做空美股?這些工具你必須掌握

2019-08-30     華盛前哨

作者:Cynthia

2008年,雷曼兄弟破產,引爆了一場震驚全球的金融危機,道瓊斯指數在當年下跌了33%以上。時隔11年,8月初,野村證券宏觀和量化策略師Masanari Takada發出警告,竟然稱類似的崩跌可能再次上演。

這還不夠,本周一,他在給客戶的報告中再次重申,由於市場情緒沒有任何改善的跡象,一次巨大的拋售可能即將出現,或許就是本周!並表示:「8月23日發生的風險規避情緒,恰如其分地追蹤了2008年的走勢。」一番言論,令人膽寒。


道瓊斯指數走勢,行情來源:華盛證券

不怕一萬,就怕萬一。無論有沒有重倉美股,「護身法寶」不能少,一旦真的見證歷史,也能靈活應對。而放眼美股形形色色的對沖工具,ETF是最實惠的一種手段,資金門檻低,且與股票一樣可以單日多次交易。

本篇文章,我們就來盤點下,應對危機,ETF界都有什麼「好武器」?

一、做空美股大盤指數

美股有三大眾所周知的大盤指數,分別是納斯達克綜合指數、標普500指數和道瓊斯指數。其中,納斯達克指數是科技股的代表,標普500指數則是大藍籌的代表。除了這三個最常用的指數,還有一個羅素2000指數,是美股中小盤股的代表。

做空美股,聚焦這四大指數,基本就夠用了。而美股ETF,最多還能加到三倍槓桿,意思是指數跌1%,相關的三倍槓桿反向ETF會漲3%左右。下表,我們列出了關聯這些指數的反向ETF,根據不同的風險偏好,可以選擇不同的槓桿倍數。


資料來源:華盛證券

但需要注意的是,這些反向和槓桿的ETF,參照的都是相關指數單日的漲跌幅,而不是一段時間的累計漲跌幅哦~ 因此只適合短線操作,並不適合長期持有,否則可能會導致一定的損耗。

二、做多恐慌指數

恐慌指數就是芝加哥期權交易所VIX指數,用于衡量標普500指數期權的隱含波動性。正如其名,恐慌指數越高,代表市場越恐慌,即市場參與者預期後市波動程度越激烈。也就是說,在股市暴跌、市場發生恐慌性拋售時,恐慌指數反而能瘋狂上漲。

以下是最常用的兩種追蹤VIX的ETF。同樣需要注意,此類ETF波動太高,同時由於追蹤的是VIX短期期貨的走勢,會受期貨到期結算影響,所以僅適合日內交易,不宜長持。


資料來源:華盛證券

黃金天然具有避險屬性,因此美國經濟下行、美聯儲持續降息,都有利黃金中期上漲。而股市大跌,更能推動金價進一步上升。5月以來,黃金價格連續上漲,相關的ETF也不斷創出新高。


行情來源:華盛證券

交易黃金實物比較麻煩,交易單個黃金股也容易陷入選股困境,因此黃金和黃金股的ETF是大部分投資者都青睞的一種方式。這裡我們同樣列出了1-3倍槓桿的部分相關ETF,供大家參考。


資料來源:華盛證券

以上就是常用的避險ETF,它們的最低交易單位都是1股,不需要動用大量的資金,非常適合普通投資者參與。

美股牛市已經超過十年,市場情緒前所未有的敏感,甚至有調查公司指出,光在8月,美國企業內部人士平均每日出售價值6億美元的股票。加上美債收益率罕見倒掛、大行唱衰等種種危險信號,提前掌握熊市生存策略也許是目前最重要的事情,希望這些「法寶」可以幫助大家穿越牛熊,笑傲危機。

風險及免責提示:以上內容僅代表本文作者的個人立場和觀點。投資者在做出任何投資決定前,應結合自身情況,考慮投資產品的風險。必要時,請諮詢專業投資顧問的意見。本文不構成任何投資建議,對此亦不做任何承諾和保證。

​本文來源於新浪集團旗下港美股交易平台華盛通APP資訊專欄,如需轉載,請聯繫小編!

文章來源: https://twgreatdaily.com/OPQW4WwBJleJMoPMafOy.html