題)指數,核心配置為食品飲料、醫藥、銀行、證券、地產等優質資產。

2、挑基思路

基金選擇的第一步在指數,第二步需從紛繁複雜的同質指數基金中,綜合費率、規模、業績、成立期及投資周期,把控成本損耗。

比如:

弱周期行業長期持有超過1年,選擇A類份額;強周期行業波動大,考慮資金周期波段。

3、投資策略

採取不定期不定額策略,以指數估值和歷史百分位為錨點,極端低估執行「加倍買」、合理估值堅持「不買」、極端高估執行「資金輪動」三級策略。

4、投資期限

以一輪牛熊為期,大約3~5年,可用閒置的增量或存量資金。

5、資產風險

指數基金最大程度複製追蹤指數,它的底層資產為股票,屬於權益資產,存在相對較高的波動風險,適合風格激進的投資人,厭惡虧損的朋友請遠離。

權益資產短期波動極大,指數基金投資屬於長期堅持的工作,如投資前無法堅持3~5年,建議直接選擇固收產品。

6、終極目標

最終目標:熊市以極盡的低價吸收足夠廉價籌碼,牛市在相對高位止盈。

指數基金是比較適合工薪階層的投資工具,希望用一輪牛熊的時間,一起用指數複利資產,從行動上慢慢富有。

02

持有的指數產品

目前持有的指數產品有醫藥、銀行、食品飲料和證券保險。(按照持有基金資產排序)

1、中證醫藥100(長期持有)

該指數從滬深A股中選取醫藥衛生和藥品零售行業市值較大的100隻股票組成。

醫藥100指數屬於等權重編制,各樣本權重差別不大,偏中小醫藥市值,目前估值合理,不買。

指數基金標的:天弘中證醫藥100A



2、中證銀行指數(長期持有)

該指數選取中證全指樣本股中的銀行行業股票組成。

銀行業的股票基本全部納入,是一隻比較純粹的銀行指數,目前估值相對低估,沒有達到偏低的狀態,常規買。

指數基金標的:天弘中證銀行指數A

3、中證證券保險指數(周期波段)

中證證券保險指數從保險與證券行業中依照日均總市值選取不超過50家上市公司作為樣本股。

證券與保險共同組成的指數,其中證券股權重超70%,目前估值中樞從偏低上移,常規買。

指數基金標的:天弘中證證券保險C



4、中證食品飲料指數(長期持有)

該指數以中證全指為樣本空間,選取歸屬於飲料、包裝食品與肉類兩個行業的上市公司股票作為成分股。

樣本全部來自主要消費,白酒、乳製品、食品等占主力,在A股中屬於業績基本面比較好的行業,當前估值較高,暫不止盈,注意風險。

指數基金標的:天弘中證食品飲料指數A



03

組合業績回測

「三牛開泰大滿貫」行業(主題)組合,業績回測期三年。



1、相對回報17.02%,絕對回報5.15%

回測時段內,組合相對回報跑贏基準滬深300,表現不錯;回測沒有考慮資金波段,基於一次性資金投入的測算數據,絕對回報遜色一些。

實盤數據:跑贏基準14個百分點。



2、最大回撤:-23.83%

最大回撤一般要求越低越好,組合三年回測期間最大回撤為-23.83%,同期滬深300最大跌幅為25%。

實盤數據:近6個月最大回撤-8.36%,區間波動率1.04%。



04

實盤分析

行業(主題)組合名稱:三牛開泰大滿貫

買入時間:2019.11.07

新增買入基數:1300元

本次買入:

天弘中證證券保險C(001553):1000元

天弘中證銀行指數A(001594):300元

「三牛開泰大滿貫」實盤第24期

組合收益率:

累計收益率:40.28%

年化收益率:50.10%

各基金持倉收益:

醫藥100:17.62%

中證銀行:12.07%

食品飲料:54.67%

證券保險:1.40%

*風險提示:權益資產投資有本金虧損風險,實盤僅供思路分享,非投資建議。

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文章來源: https://twgreatdaily.com/QGv_Rm4BMH2_cNUg9GuP.html